今日沪深两市成交2.18万亿，成交量较上一交易日放量970亿。两市实际上涨4615家，实际下跌521家，实际涨停84家，实际跌停1家。主流资金今日净买入214.82亿元，下图是今日资金进攻的板块路径今日市场延续昨日的普涨行情，全市场超4800股飘红的同时，涨超10%的非ST个股仍有超百家，不过今日市场量能小幅提升仍不足2.2万亿，与此前放量普跌对应的是，近期的普涨修复过程中仍以热点的快速轮动为主，特别是作为近期最强方向的绿电、储能产业链内部分歧的出现，或对于短线情绪仍形成扰动。加上很多个股冲高回落，说明短线资金开始有分歧了，需谨防部分抄底资金的兑现压力
上周领跌的微盘股指数，在连续两日反弹后已经回补前天的向下跳空缺口，短线趋势能否逆转，仍需关注该指数能否连续3个交易日站稳上周五收盘点位上方。
沪指需进一步向上回补3月23日跳空缺口，且进一步向上收复5日均线并带动日线KDJ金叉，则是指数能否阶段转强的必要条件。指数目前到压力位，需注意是否出现背驰，压力过不掉就容易形成反弹高点。市场今日延续反弹，各指数日线都出现底分型结构，意味着短线反弹已经开始。细节上是盘背形成的低点，比较难把握。当下建议先看成弱势反弹，不建议追涨操作，上方的8000点还没有收复，因此要继续观察接下来走势的演变：如果明日继续向上延伸，需要观察上涨的力度是否出顶背驰。判断接下来走势要回抽上方8000点的压力或者最近缺口位置。对于走势动态一步步观察，要养成正确的投资策略。针对手中的个股要提前做好策略整理，如果是被套等待反弹离场，就需要注意反弹的力度，反弹出高点需要择机高抛离场。近期操作难度依旧很大，策略建议防范风险的保守策略，不要着急抄底。谨慎对待市场的变化，手紧些，总仓位上限建议控制在6成。
结合自己风格想好适合自己的风险管理策略，如果选择止损离场策略，盘中跌破止损可参考交易规则先离场，处理相对简单，但注意离场后不要因为盘中突然的拉升再冲进去；如果选择等反弹二卖离场，等待过程中会承受走势向下延伸，很晚出现反弹的情况，因此需要界定反弹的级别，识别反弹是否出现，以及反弹何时结束，因此建议要在整体仓位不重的基础上。如果等反弹过程中自己心态很慌，那么可考虑主动减仓降低持股压力。针对被套的仓位不要额外补仓。
宏观层面，短期看货币政策
美联储3月份不降息，5月之前应该都不会降息，但是今年一定会降息的，具体要看美国的资金需求。
3月央行LPR继续维持不变，连续10个月维持不变。
2月份CPI增速同比1.3%，通胀数据反转，需要持续再观察一下。PPI增速-0.9% 持续收窄中
商业银行买券（创造派生货币但不改变总量上限）央行买债券（提升货币总量上限）。短期依然震荡但长期向好，因债券式放水可控性强于依赖居民贷款。
2026年将有约11万亿的三年期以上定期存款到期，这意味着巨量资金客观上存在‘搬家’的迫切需求。
目前有个‘非银存款’指标高出2023年同期的2.1倍。这是一个观察资金从银行体系向资本市场转移的重要窗口。
2026年的增量资金存款搬家。
还有预计7.8万美元留在海外的资金需要回流国内
近期央行持续净回笼市场短期资金对股票市场短线操作很不利。
可关注科技板块高估值与传统板块低估值的平衡点
上图是十年期国债期货的15分钟K线走势图，目前15分钟是下跌一笔。1分钟上涨笔，目前股债的策略应该是债横盘，股票市场趋势向上。
A股市场趋于一个去散户的市场，后期将是以机构为主导的市场，对于投资者的专业要求会越来越高，放低投资预期，寻找机构投资的成份股做趋势性机会，比如：沪深300，中证500，中证1000，创业板ETF、科创板ETF等机会；行业机会在金融科技、高端制造、半导体芯片产业链，商业航天、太空经济、AI算力产业链、L3智驾与军民融合等。
国家数据局提出大力推进算电协同，随后深圳发布政策，提出因地制宜打造“光伏/海上风电+储能+绿电直连”零碳数据中心标杆示范，助力算力需求就地消纳、绿色电力高效利用。绿电概念持续得到资金热捧，最高标华电辽能晋级8连板，辽宁能源、韶能股份、浙江新能、节能风电等多股实现连板晋级，带动垃圾发电、生物质发电等滞涨方向展开补涨，富春环保的涨停进而带动环保板块也一度大幅冲高。不过板块内低位补涨品种不断涌现之际，前期高位股豫能控股以及垃圾发电概念的绿色动力午后均出现一波快速跳水回落动作。随着高标华电辽能已经进入重点监控期，短期该股的日内波动仍容易引发板块大分歧出现。美股光通信概念股近期持续火爆，披露收到超大规模数据中心客户的5300万美元800G单模数据中心收发器订单的应用光电涨近19%，Lumentum、Coherent、康宁均涨超6%。光通信产业链持续站上风口，光模块方向铭普光磁封一字涨停，长光华芯、源杰科技刷新历史高点。而受益光纤价格持续飙升，此前深幅调整的光纤产业链近期持续回暖，长飞光纤、通鼎互联实现连板晋级，亨通光电、中天科技等纷纷位居涨幅前列。近期除去GTC大会上英伟达发布的服务器架构演进路线，Scale Up架构仍是大势所趋，对NPO/CPO的需求均形成长期利好，此外日本Granopt法拉第旋光片停炉减产，上游器件的紧缺从光芯片进一步向光隔离器等方向扩散。虽然整个算力硬件端特别是光通信方向长期高景气并未证伪，但短期涨幅过大后，其高估值面临的调整压力仍难避免。①津巴布韦锂出口禁令已延续近一个月，尚无放开消息，影响时长或超出此前市场预期，刺激广期所碳酸锂主力合约实现3连涨，盘中一度突破16万元/吨。锂电产业链延续此前强势，锂矿股融捷股份晋级2连板，国城矿业、永兴材料连续反弹逼近前期高点，固态电池概念维科技术、华亚智能双双涨停。当前驱动锂电池行业景气度的主要因素仍基于中东局势紧张引发的全球能源安全焦虑，各国加速推进能源自主可控，今年前2月，我国储能电池销量已经呈现出同比翻倍式增长。不过此前大放异彩的逆变器方向近期连续两日展开调整，由于其中大部分个股仍处于高位徘徊甚至个别品种已经刷新历史高点，其自身筹码结构的不佳和高估值属性仍容易对短期表现形成压制。②今日，Tesla Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，包括研发环境、减速齿轮箱、灵巧手的设计等。马斯克表示，Optimus3有望在今年夏季启动生产，并有望在2027年实现大规模量产。机器人产业链午后强势崛起，睿能科技、新泉股份封涨停，斯菱智驱、乔峰智能、震裕科技均涨超10%。综合券商研报以及产业链指引，下半年开始周产2000-5000台，2027年全年预计50万台。因此相比国产人形机器人大规模量产开启，虽然特斯拉机器人量产时点姗姗来迟，但其价值量已经对于相关配套供应商的业绩弹性依旧客观。随着该板块从春节长假后至今已经出现超30%的深幅回调，部分优质品种的动态市盈率甚至已经跌破20倍来到一个相对安全的区间，因此在当前科技股整体位阶仍然高企背景下，相对低估的机器人产业链对于主流资金而言仍具备一定性价比。
电力维持一类热点榜，持续性不错，属于全球缺电题材方向，注意防范追涨风险。电网设备走的也不错，强度没有点李强，要防范走势反弹到上方中枢过不掉压力，得动态观察。光伏设备板块走势近期在抗补跌的风险，可以再观察2-3天时间看该板块能否维持结构且向上突破。总方向看全球缺电的热度还是不错的。算力方向CPO维持二类热点榜，但是比较难操作，位置比较高。类似的PCB等都可以动态跟踪，半导体走势没消化上方短线压力，观察能否通过震荡修复压力，如果没消化压力就不要着急操作。
算力租赁今日走势也有表现，继续持续跟踪，但是不建议追涨，可以寻找轮动机会。
军工装备板块近期要引起注意，对走势保持观察，用长视角观察。
前期分析市场如果能止跌，板块热点优先关注前期强势方向，比如全球缺电和算力方向，商业航天方向，以及算力租赁方向调整止跌后的操作机会，目前是比较符合的，接下来要观察对比板块的强弱。
龚红玲 执业编号A00306240008以上内容仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎！历史案例不代表未来收 益。关注“玲姐财经”公众号
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