下周行情板块怎么看

下周亏钱效应能否消散重点观察光通讯趋势品种的修复和商业航天情绪以及容量品种的修复。

一、对于光通信的看法

光通信下周一大概率走修复。

但是，光通信里面的光模块目前慢慢陷入到内卷之中：

中国光模块公司集中在中游制造环节，也就是上游受磷化铟，芯片等影响制约，下游受北美大厂的订单左右；随着东山，立讯等巨头进入光模块，叠加二三线厂商往上爬，原本的CSP长协壁垒已经开始松动，光模块售价加速下滑。

不管持有光模块的兄弟愿意不愿意听，如果周一给到修复，也就是明天，4月27号开始，光模块的顶部区间已经到达，当然不是说这一天就是顶，是一个区间。毕竟提示风险对我没有任何好处，提示对了，你也不会感谢我。

产能开始过剩：400G和普通800G产能大于需求2-3倍，中小厂扎堆扩产，同质化严重，陷入"光伏式内卷"。2026年全球1.6T产能从2025年的300万只大幅飙升到1500-2000万只。

价格战白热化：400G从2023年800，2026年300-350;800G从2000降低到了800-1000，降幅60%+，毛利快速击穿成本线。A股市场寄予厚望的1.6T光模块：2025年均价1400-1500美元/只，2026年4月已下滑至1000-1100美元/只，英伟达长单压价降幅约25%-30%，随着产能释放预计明年价格还要继续下滑。

成本结构畸形：高端模块70%+成本流向美日供应商，芯片溢价30%-50%，部分企业成本涨幅80%，毛利被严重挤压。

本质上A股的任何中游的光产业链公司基本都是靠规模压制，搭上高景气度的顺风车，几年内业绩爆发，很多时候都会沦为周期股。

例如为什么PCB的胜宏最近表现不如我们中线PCB品种的广合，广合天天新高的原因就是在这里。NV这种大厂，不管对于哪个细分，最后的结局都是分散供应商而不是让一家独大，任何的一家独大都只是暂时的。广合最近就分走了英伟达的一些单子，所以股价的反应最明显，而大多数散户都是后知后觉。

但是短期的涨幅反映出来预期以后，就是我们说的高位看图形，低位才去看逻辑：

高位的图形是大多数人关注到的时候，也就是我们周五开始逐步撤退的时候：

所以对于光通信我给大家的建议是，光通信中的尤其是中游品种（光模块），周一如果给到修复就暂时出来，目前个人判断高位抱团筹码松动，哪怕不继续跌也是板块内轮动滞涨。

而依旧逆势的上游品种以及市场的阵眼（东山）依旧可以关注。

上游品种说了一个月了，云南，天通，福晶（磷化铟，薄膜铌酸锂，法拉第旋片基本不用说了）

因为最制约光模块的就是上游，所以这也是为什么我们的光迅在这段时间也很抗跌的原因，因为他是包含EML芯片，光模块，全子系统集成的全产业链光模块公司，虽然EML等等比不了海外，但是起码在这端有发力。

其中亨通的业绩能否带动整个光纤也是需要盘中去观察的，这部分只能看辨识度。上次在4月6号文章给大家低位挖掘的唯一一个低位的光纤品种，周一如果不站上五日线，暂时就不要关注了。

二、对于商业航天的看法

商业航天周一能否修复，需要看螳螂和博云能否在竞价直接给到红盘进行表态。

商业航天周五被兑现，但是对于这种有催化有逻辑的题材，还是可以给点耐心。

而趋势品种回踩5日线，其实还是可以考虑博弈的，基本都是我们的老朋友，例如天银**，信维**。