硬科技板块调整如期而至,是行情的终结还是上升途中的回踩?
昨天我们还说两融数据异常，可能会迎来调整，今日首先调整的是硬科技板块。今天的复盘很重要，特别是对“光”和AI有信仰的同学。一、如果回调，两融资金对硬科技板块的冲击会有多大？
我们昨天的复盘中发得很晚，是因为一直在等两融数据，但是数据到晚上11点都没出来。我们在复盘中指出“硬”AI交易集中度太高，特别是“光”通信领域，加之融资融券余额不断拉高。可以预料的是，融资的资金绝不会加到低位的消费，房地产这些板块中去，一定是加到了弹性最大的板块——硬AI板块（CPO，存储，PCB）。2026年04月01日，两融余额是26098亿，到昨日05月07日，两融余额是27864亿，多出来了1766亿。我们从保守的角度出发，假设有50%的新增融资今日了CPO/PCB板块，即883亿。如果这部分资金撤出来，板块会回调多少呢？PCB板块今日成交额2570亿，CPO板块今日成交额4786亿，加起来一共7356亿，保守估计新增融资占比12%。如果这部分资金撤出来，这2个板块将减少12%的流动性，还不算上乘数效应，里面原来的老融资和资金外溢，不排除会减少25%的流动资金。资金外溢，价格就会下跌，能跌多少，还要看承接的力度，保守估计15%的空间是有的。所以这2个板块，重点是看资金的进出情况。我们用今日的数据来观察。二、重点板块的量化分析
CPO板块的获利盘比例是80%，短期动量30,今日资金净流入为0。说明今日是横盘。现在没有明显的趋势倾向，可上可下，那现在该板块就需要做两手准备。- 如果板块出现大跌，注意，不是急跌，是日内缓步下跌，核心个股单日下跌超过5%，那这个板块短期就会面临回调的风险，融资盘就可能会撤离。
- 如果板块继续横盘震荡，那也不是好事，横盘3天以上，成交量保持现在这个水平，融资盘可能会失去信心，也可能会撤离。
- 只有上涨，稳步上涨，融资盘才能稳定下来，才不会跑路，该板块的热度才能保持。
- 如果暴涨，也不是好事，特别是涨幅超过10%以上，那么盈利到达量化盘、融资盘的止盈区间，也会导致资金撤退。
机器人板块，是今天高低切换的收益最大的板块，那后市如何呢？从这2天的情况来看，的确是放量大涨，但是弹性并没有增加，说明放量上涨遇到了阻力，如果还有上涨，请做好梯度减仓的准备。今天存储芯片的走势，很有可能就是机器人2个交易日后的走势，当成交量跟不上价格的步伐，就有资金会另谋他路。但是存储芯片也是有基本逻辑的，会不会被一棍子敲死，尚无法定论，只有等待动量趋稳，资金平衡再看情况。现在还在第一象限的，是AI软件，但是这个板块，我保留谨慎的态度，更多的是受昨日美股软件大涨的带动，本身的催化剂是没有的。如果要做高低切换，可以埋伏一下创新药，这个板块沉淀得可以了，如果高位股资金外溢，它是有希望的。三、大盘环境分析
从今天大盘的指标来看，贪婪指数0.9！0.9！0.9！意味着做多的资金集聚效应到了警戒水平了，看看会不会发生多头耗散，如果发生了，那么大盘就有一定概率发生调整了。从大盘阻力情况来看，创业板进入了压力较高的区域，上证压力下降？？这是什么鬼？上证估值低，收益了？今天周末了，周末2天消息面也不好说会发生什么事情。反正，不要做死多头，多想想如果发生了什么情况，该怎么操作。量化系统其实就是这样一个系统，当情况发生的时候，不会受情绪裹挟，无情绪的执行计划，把侥幸的事情交给小概率事件和运气。本文所述策略及案例仅供投资理念交流与数据分析方法展示，不构成任何投资建议。文中提到的所有个股、板块均为历史案例演示，不代表当前或未来的投资推荐。本文所用策略，存在失效风险。历史回测数据不代表未来表现。投资者应基于独立判断、结合自身风险承受能力审慎决策。股市有风险，投资需谨慎。
