大家好，我是阿涛，喜欢抄作业的股市打工人。又是和投资高手对齐颗粒度的一天，让我们一起来看看投资高手说了啥：
一，雷立刚观点总结
对今年的股市行情，我老实承认：自己看不懂。
看不懂，就承认，反正不图什么，自然也就大方承认自己看不懂。承认自己能力有限，方能云淡风轻……
以上就是老雷发文的主要内容。
二，其他观点补充
1，宁德时代股东询价转让，最终转让价定了，410，50个机构参与询价，认购超2.1倍，于是就把转让价抬上来了。410的话折价5%，限售半年，这不算利空，对宁德时代算是很看好了。
2，立讯精密烂板涨停，靠的是厕所小作文拿到巨量订单。立讯确实通过了北美三家核心客户认证，光模块26年Q3放量，CPC27年Q3放量，是比较靠谱的预期。
3，业绩：
天齐锂业：一季度净利17亿元-20亿元，同比预增1530%-1818%，扣非16亿-19.6亿，同比增3501.54%-4311.88%。主要锂产品销售均价明显增长，业绩超预期，但之前的赣锋公布业绩后走势一般，天齐走势会超预期吗？拭目以待。天孚通信：一季度营收13.30亿元，同比增长40.82%；净利润为4.92亿元，同比增长45.79%，环比下滑10%。一季度只赚了不到五亿，业绩不及预期，但天孚的技术壁垒深，大部分机构给出了买入评级，看看市场会怎么反应吧。英维克：一季度营收为11.75亿元，同比增长26.03%；净利润为865.76万元同比下降81.97%。业绩大幅低于预期，但一季度是投入期，看看市场会不会选择原谅吧。
4，北方华创低开高走，周末，北方华创给了一份财报，增收不增利，其实就是人员扩张快了，费用高了点，市场已经原谅。
5，美伊于4月8日开始停火两周，此轮停火将于22日截止，目前第二轮会谈能否在停火协议结束前顺利举行，充满了不确定性。所以，这两天要控制一下仓位了。
6，关于当下阶段的判断：1）目前整体市场处于牛市氛围当中。虽然市场的量能2.6万亿，不算放得很大，但是每天都有赚钱效应得板块，而且容错率都很低。牛市就是要让很多板块都赚钱，都上涨，而不是只有一个板块。2）主线是身处高位的AI算力。无论现在题材怎么轮动，即使身处高位，但是AI算力依然是第一主线。接下来的情况也是一样，高位的算力持续轮番上攻，低位的商业航天等板块也叠加着催化，一步一步的能冲。3）赚钱效应的外溢和高低切。市场是由多元化的资金组成的，总会有很多资金是畏高的，是不敢去追身处高位的AI算力的。所以每天都有资金去做高低切，稍微有点催化，能讲点故事，就行。4）轮动上涨的随机性。板块内的标的，今天轮到哪个涨，都是由量化说了算。反正都能涨，只不过量化都会去试盘，试到了哪个阻力最小的方向和标的，那就是轮到了哪个方向和标的暴涨。冲高回落、低开高走等等，都是一样的，盈亏同源。最后，有一句话送给大家共勉：这每天都百股10%上涨的市场，很容易让人形成踏空的焦虑，让人每天心情都很糟糕，但是我又发现，频繁地到处换股，可能最后的收益还不如死死持有核心。
7，分散持仓，大胆试错，对了要坚定，错了要坚决。要站在上升的趋势里。
8，本周，大概率会有两个大模型发布，一个是腾讯混元3.0 版本，一个是Deepseek V4 版本。腾讯股价，今天悄悄上涨2.35%，估计和这两个事件有关系，一些资金喜欢提前埋伏。
9，液冷板块昨天表现强势，核心催化来自谷歌的需求有望大幅上修。
今年AI领域最大的亮点是Anthropic的Claude模型在企业市场取得重大突破，带动Anthropic收入出现指数级大幅增长。为了保障算力供应，控制算力成本，Anthropic准备直接花费数百亿美金采购100万颗谷歌TPU芯片，由博通负责设计，谷歌宣布将将26年TPU芯片出货量从400万颗直接上调到600万颗。
谷歌的第七代TPU芯片功耗大幅上升到1000W，液冷成为标配。在谷歌崛起之前，英伟达在液冷市场一家独大，占据全球液冷90%以上的份额，英伟达的液冷配套体系已经比较成熟，国内供应链企业导入难度比较大，需要从小批量验证样品做起，很难大规模放量。
谷歌的TPU芯片刚开始大规模应用液冷，26年谷歌液冷规模在150亿左右，供应链体系不成熟，需要大规模引进新供应商，给国内企业提供大量机会。
不过从实际业绩来看，英维克刚发了一季报，实现收入11.75亿，同比增长26%，实现净利润865万，大幅减少80%，这个业绩肯定是低于预期的，主要原因是有一些应收账款计提了损失。目前国内液冷还处于接单状况，业绩释放估计要到下半年。
10，半导体龙头芯原股份（科创板）发布公告，今年以来，截至今天，公司新签订单45亿元，继续保持强劲增长态势。公司去年第二、第三、第四季度，新签订单连续创历史新高。
今年以来，虽然订单增速低于市场预期（预期60亿元），但是仍为未来营收提供了保障。
11，字节去年海外业务增速近50%，国内业务约20%，但由于AI的投入，全年净利下滑70%。
我不知道你们看了以后的感受是啥，我的感觉就是字节可能也基本过了高速增长期，未来国内业务差不多也就是年化10%左右的增长就不错了。
在这个背景下，又要在AI烧那么多钱，那只能收缩其他战线的扩张，比方说字节已经把游戏板块卖了，未来可能概帮各巨佬的压力会小一些。
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