算力紧缺点燃AI硬件行情

unsetunset昨日预测复盘unsetunset

A股预判关注4000点支撑，实际上证指数收于4062.98点涨0.32%，守住关键位置。港股看26000点能否站稳，实际恒指收于26025.42点涨0.61%，判断正确。

美股预判纳指能否突破22500点，隔夜三大指数集体收涨，纳指涨0.47%。商品方面预判黄金在4900-5100美元区间震荡，实际收于5005.45美元；原油看100美元附近，WTI涨2.9%报96.21美元。

unsetunset今天市场表现unsetunset

A股：三大指数集体收涨，创业板指涨超2%

A股三大指数悉数上涨。上证指数报4062.98点，涨0.32%；深证成指报14187.8点，涨1.05%；创业板指报3346.37点，涨2.02%，领涨三大指数。两市成交约2.06万亿元，较前一交易日缩量约1635亿元。

上涨超3500家，赚钱效应回暖。

算力硬件板块走强。存储芯片表现活跃，兆易创新、佰维存储等纷纷走高；PCB概念股拉升，沪电股份逼近涨停；光模块、液冷等方向均有不错表现。

大金融板块午后发力，保险、银行股活跃，助力指数企稳。

港股：恒指站上26000点，科技股走强

港股今日小幅收涨。恒生指数收于26025.42点，涨幅0.61%，站上26000点关口；恒生科技指数收于5108.30点，涨幅0.01%。

大模型概念股表现活跃，MiniMax涨近20%，智谱涨超19%。存储半导体股活跃，兆易创新涨超11%，澜起科技涨超8%。

美股：三大指数连涨两日

隔夜美股三大指数悉数上涨。道琼斯工业平均指数涨0.10%，收于46993.26点；标普500指数涨0.25%，收于6716.09点；纳斯达克综合指数涨0.47%，收于22479.53点。

大型科技股涨跌不一，亚马逊、谷歌涨超1%，苹果涨0.56%，英伟达跌0.69%。存储芯片股涨幅居前，西部数据涨超9%，希捷科技涨超5%，美光科技涨超4%创历史新高。

商品：油价继续上涨

国际原油价格继续上行。WTI原油涨2.9%，报每桶96.21美元；布伦特原油涨3.2%，报每桶103.42美元。

贵金属窄幅震荡。现货黄金跌0.02%，报每盎司5005.45美元；现货白银跌1.87%，报每盎司79.20美元。美元指数走强压制贵金属表现。

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话题一：阿里云涨价印证算力紧缺

阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，AI算力、存储等产品最高涨价34%。平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。

涨价的核心原因是Token调用量暴涨。阿里云的MaaS业务百炼在今年1-3月创下历史最高增速，公司正将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。

算力紧缺逻辑正在兑现。SK海力士表示，2026年存储芯片价格将持续上涨，涨势贯穿全年。当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平。从谷歌、微软等云厂商到OpenAI等AI企业，再到消费电子终端厂商，所有客户均无法获得足额供应。

国产算力产业链景气度提升。在供需挤压下，算力产业链将进入"量价齐升"周期，行业景气度从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节扩散。

话题二：英伟达GTC大会点燃新周期

英伟达CEO黄仁勋在GTC 2026大会上确认，公司对明年营收突破万亿美元"信心十足"。黄仁勋表示，这一预期还只包含Blackwell和Rubin芯片，未包含即将发布的新品。

Feynman架构、Vera Rubin平台的量产进展，以及面向企业级自主代理的开源平台NemoClaw，是本次大会的重点。

黄仁勋预测，2025-2027年算力需求将从5000亿美元翻倍至1万亿美元。这一预测坚定了市场对AI算力需求的信心。

A股算力硬件板块应声上涨。存储芯片、PCB、光模块、液冷等方向均有不错表现，资金对AI算力紧缺逻辑的认可度提升。

话题三：存储芯片短缺或持续至2030年

三星电子芯片主管表示，电力供应可能成为人工智能增长的瓶颈，需对人工智能市场前景持谨慎态度。与此同时，三星、SK海力士等存储巨头正经历强劲的涨价周期。

三星预测内存短缺可能持续至2028年。SK海力士预测存储芯片短缺或持续至2030年。

全球存储芯片市场供应严峻，三星、SK海力士与美光收紧订单审核，应对部分客户超额下单或囤货。服务器DRAM供应短缺，叠加HBM芯片产能被挤占，推动存储芯片价格上涨。

多家投行预测，今年服务器DRAM平均售价同比最高将上涨144%。存储行业正迎来强劲的涨价周期。

unsetunset明天值得关注什么unsetunset

关键事件

1. 英伟达GTC 2026后续议程：关注AI算力芯片、光互连技术等产品的最新进展，以及对AI产业链的影响。

2. 中东局势进展：霍尔木兹海峡通航情况是关键变量，伊朗核设施遭袭后各方反应值得关注。

3. 美联储政策预期：市场对美联储降息时点的博弈仍在继续，关注2月核心PCE物价指数公布后的市场反应。

技术面观察

A股：上证指数在4000点附近获得支撑，形成企稳形态。短期压力位于4100点，需观察成交量能否放大。

港股：恒指站上26000点，短期支撑位于25800点，上方压力位于26200点。科技股的持续性值得关注。

美股：纳指收于22479.53点，若有效突破22500点可能打开上行空间。科技股的反弹是否延续是关键。

商品：原油在100-110美元区间震荡，地缘局势走向决定油价短期波动。黄金在4900-5100美元区间具备支撑。

unsetunset风险提示unsetunset

1. 地缘政治风险：中东局势存在不确定性，伊朗核设施遭袭后各方反应可能引发市场剧烈波动。

2. 通胀超预期风险：油价上涨可能推升全球通胀预期，制约主要央行货币政策宽松空间。

3. AI投资回报不及预期风险：AI长期前景广阔，但短期内相关企业资本开支巨大，若商业化落地不及预期，可能影响股价表现。

4. 算力紧缺缓解风险：当前存储芯片、AI算力等产品价格大幅上涨，若产能加速释放导致供需关系逆转，相关标的可能面临估值回调压力。

unsetunset小结unsetunset

今日全球市场呈现"股涨商品涨"的格局。A股三大指数集体收涨，创业板指涨超2%；港股恒指站上26000点；美股三大指数连涨两日；原油价格继续上涨。

阿里云涨价印证了"算力紧缺"逻辑。AI需求爆发、供应链紧张，推动算力产品价格全面上涨。存储芯片短缺或持续至2030年的预测，强化了市场对算力产业链"量价齐升"周期的预期。

短期来看，市场焦点正从"AI算力需求能否持续"转向"算力紧缺将如何演绎"。AI算力产业链有望迎来业绩与估值的双重提升，但同时也需警惕产能加速释放带来的供需逆转风险。

免责声明：本报告仅供市场分析参考，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

报告生成时间：2026-03-18

数据来源：华尔街见闻、财联社、格隆汇、金十数据等平台