今日沪深两市成交3.23万亿，成交量较上一交易日放量4859亿。两市实际上涨3647家，实际下跌1424家，实际涨停100家，实际跌停2家。主流资金今日净买入206亿元，下图是今日资金进攻的板块路径在长假期间海外科技股大涨提振下，今日市场全天继续呈现放量普涨行情，其中创业板指刷新11年新高的同时，科创50指数一度突破1700点，距离2020年7月份创下的历史高点仅有10点差距，成交金额也时隔2个多月后再度站上3万亿。虽然今日涨跌停家数同步增加，但今日跌停个股多为今日戴帽的ST个股或向下修正业绩的暴雷个股，结合今日热点的多点开花，多方仍占据压倒性优势。从指数来看，随着沪指在60日均线上方横盘2周后选择加速向上，且日线KDJ也重新实现金叉，若能在3个交易日内不回补今日的向上跳空缺口，则指数突破4197刷新阶段高点仍是大概率事件。节后第一个交易日，市场运行不错，高开高走，虽然盘中有一波跳水，但收盘依旧维持强势。目前市场中线依旧看多，下方重要关键点是3955点，没跌破3955点前用强势视角看待市场。短线今日出现一个变化，即针对节前的1分钟中枢出现突破后回抽确认的5分钟底分型三买，下午跳水回到小三买附近，构筑新的小震荡，因此目前短线结构也是多头强势思路，指数层面中期和短期方向都向上。
科创50指数走势是类二买向上，收盘涨幅5.47%，中期没有见顶，考虑近期短线整体涨幅比较大，倾向继续大幅向上的难度会比较大，容易做整固。当下市场的走强建立在极度撕裂的状态，主要集中在算力和电池方向。针对涨幅偏大的个股，操作思路建议不要去追涨，防范科技股短线出高点。
上证1分钟走势结构：上证1分钟上，盘中有一次小跳水，这个可以把它理解成是最后的c段，是一分钟的第二个中枢构建，明天再走一走，这1分钟完成后又要开始1分钟震荡了。所以整个走势来看，重心还在不断上抬。在临近前期高点的位置上，进行整固是很容易发生的。在后面的震荡过程中，1分钟的下轨，不被有效破坏，都可以当成向上延续的过程，暂时就没有需要处理的。宏观层面，短期看货币政策
美联储3月份不降息，5月之前应该都不会降息，但是今年一定会降息的，具体要看美国的资金需求。
4月央行LPR继续维持不变，连续11个月维持不变。
3月份CPI增速同比1%，环比下降0.7%。PPI增速0.5% 转正
商业银行买券（创造派生货币但不改变总量上限）央行买债券（提升货币总量上限）。短期依然震荡但长期向好，因债券式放水可控性强于依赖居民贷款。
2026年将有约11万亿的三年期以上定期存款到期，这意味着巨量资金客观上存在‘搬家’的迫切需求。
目前有个‘非银存款’指标高出2023年同期的2.1倍。这是一个观察资金从银行体系向资本市场转移的重要窗口。
2026年的增量资金存款搬家。
还有预计7.8万美元留在海外的资金需要回流国内
人民币汇率在走强是本轮行情启动的关键，中东事件对于中国这样产业链完备的大国是利好。后面很多国家要考虑能源替代问题。
补库和补产业链方向的一些中线机会
上图是十年期国债期货的15分钟K线走势图，目前是15分钟上涨笔，目前股债的策略应该是债横盘，股票市场趋势向上。
A股市场趋于一个去散户的市场，后期将是以机构为主导的市场，对于投资者的专业要求会越来越高，放低投资预期，寻找机构投资的成份股做趋势性机会，比如：沪深300，中证500，中证1000，创业板ETF、科创板ETF等机会；行业机会在金融科技、高端制造、半导体芯片产业链，商业航天、AI算力产业链、军民融合，电网设备，新能源，工业母机等。
“五一”小长假期间，北美云厂商资本开支继续加速扩张，全球存储、CPU等芯片环节迎来涨价潮，存储巨头三星电子市值突破1万亿美元，而隔夜英特尔、AMD两家CPU巨头均涨超10%。半导体产业链再度集体爆发，“股王”寒武纪盘中创出1966元的历史新高，海光信息触及20厘米涨停，总市值突破8000亿，存储产业链江波龙、兆易创新、德明利等十余股封涨停。随着英特尔和AMD计划将全年出货量提升超20%，ABF载板需求或严重供不应求，进而带动PCB产业链持续领涨硬件端，电子布、铜箔方向继续迎来批量爆发，泰金新能、德福科技、宏和科技、中材科技均录得涨停，铜冠铜箔、方邦股份等涨超10%。随着CCL上游物料的持续吃紧，一些覆盖上游多个环节的行业巨头的成本向下传导仍处于顺畅阶段，因此整个CCL产业链的二级市场表现或仍未充分反映其业绩释放。东阳光5月5日晚间披露，旗下控股子公司东阳光云智算获得A公司最高达190亿元算力服务采购大单，刺激该股全天封死一字涨停，进而再度引爆算力租赁产业链，叠加业绩高增长的10厘米趋势龙头利通电子缩量涨停续创历史新高，东方国信、中嘉博创等十余股涨停，行云科技、平治信息、优刻得等多股涨超10%。而我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运，引爆算电协同概念再度崛起的同时，绿电产业链的热度也持续升温，协鑫能科、晶科科技等多股实现反包涨停。多家机构研报指出，算力租赁盈利模式正从“按卡计费”向“按Token计费、模型分成”升级，算力租赁业绩兑现途径或就此开启，其中作为转型算力主力军的优质绿电股仍具备较强的价值重估预期。①鑫椤锂电发布锂电产业链5月预排产数据，样本企业中电池排产172.4GWh，环比+8.1%，需求端强劲表现持续支撑上游材料表现，叠加江西宜春4家主力锂云母矿自5月1日起停产启动采矿证变更，刺激碳酸锂期货主力合约价格逼近20万元/吨。锂电产业链维持节前强势，叠加一季报业绩高增长的锂矿股永杉锂业晋级4连板，正极、电解液等细分同样表现不俗，丰元股份、蔚蓝锂芯涨停，德方纳米、容百科技等多股刷新阶段高点。随着午后整个科创芯片股出现高位回落，部分资金的回补使得整个锂电池产业链强势仍得以维系，海外储能和电车需求的双重刺激带动电池供需紧张持续去库存，因此锂盐带动整个上游环节的涨价，仍容易传导至下游消费端，使得多个上游环节仍能享受涨价带动的业绩兑现。但中长期看，柴油、硫酸的供需吃紧若无法迅速改观，盈利向锂矿环节聚集仍在所难免。②SpaceX的IPO注册文件显示，SpaceX星舰项目累计投入突破150亿美元，公司即将推出升级版原型机。SpaceX计划在2026年下半年发射首批新的、更强大的“星链 V3”卫星。海外消息面催化再度提振商业航天板块，趋势抱团龙头西部材料录得2连板，创历史新高，二波形态人气股金螳螂缩量实现3进4，通宇通讯、大业股份等多股涨停。随着美国联邦通信委员会（FCC）正式发布《卫星宽带频谱共享的现代化变革》命令，使得卫星互联网的容量实现100%至700%的跃升，或引发我国低轨卫星的组网速度，结合中国商业航天也将进入可回收火箭密集验证窗口，板块短期仍有多重催化尚未落地。不过与此前提到的锂电池、绿电产业链类似，无论从板块强度，还是板块间走势相关性，例如商业航天等板块的强度仍基于AI硬件端短线分歧的资金溢出，想要取而代之成为新主线难度极大。
市场温度：40度；
一类热点：算力硬件、电池
二类热点: 无
市场主流热点主要集中在算力硬件方向，电池等方向。算力方向强度很高，中线无法判断见顶，需要注意内部的分化和轮动，建议针对涨幅很大的品种，不要直接追涨，可考虑用轮动思路观察细分内的机会，比如优先关注整体涨幅不大，业绩不错且结构位置强势的品种。观察算力硬件内部是否会出现海外算力轮动到国产算力？
电池板块维持一类热点，走势依旧比较强，节前向上突破出15分钟分型回抽确认的三买，整体呈现震荡攀升的状态。观察电池板块强势时能否带动电网设备，光伏设备，电力等缺电题材的细分？同时也要观察电池和算力方向间的互动关系，看是此消彼长还是共同带领指数向上？
算力租赁板块出现大阳线向上尝试突破，因此可持续跟踪观察板块内部个股的机会，注意操作节奏，不要过分追涨。
创新药板块日线底分型出现，但力度依旧不是很强，需要观察能否站上4月28日的高点，因此可以作为第三梯队跟踪关注。
证券板块走势结构有修复，但它不是主要关注板块，看能否在关键时间起到定海神针的作用。
香港市场整体比A股弱些，日线走势不是很强，因此不作为主推，精力主要集中在A股。
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