盈添投研| 我看懂了行情,但我选择不参与

4月以来，AIGC基建板块又涨了。

光模块、光纤、服务器、电子布——这些名字再次霸屏。逻辑还是那个逻辑：AI平台公司不差钱，疯狂抢货，有些产品的紧缺甚至排到了2027年。

我理解这个逻辑。我也相信这个趋势。

但我选择，不追。

为什么？

不是不看好。是我看不懂这个位置的赔率。

用量是传统的好几倍，价格也在涨，产业景气度确实高。但股价已经涨了很久了，它到底包含了多少预期？我不知道。

有人说，这是牛市。但在我看来，现在更像是一个结构性牛市里的鱼尾行情——肉还有，但刺也多。

我承认，这种“炒作”是有逻辑的，不是瞎炒。产业景气、平台抢货、业绩确定……这些都能支撑股价。但我过不了自己这一关：当所有人都意识到“产品紧缺到2027年”的时候，这个信息，真的还没有被定价吗？

我不想赌

所以，我选择等。

不是离开市场，而是等一个让我心安的赔率。也许股价还会涨，也许我会踏空，但没关系。我知道自己的能力边界——在这个位置上，我找不到让我安心下注的理由。

投资，永远有下一个机会。但本金，亏了就是亏了。

写在最后

我看懂了行情，但我选择不参与。

不是傲慢，是胆怯？不，是对自己诚实。

你呢？你在这个位置，还会追吗？

以认真的文字，遇见认真的你。