2015年行情再现,量化逼空

1.市场角度：由于周五美股大涨，周末科技股集体盘前高潮。金工显示行情进入科技带量突破阶段，叠加川普访华预期，下周量化显示主升逼空行情，量化优先小盘科技股。
2.基本面角度：AI产业趋势明显，国内海外资本开支均上修，海外普遍营收利润增速超预期，并且估值随着业绩兑现并不像国内这么高。作为海外厂商供应链，国内光模块 pcb等前期标的均业绩兑现，但是长期竞争格局存疑，国内多家光模块 PCB厂商陆续表示进入海外供应链。AI作为产业趋势在海外得到业绩兑现，叠加国内大厂上调资本开支，国内算力炒作有了更大信心，推动本次行情加速。
3.估值角度，多个科技股估值已经对应2025年（100ps）营收的100倍，隐含预期是未来五年营收复合增速100%，即营收增加32倍以上。同时利润率上升或不变。科技股从估值角度已经出现严重泡沫化，当然AI基本面角度非常强，可现在这个估值很难说服自己。2015年行情已经有重现趋势，并且本轮泡沫化可能在量化助推下更加严重。
4.可能有效的应对策略：
（1）选择科技类相关etf
（2）半仓操作，开盘追计划内个股，盘中T
（3）选择多只有一定故事，形态合理的低位补涨个股。
5.风险警示：科技股底部起来很多超过10倍涨幅，本轮行情已经脱离了传统的研究范式，深度交易边际和情绪。

行情结束之时预计非常惨烈，谨慎融资。