【音频版】地缘扰动不改市场韧性 结构性行情持续演绎

昨日市场震荡拉升，三大指数集体收红，创业板指盘中涨超1%，续创阶段新高。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日缩量1725亿。盘面上，局部热点反复活跃，全市场个股跌多涨少，但仍有86只个股涨停。从板块来看，储能方向集体走强，盘中A+H股市值突破2万亿，锂矿概念爆发，CPO概念表现活跃。下跌方面，游戏板块集体下挫。截至收盘，沪指涨0.06%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.8%。

1、机构预测苹果折叠手机有望获得市场近20%份额；

2、第四届数据中心液冷技术大会将召开 液冷已成散热方案必选项；

3、支持视觉AI交互 苹果首款智能眼镜密集测试；

4、光芯片龙头卖完2028年产能 国产厂商迎切入供应链机遇；

5、央行发布2026年一季度金融统计数据报告；

6、国务院总理李强同来华访问的阿联酋阿布扎比王储哈立德举行会谈。

昨日A股三大指数走出低开高走的震荡修复行情，早盘受地缘消息扰动集体低开，午后市场情绪逐步回暖，指数震荡上行，最终全线收涨，展现出较强的市场韧性。两市成交额达21504亿元，虽较前一交易日小幅缩量1725亿元，但市场交投依旧保持活跃，个股呈现涨少跌多格局，板块轮动分化特征明显。消息面上，地缘风险成为早盘市场低开的主要诱因。周末美伊谈判破裂，美军宣布封锁霍尔木兹海峡，引发全球避险情绪升温，大宗商品价格波动加剧，拖累A股早盘低开走弱。不过市场并未持续受海外利空影响，随着资金逐步消化地缘扰动，市场重心重新回归国内基本面，午后企稳回升，体现出A股当前受国内政策与经济预期主导，外部短期冲击难以改变自身运行节奏。

国内基本面与政策面持续为市场提供支撑。3月PPI结束长期通缩首次转正，工业企业盈利修复预期持续升温，带动周期板块全线走强。盘面上，建筑材料、电力设备、钢铁等周期类板块涨幅居前，玻璃纤维、锂矿、基本金属等细分概念表现亮眼，受益于基建需求回暖、大宗商品涨价预期以及产业链景气度回升，周期板块成为推动指数企稳的核心力量。从技术面来看，上证指数早盘回踩支撑位后快速收复，始终围绕4000点关口反复震荡，短期指数仍处于区间震荡格局，下方支撑力度较强。深证成指与创业板指走势更强，成功站上短期均线，成长板块的回暖进一步激活市场人气，不过量能小幅缩量，意味着指数短期突破仍需量能配合。后市来看，当前A股市场依旧处于政策托底、经济逐步修复的环境中，地缘扰动属于短期事件性冲击，不会改变市场中期震荡向好的趋势。

操作上，建议投资者淡化指数波动，聚焦结构性机会，一方面持续关注受益于PPI上行、需求回暖的周期板块，另一方面把握AI算力、新能源等高景气成长赛道的低位布局机会。同时需密切关注地缘局势进展、国内经济数据兑现情况以及流动性变化，合理控制仓位，避免盲目追高，紧跟板块轮动节奏把握投资机会。

（1）据TrendForce集邦咨询最新显示产业研究，折叠手机市场最快将于2026下半年迎来苹果入局，引发外界关注相关技术革新。其中，面板折痕的优化，正从以往依赖铰链与支撑结构的“机械对抗”，转向以材料堆叠为核心的“应力管理工程”，折痕处理已成为衡量品牌显示技术整合能力的核心指标。该机构预估，苹果凭借品牌形象与消费者的期待，将于2026年取得折叠手机市场近20%的市占，并压缩三星、华为的占比至30%上下。(wind)

（2）据媒体报道，4月16日，第四届数据中心液冷技术大会将在深圳盛大召开。本届大会以“液冷遇见800V”为核心主题，汇聚行业顶尖智慧，深入探讨液冷技术与800VHVDC如何携手重新定义面向未来的AI数据中心。(wind)

（3）业内人士透露，苹果首款智能眼镜已进入密集测试阶段，该设备内部代号为N50，至少四种镜框款式同步推进研发，主打高端设计与奢华材质。关于上市时间，该人士表示，该款智能眼镜预计在2027年上市，有望在今年晚些时候或2027年初发布，并于2027年春季或夏季正式上市。据悉，该智能眼镜并非此前传闻中的AR眼镜，而是一款轻量化智能穿戴设备，功能介于Apple Watch与AirPods之间，需与iPhone深度整合使用，可实现拍照录像、接听电话、接收通知、播放音乐等日常功能，还将搭载iOS 27中经过大幅升级的Siri语音助手，支持免提交互与视觉AI交互。(wind)

（4）美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿最新称：“美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。”赫尔斯顿表示，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。(wind)

（5）央行发布2026年一季度金融统计数据报告，初步统计，2026年3月末社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%。一季度人民币贷款增加8.6万亿元。3月末广义货币（M2）余额353.86万亿元，同比增长8.5%。一季度社会融资规模增量累计为14.83万亿元，比上年同期少3545亿元。(wind)

（6）国务院总理李强同来华访问的阿联酋阿布扎比王储哈立德举行会谈。李强指出，中方愿同阿方夯实能源合作基础，拓展储能、氢能、新能源汽车、动力电池等领域合作，促进两国绿色转型。双方要打造更多贸易增长点，既扩大规模，也优化结构。李强表示，伊朗战事爆发以来，中方一直同有关各方密切沟通，积极致力于促和止战。中方愿进一步发挥建设性作用，为恢复海湾地区和平安宁作出贡献。希望阿方继续采取有力措施，保障在阿中国公民、机构和项目安全。会谈后，李强和哈立德共同见证签署农业、科技、投资、中医药等领域多项合作文件。（wind）

首席投顾：赵程华

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