一、交易心态与节奏💡
“这么一砸反而活了”，“这么一活反而砸了”！节奏顺，继续做。节奏不顺，主动休息。因人而异，因股而已，莫强求。
二、盘面整体预判📊
周四市场迎来普反预期，超跌板块同步修复。连续两日超 4500 只个股下跌，并非基本面走弱，海外科技牛市延续，A 股修复行情具备支撑。
创业板指数盘中一度超越上证指数，引发部分资金顾虑，但依托行业高景气与权重业绩优势，创业板指正式反超沪指只是时间问题。
三、六月行情大方向🔍
6 月整体以震荡格局为主，期间多重事件催化：6 月 12 日世界杯开赛、SpaceX 上市，6 月中下旬至 7 月长鑫存储登陆资本市场。
科技细分赛道内，少数优质标的仍将延续主升走势。操作核心汰弱留强，趋势抱团行情持续深化，市场一九分化加剧，资金持续向头部标的虹吸。策略上坚守方向明朗的赛道龙头。
四、全年主线定调🚀
AI 和半导体是全年核心主线！AI 绝非短期风口，而是量级堪比海啸的产业变革，影响力远超三十年前的 IT 互联网浪潮。
国内科技力量加速崛起，在行业竞争中卡位 AI 时代发展机遇，这是当下难得的周期红利，人生发财靠周期。
五、国产算力 & 芯片实力崛起💪
4 月 DeepSeekV4 完成重大更新，性能顶尖且性价比突出，全面搭载国产算力与全新架构，中国 “芯” 迎来集中爆发。 产
品完成对华为昇腾、寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦、昆仑芯、阿里平头哥、天数智芯八大国产芯片厂商全适配。
全球芯片制造榜单中，三家中国企业跻身前十：
六、国产替代迎来关键窗口⚙️
国产替代黄金窗口期已到来，后续将在光刻机、核心原材料等关键环节持续突破。 2026 年 5 月华为发布韬（τ）定律，这也是全球半导体领域首个由中国企业主导的产业原则，行业意义深远。
七、全球存储格局：寡头垄断 + 国产突围🏦
全球存储市场呈现寡头垄断格局，主要分为 DRAM、NAND、HBM 三大赛道：
DRAM 领域：三星、SK 海力士、美光合计占据超 90% 市场份额
NAND 闪存领域：三星、SK 海力士、铠侠等合计市占率超 85%
近两年存储产品涨价、市场供不应求。以长江存储、长鑫存储为代表的国产高端存储技术快速突破，补齐国产化短板.
长鑫存储 DRAM 全球份额接近 10%，长江存储 NAND 市占率突破 12%。
八、AI 光互联：算力基建核心链条🔗
AI 发展的根基是算力，算力芯片、互联系统、存储系统共同构成 AI 算力三大支柱，而光互联技术是保障 AI 数据高效、稳定传输的关键。
光互联产业链上游覆盖核心材料、零部件，光芯片、电芯片、PCB 印制电路板均为赛道核心组件。
九、PCB 板块景气度解读📈
PCB 被誉为 “电子产品之母”，目前高端 PCB 供需缺口显著。 18 层以上高多层板、M8/M9 高阶基材产品，受高端覆铜板 CCL、电子玻纤布产能限制，交付周期拉长至 2-3 个月，行业价格稳步上行。
