这波锂电的投资逻辑要紧扣"确定性"与"弹性"。
国内大储随着容量电价落地,独立储能盈利模式彻底打通。二季度储能迎来大规模招标释放。储能电池增速预计达40%-50%,是本轮行情最主要驱动力。
海外需求多点开花。欧洲户储因能源价格上涨回报率改善;美国AI数据中心配储需求开始兑现;全球能源危机促使各国加速储能部署。
预计2026年全球锂电需求增速从30%上修至35%,未来三年复合增速接近25%。
产业链供需格局优化,"顺价"逻辑全面兑现。 经历上一轮周期后,行业"反内卷"趋势明显,头部企业定价权增强。
上游锂矿供给扰动频发,碳酸锂价格中枢上移;中游六氟磷酸锂、磷酸铁锂等因供需紧张开启涨价周期;电池环节凭借议价能力,成本传导顺畅。
多家头部公司一季度业绩高增,行业基本面拐点明确。在业绩高增与估值修复的预期下,锂电板块将是未来一段时间确定性较强的主线方向。
我们深度调研了产业链,挖掘出3家核心企业,我已经把名单整理在了这份《锂电行情重点股名单》里:
第一家,高压实磷酸铁锂核心龙头。深度绑定王,获15亿元预付款及5年长协,2025年磷酸铁锂出货量预计25万吨,高压实产品技术领先,产能满产,订单排至2026年Q2。
北向资金持仓4.5亿。第二家,全球锂资源全产业链龙头,锂资源储量前三,金属锂产能第一。2025年净利润暴增177.77%,固态电池实现500Wh/kg小批量量产,eVTOL应用落地,硫化锂材料自主可控,资源+技术双壁垒稳固。
北向资金重仓42亿。第三家,全球消费电池龙头,动力电池与储能业务高速成长。684Ah大电芯量产突破200万颗,储能出货20GWh(+133%),跻身全球前十,中标5.2GWh居行业首位,叠片工艺与热电分离技术引领高端储能。北向资金重仓23亿,社保买入7.7亿。
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