这波锂电的投资逻辑要紧扣"确定性"与"弹性"。
国内大储随着容量电价落地，独立储能盈利模式彻底打通。二季度储能迎来大规模招标释放。储能电池增速预计达40%-50%，是本轮行情最主要驱动力。
海外需求多点开花。欧洲户储因能源价格上涨回报率改善；美国AI数据中心配储需求开始兑现；全球能源危机促使各国加速储能部署。
预计2026年全球锂电需求增速从30%上修至35%，未来三年复合增速接近25%。
产业链供需格局优化，"顺价"逻辑全面兑现。 经历上一轮周期后，行业"反内卷"趋势明显，头部企业定价权增强。
上游锂矿供给扰动频发，碳酸锂价格中枢上移；中游六氟磷酸锂、磷酸铁锂等因供需紧张开启涨价周期；电池环节凭借议价能力，成本传导顺畅。
多家头部公司一季度业绩高增，行业基本面拐点明确。在业绩高增与估值修复的预期下，锂电板块将是未来一段时间确定性较强的主线方向。
我们深度调研了产业链，挖掘出3家核心企业，我已经把名单整理在了这份《锂电行情重点股名单》里：
第一家，高压实磷酸铁锂核心龙头。深度绑定王，获15亿元预付款及5年长协，2025年磷酸铁锂出货量预计25万吨，高压实产品技术领先，产能满产，订单排至2026年Q2。
北向资金持仓4.5亿。第二家，全球锂资源全产业链龙头，锂资源储量前三，金属锂产能第一。2025年净利润暴增177.77%，固态电池实现500Wh/kg小批量量产，eVTOL应用落地，硫化锂材料自主可控，资源+技术双壁垒稳固。
北向资金重仓42亿。第三家，全球消费电池龙头，动力电池与储能业务高速成长。684Ah大电芯量产突破200万颗，储能出货20GWh（+133%），跻身全球前十，中标5.2GWh居行业首位，叠片工艺与热电分离技术引领高端储能。北向资金重仓23亿，社保买入7.7亿。
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