提示：文中内容仅为记录个人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！

一、今日大盘：指数走强、个股分化，存量资金极致抱团

截至 6 月 3 日收盘，A 股全天走出震荡抬升走势，三大指数全线收红，但盘面呈现权重托指数、多数小票走弱的割裂格局，也是当下存量市场最典型特征。

• 上证指数：4083.97 点，+0.22%，全天依托分时均线震荡，3980 点支撑稳固；
• 深证成指：15704.71 点，+0.73%，受半导体、光通信权重带动稳步上行；
• 创业板指：4122.99 点，+1.65%，创短期阶段新高，算力硬件是指数上行核心推手；
• 科创 50：+2.10%，全市场最强宽基指数，半导体设备、元器件批量走强；
• 两市总成交：3.15 万亿元，量能维持高位，资金分歧加剧、内部快速调仓；
• 涨跌家数：1713 家上涨、3727 家下跌，超七成个股收绿，指数行情掩盖小票亏钱效应；
• 北向资金：小幅净流入，结束阶段性流出，外资优先布局高景气科技与高股息资源；

盘面总结：当下市场没有系统性风险，资金总量有限，只能集中抱团少数高景气赛道，后续行情依旧延续高低轮动、局部主线走牛的结构性格局，盲目全仓布局冷门低位股性价比偏低。早盘指数冲高后小幅回落，午后在煤炭、电力板块护盘下再度回暖，多头承接力度充足。

二、短线情绪

• 非ST跌停家数：11家。

• 封板率：56%。

• 昨日连板指数：3.88

• 昨日首板指数：2.84

• 昨日涨停指数：3.09

• 上涨家数：1731

• 下跌家数：3727

当前情绪：差。

🔥主线一：算力硬件（半导体 / CPO / 光通信），当下市场核心抱团方向

通信、电子板块全天领涨，光模块、分立器件、光纤线缆涨幅靠前，细分板块平均涨幅超 5%，主力资金单日百亿级别涌入硬件赛道。催化来自顶层产业政策定调 + 海外产业链订单回暖，机构与短线资金双向抱团。

操作提醒：短线连续加速上涨后筹码松动，只适合分歧回踩低吸，严禁高位追涨，谨防利好落地后的获利盘集中兑现。

🔥主线二：煤炭 + 油气 + 电力（高股息顺周期，低位避险主线）

煤炭开采、油气采掘全天震荡走强，电力板块尾盘发力拉升。逻辑分两层：一是大宗商品价格回暖带动资源估值修复；二是夏季用电旺季提前来临，叠加 AI 算力持续耗电，算电协同打开电力中长期成长空间，板块估值处于历史低位，成为高位科技资金出逃后的首选避风港。电力受益电力市场化改革落地，政策红利持续释放，回调即是布局良机。

⚠️避雷方向：消费、影视、教育、传统白马

资金被科技与资源两大主线虹吸，食品饮料、传媒、机场航运全天走弱，存量资金持续撤离，短期暂无资金回流迹象，暂时规避抄底。

四、ETF 低吸思路：两大方向分批布局，不梭哈、分仓控风险

• 结合今日盘面分化走势，两类 ETF 迎来分步建仓机会，摒弃一次性满仓思路。1、创业板 ETF（159915）创业板大涨由硬件权重拉动，板块内部大量低位 AI 应用标的仍在低位蛰伏，成长赛道中长期产业逻辑不变。短线指数冲高后小幅震荡，回踩 4050-4080 支撑区间分批低吸，首次底仓 3 成，二次回踩再加 2 成；防守止损位设在 3980 点，有效跌破果断减仓避险。

  2、电力 ETF（159146/560830）夏用电高峰 + 算力刚需 + 电力改革三重逻辑共振，板块处在估值洼地，中线配置价值突出。今日盘中震荡洗盘，回撤 0.5% 左右即可小仓位分批布局，以波段持仓为主，依托 5 日线滚动做 T 降成本，不追加速大涨点位。

  稳健配置可搭配红利 ETF 平滑账户波动，兼顾防御属性与分红收益。

• ------------------------------------------------------------------

五、其他

• ------------------------------------------------------------------

【风险声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。此号仅用于记录个人思考过程，供分析和历史查阅使用，不做任何买卖推荐!素材源于网络公共信息整合，不具有任何指导作用。请勿据此操作，风险自负!投资有风险，入市需谨慎！