昨天普涨高潮后，今天必然降温，早盘出现了小级别的良性分歧，但赚钱效应还在延续，三大指数翻红，板块以轮动为主。
从接下来的趋势预判，5月中旬会是一个短期兑现的节点，一方面是川普访华，近期高潮的科技都会有调整的压力，其次像访华此次聚焦的重点方向稀土也会有兑现的压力。另一方面5月14日也是股指期货交割日，一般交割日前市场都会比较波动。但接下来指数大概率会创下新高，6-7月大概率会迎来调整。若是如期调整，我们认为是很好布局科技赛道的最佳窗口。
盘面上核心的几大热点：目前市场上确定性强的方向主要是存储、CPU、光通信（光模块、光芯片、光纤、MPO等）、算力（包括AI硬件PCB/电子布/铜箔等，以及国产算力等）、钠电池、大模型、算电协同这几大方向。
昨天除了大模型稍微弱一些，其他几个方向都出现了加速行情，特别是科技线。今天国产科技出现了一定的分歧调整，海外算力继续接力，主要聚焦在光芯片、光纤、MPO这些细分。
接下来，我们认为仍然市场会继续呈现供需短缺带来的涨价行情。
1.存储芯片：闪迪的财报超预期，净利润增长86倍，毛利率78%，用真金白银的合同彻底重构了行业的商业模式，之前存储一直是被大家列为周期股，一旦大周期过去，产能过剩，价格就会出现断崖式下跌，大量的库存积压，前几年存储行业就是面临这样的周期低谷。那现在整个存储行业随着几个海外巨头业绩和股价的一路攀升，市场也开始意识到了存储是赚稳定现金类的类基础设施资产。这几大巨头都签订了很多场协议的合同，存储目前供需缺口要延续到2027年。对于国内的原厂和模组厂，同样也是受益于这个浪潮，重点关注：大普W、德明L、江波L、佰W、兆Y、香N。
2.CPU：涨价行情，同时AMD的业绩强化了CPU的逻辑，相较于翻了几十倍的存储，CPU还在低位。
3.CCL/电子布/铜箔/环氧树脂：目前这几个环节都是库存极低，极致缺货的几个环节，接下来涨价继续。
4.锂电材料：主链5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地，继续看好铜箔。此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。
