周末中东局势骤然升温，但周一的大A对中东局势完全脱敏，走出了独立行情。盘前外围大跌，日韩都是-5%起步，然而大A低开高走强势翻红，几乎收在全天最高点。这表明随着局势不断恶化而懂王又不断TACO，市场对“狼来了”的故事开始审美疲劳。懂王继续施展TACO艺术，宣称美国正与伊朗进行“直接及间接”谈判，伊朗已同意从30日上午开始，在接下来的几天里允许20艘油轮通过霍尔木兹海峡。同时，懂王表示伊朗对于美国提出的15点停火计划已经接受了其中的大部分条款。而伊朗议长卡利巴夫则称，散布“虚假新闻的目的是操纵金融和石油市场，以此让美国和以色列摆脱其深陷的泥潭”。是的，连伊朗都看出来了，作为史上最肆无忌惮的市场操纵者，懂王的TACO只是为了稳定市场。从油价的走势来看，市场对于这类信息确实已经无感，布油价格依然稳定在105-110美元之间。可以想象，如果霍尔木兹海峡没有实质性解封，无论懂王再放出什么利好，市场依旧是处于审美疲劳的状态，油价都将维持在100美元以上。从懂王每天的发言来看，他确实是想和谈的。但对于美国来说，虽然军事实力碾压伊朗，但是苦于手中没有筹码，即便想谈，也没有实质有效的抓手。反观伊朗，只要找个安全的地方躲起来，不被斩首，霍尔木兹海峡封闭一天，天平就向伊朗倾斜一点。目前的状态双方都在可忍受范围内，但越拖下去对懂王越不利。海峡封闭已经一个月，从当前局势看，继续封闭也是大概率事件，即便算上七国集团此前释放的战略储备规模，库存也所剩无几。恐怕再过2周，油价要冲到120。懂王为了挽回这种局面，或许只剩大力出奇迹的选项，那就是攻击基础设施或者夺岛。哈尔克岛被认为是夺岛的最可能选项。哈尔克岛是伊朗最大的原油出口终端，日均出口原油约150万桶，承担伊朗约90%的原油出口，是伊朗的财政命脉。只有局势进一步恶化之后，双方才会进入不可承受区间。美国无法承受油价飙升或大兵阵亡，伊朗无法承受钱袋子被封，实质性的谈判才会到来。从另一个角度来说，局势恶化的可能性也大于好转的可能性。懂王不断释放“谈判顺利”的消息，而伊朗不断的否认，是因为懂王正在和“一个新的、更合理的政权”谈判还是为了拖延时间以便做好军事部署？如果懂王是在和“一个新的、更合理的政权”谈判，那么很显然这个“zq”还处于非掌权状态，但懂王为什么要主动明牌这个有利于自己的“zq”？未来可以假想两种最极致的可能，一是乐观情形，短期内迅速谈妥，海峡畅通，油价回到80以下；二是悲观情形，冲突加剧，双方陷入大规模地面战争，经过漫长的消耗和谈判后海峡畅通。很明显两种极端情况发生的可能性都比较小，更有可能的是居中场景，那就是短期内冲突加剧，以打促和。有一些悲观的讨论，认为这一轮牛市已经结束了，我觉得当前的情况完全不能下这个定论。只能说短期来看，现在的行情处于一个比较微妙的状态，大A既没有被外围行情吓破胆，也没有那么坚定的独立行情。明天就是3月最后一个交易日，年报和一季报开始进入密集发布期，小微盘股开始进入传统的日历效应区间。美伊冲突的不确定性对权益类风险资产的压制短期内不会消退。如果冲突加剧，中国的产业链优势、新能源优势以及安定的内外部环境优势都将成为资本市场的加分项；如果冲突缓和，更不必多说，沿江高铁、消费补贴等稳增长、促升级的政策工具箱仍在持续发力。1-2月规模以上工业企业利润同比增长15.2%，其中高技术制造业利润增速高达58.7%，没有任何理由悲观。1.茅台涨价。贵州茅台今日公告称，自2026年3月31日起，飞天53%vol 500ml贵州茅台酒(2026)销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶，自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。1-2月份的白酒消费同比增长19%，茅台涨价是一个良好的信号。2.A股光伏板块大幅回调。市场普遍认为，调整主因有三：一是SpaceX星链卫星规模预期下调，由3万颗降至1.5万—2万颗；二是市场担忧光伏设备出口管控升级；三是一季度业绩预期偏弱。3.中国将在长江水下开高铁。“十五五”重大工程——沿江高铁的标志性项目，正在加紧施工。它将从上海一路延伸到成都，串联三大城市群，绵延约2000公里。沿江高铁总投资超5000亿元，据测算，将带动上下游行业增加值增长近1.5万亿元。4.市场监管总局着力防治重点行业和领域“内卷式”竞争。国家市场监督管理总局30日发布《关于进一步贯彻实施〈中华人民共和国反不正当竞争法〉的通知》，对准确把握贯彻实施反不正当竞争法的工作重点、积极推动反不正当竞争法有效实施等内容提出要求。近日，公安部正式发布《机动车驾驶人疲劳驾驶认定规则》（GA/T 2372-2026），新规将于6月1日在全国落地执行。其中一条比较炸裂，既是为了驾乘安全，也是落实8小时工作制和反内卷的一部分吧。
话不多说，自己看图。
