想走独立行情

问大家一个问题，在当前中东冲突的影响之下，你觉得大A能不能走出独立行情？

基于近期盘面表现来看，无论是从市场的实际抗跌韧性，还是资金从避险叙事向景气主线的切换进程来看，大A很可能对地缘风险正在逐步脱敏。

进入4月中旬以来，中东局势依然波谲云诡，每天都有新花样，4月12日美伊在伊斯兰堡的第三轮高级别谈判再次破裂，随后美国宣布对霍尔木兹海峡实施封锁。

从盘面上看，日韩股市均双双收跌，体现了亚太市场对能源断供与通胀失控的深切担忧。

然而我们的大A，还是比较牛气的，4月13日三大指数集体收红，创业板指盘中更是涨超1%，全市场成交额连续第4个交易日突破2万亿元大关。

这种在利空消息冲击下拒绝深跌、甚至逆势走强的表现，正是市场对冲突免疫特征的最直接佐证。如果4月份美伊通过谈判能够缓和，那么冲突对资本市场的冲击将逐步平复，市场将回到自身的运行区间。

从当前大A的走势来看，即便谈判没有任何结果，市场资金也并未出现极端的恐慌性踩踏，反而是选择了围绕内需与高景气赛道进行强势博弈。

我认为，最根本的原因，还是定价权的归属问题。过去，大A时常被外资流向牵着鼻子走，但这次地缘冲突极大地凸显了内资定价权的主导地位。

我看到一个券商的观点，那个券商说大A市场主要以国内企业为主，这形成了市场独有的内资定价权，使得大A受国际地缘事件的直接冲击相对有限。

我感觉，对，也不对。说对，因为确实是这个逻辑，说不对，是因为我们自始至终都是国内企业为主啊，那之前为什么不能走独立行情呢？我认为这只是其中一个原因而已。

以三桶油及资源股为代表的权重股在这次冲突中发挥了明显的护盘效应，由于其在上证指数中占据较大的权重，而这类板块的强势表现直接抵消了外围市场下跌的拖累。

此外，你有没有发现，资金流向这次出现了极其鲜明的“弃西投东”特征？在地缘冲突不断的一个月时间内，全球资金在卖出美日韩资产的同时大幅回流中国，EPFR数据显示仅单周对中国市场的净流入就高达13.80亿美元，北向资金也在一季度悄然大规模加仓。

这说明在全球地缘风险高企的背景下，中国资产被赋予了显著的避险溢价和安全溢价。

另外，马上进入年报和一季报季，资本市场的焦点，已经从对黑天鹅的恐惧，转移到了无法被忽视的业绩窗口上。

随着4月中下旬年报与一季报披露进入高峰期，大A大概率会从风险偏好驱动的逻辑转向盈利驱动的逻辑，谁业绩好，谁就能涨，业绩差的可能就地自爆了。

综合我上面提到的原因，我觉得随着市场逐步适应中东局势的反复博弈状态，相关事件对资产价格的边际影响将逐渐钝化，外部冲击消退后，市场焦点将转向一季报业绩高增长领域。

从行业表现看，即便面临油价高企的压力，资金并未无脑扎堆油气避险，而是精准涌入光模块、新能源及半导体等高景气赛道，这说明市场博弈的主线已率先回到了产业趋势与业绩兑现上了。

当然，我们也不能忽视现实存在的传导风险。油价高位运行依然是悬在全球市场头顶的一把剑，美伊谈判破裂意味着霍尔木兹海峡的封锁状态可能持续，这都会间接压制大A的估值。

但，你要相信，中国作为以煤炭为核心的能源消费大国，石油消费占比相对有限，油价传导对国内整体工业成本的冲击烈度远低于欧洲和日韩，这使得中国具备了实施独立货币政策的底气，从而为大A提供了深厚的安全垫。

那么接下来，就是比定力的时候了，只要持有的是低估的好公司，只要你能拿住，涨是一定的。赚大钱，最有效的办法就是潜伏，这也是我一直以来的做法。

根据常识和财报，找到好企业，然后等价格暴跌，等市场共识把好公司的价格打到便宜到离谱的程度，然后重仓买入，长期持有，你赚的利润，绝对不是30%，50%，一定是以N倍来计算的。

别看现在我实盘账户里面有些重仓股无人问津，等它真正涨起来的时候，一定是爆发式的，那时候会有大把人蜂拥而入，而且是跳价追高买，这同样也是群体共识的力量。

时间是最好的答案，不信我们走着看~