5.12早评:新高之后,行情扩散?

昨天市场太强了，沪指、创指双双创出2015年以来新高，科创走出历史新高，两市成交额超3.5万亿；

这种情况也正常，周末满屏利好，红周一也是意料之中；

但是涨幅如此之大，也是内外利好+全球科技共振的结果，赚钱效应依旧集中在科技方向，买对了就是疯牛，没买对就是血包；

好在，昨天的市场已经有资金高低切的迹象：

大科技盘中小幅跳水，商业航天、非银金融、机器人、电气设备、创新药，甚至消费，都有资金流入，日内出现异动；

因此指数在新高之后，高位科技即使抱团松动，行情大概率也不是熄火，而是赚钱效应外溢，让非科技股东也喝点汤。

一、存储/半导体和算力

过去一段时间，我天天在早报里讲科技；

但是走到今天这一步，逻辑和业绩反倒不重要了，不如就看K线。

而且这个位置追科技的玩家都是高风偏，难道会不知道有风险？边打边撤就好。

我大概上个月就说过，百亿成交额的大科技龙头，容错高到难以想象；

因为现在是机构趋势行情，大容量、逻辑正的企业容易走出来，也能吸引全市场资金抱团；

所以这个阶段，散户参与科技，如果做不到高低切，又不知道选什么，可以在成交额排行靠前的票里挑个位置低的。

另外，考虑到现在的高低切，不再是科技切消费这样的大轮动，而是科技内部的切换，比如GPU切CPU，因此AI下游的机器人和AI应用，包括上周提到的token工厂，依然值得关注

二、其他方向

1、商业航天

五月是商业航天发射的大月，甚至5-9月都是商业航天的密集催化窗口，包括SpaceX的星舰V3试飞及潜在的IPO等，全球产业正加速进入技术验证与商业化兑现期。

最近国内的发射任务，就有本月中下旬的朱雀三号、长征十号乙两家，是可回收火箭。

2、消费

宏观数据出来，CPI和PPI双双上涨，有较明显的通胀预期，是明显利好消费方向。

再加上人民币汇率连续上涨，利好原材料进口的行业；

地产股近期也在默默上涨，港股的华润置地甚至还能创出历史新高；

毕竟近期多了一批科技新贵，资本市场赚了钱自然就会想住大平层，加上一线城市房屋成交量有明显转暖，消费方向可能弹性不大，但是确定性比较高。

3、老登红利股

慢牛行情，有的负责牛，有的负责慢。市场不管你是还老登还是小登，都要看景气度，看EPS和订单。

股息高没用，这种行情，出来混还是看增速。

今天就先到这里，认可赤霞观点的老铁，来个点赞和在看吧。