市场今天吃了个“闷包”。
低开，全天震荡，三大指数集体收跌。深成指、创业板指跌幅双双超过2%，看着挺吓人。
但如果拉出分时图仔细看开盘点位，其实没那么糟。沪指收盘比开盘高，假阴真阳；深创两指收盘虽然低，但也没把前天的低点跌破。
定个调：只是“上行途中的深蹲”，不是行情终结。别自己吓自己。
大盘的日线结构没有实质性破坏。多空决战的时刻，大概率就在明天。
• 多方要赢： 盘中必须向上突破5日线，最好收盘能站上去。
• 空方要赢： 没别的方法，盘中直接打出新低。
我个人稍微看好多方一些。但即使明天多方赢了，短期内也只是把近期的“下行趋势”变成“横盘震荡”。
战术上，依然要憋住，保持谨慎。
红利护盘，油气反常
板块上，今天唯一的亮点是大金融。
银行、证券、保险联手拉升。这事儿两面看：要么是低位板块的正常轮动，资金在找避风港；要么就是权重在关键位置的例行护盘。
以金融为代表的红利板块，后面大概率还有一段行情。但指望它们接力科技、独自带着大盘往上冲？
难度很大。
今天的下跌，直接诱因是中东美伊再度交火。前天刚说空方的“五路大军”要偃旗息鼓，结果地缘冲突杀了个回马枪。相比利空本身，不确定性确实更高。
但更值得警惕的，其实是油气板块的“反常”。
全球市场近期都在调整，但还算维持在高位。奇怪的是，油气板块不仅没借着冲突冲高，整体趋势反而一路向下。单看油气股票走势，你甚至会以为油价已经跌回了60美元。
特朗普一再发话安抚，结果屡屡落空。这才是更应该防范的通胀黑天鹅。
操作建议：当前可以不持有油气板块，但手头最好留有一定现金，或者保留红利仓位做对冲。防止通胀叙事突然起势。
全球加息的“组合拳”
今晚，海外市场要迎来一个大节点。
北京时间20点半，美国公布5月CPI数据。市场一致预期是同比上涨4.2%，创三年新快。如果真是这样，美联储今年死扛不降息、甚至加息的底气就更足了。
不过，剔除食品和能源的核心通胀可能相对温和。路透社采访了102位经济学家，所有人都在赌6月会议按兵不动。
比起美联储，世界其他国家的加息其实已经陆续到了：
• 欧洲央行： 预计11号宣布加息25个基点。
• 日本央行： 预计本月中旬宣布加息25个基点。
• 印尼央行： 继5月加息50个基点后，9号再度紧急加息25个基点，完全超预期。
这几家央行的动能虽然不如美联储，但联合起来，全球资金流向必定受影响。这也是为什么我判断大盘即使企稳，短期内也很难重新进入上行趋势。
科技，还在“排毒”
最后看一个潜伏的机会。
今天下午，工信部印发了《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。
里面明确提出：加强高端光电芯片和器件研发，开展光电混合组网技术试验，2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。
因为发布时临近收盘，市场还没来得及反馈。
这则文件如果发在四、五月份“光的时代”，今天科技股早就集体高潮了。现在势头虽然过去了，但国产算力、6G、光通信的催化值得重视。
科技股的行情没有结束。接下来板块如果继续调整，科技股还要排毒、降温，至少憋住半个月别乱动。跌到深创两指的10月均线附近（大约还有5%~10%的空间），那里才是真正的黄金坑。
到那时候，新机遇就出来了。
最后，同步一下组合今天调仓明细：买入中天科技。
