6.22早评 喜忧参半 今天行情没意外
三天假期过得好快，今天A公子又要开门迎客了。这三天可以说消息面不算少，好的坏的都有，不过我已经把关键信息一条条捋清楚了。看完这篇，今天开盘心里也有数，节奏也不容意乱。先看一眼外围。周四晚上（周五美股没开盘），美股三大指数集体收涨，纳指涨1.91%，标普500涨1.09%，道指涨0.14%。最突出的是芯片股——费城半导体指数暴涨6.42%，闪迪涨超11%，英特尔涨超10%，美光科技涨超8%，台积电、高通涨超6%，英伟达涨2.95%。这批全球硬科技的核心资产集体创下收盘历史新高，气势很足。所以这次又给咱这边一个正向传导。外围问题不大，接着看咱们自己。节前最后一个交易日，指数超预期回踩5日线，小幅跌破后迅速拉回。银行、保险、券商全线下跌，但科技大市值票直接扛起大梁。科创50涨3.84%，今年已涨42%；双创50今年涨50%；创成长ETF今年怒涨62.71%，是全市场最高的。但全市场依然3000多家下跌。指数涨了，放量了，三分之二的票是绿的，这就是K型分化——跟最近两个月的节奏一模一样。关键就一条：你在不在主线上。我之前在一篇文章讲过一个思维框架——看科技，就看三个东西：海外AI资本开支有没有往下调整、龙头公司的业绩有没有超预期、产业链的涨价逻辑有没有被破坏。只要这三个核心变量没有变化，那就不要过于紧张。好了，盘面回顾就到这。下面把这三天比较重要的几条消息，一条一条拿出来翻翻！20日，《新闻联播》用时1分53秒报道外资机构看好中国市场的新闻。报道称，今年以来我国制度型开放持续推进，为深耕中国的跨国企业带来更多机遇。就在前两天举行的陆家嘴论坛上，多位外国嘉宾也表示，在当前世界充满不确定性的大背景下，中国经济持续向好，让深耕中国的外资企业信心倍增。说白了就四个字：开放、吸金。 这就不是口号了，是要落地的政策。新闻联播高规格报道+外资机构集体表态，这套组合拳信号很明确了——通道在拓宽，资金在路上。对咱们来说这是更长时间维度的流动性支撑。电脑用内存、固态硬盘货源紧张，部分机型较年初涨幅已超20%。有经销商表示，不少畅销本价格普遍上涨数百元至千元不等。某电脑公司高管说得很直白——“今年以来涨价最主要原因是存储芯片大幅涨价，AI发展抢占大量存储产能，电脑用内存、固态硬盘货源紧张、成本大涨；企业难以消化成本，只能适度上调产品价格。”这条消息很关键。 它告诉我们一件事——涨价已经从上游芯片传导到终端整机了。 之前美光目标价被外资机构大幅上调，预计存储短缺持续至2028年，涨价预期很强。存储这条线，中线逻辑还在，没走完。磷酸铁锂是新能源和储能电池的重要原材料，一包约400公斤的磷酸铁锂，现在价格超过25000元，一年前只有10000元。尽管价格翻倍，需求依然旺盛。新能源汽车以及储能产品的出口旺盛，拉动磷酸铁锂需求持续走高。除了下游需求拉动，上游原材料磷酸铁价格大幅上行，也抬升了整体生产成本。磷酸铁锂这条线，是新能源方向少有的有涨价逻辑支撑的细分。 在科技主线之外，属于有基本面支撑的独立方向，可以保持跟踪。尤其是叠加储能出口逻辑的标的，位置相对也不算高，值得多看一眼。假期里，高盛将2026年年底黄金目标价大幅下调500美元至每盎司4900美元。给出的理由是美联储年内降息无望，高盛经济学家已将下次降息时间点推迟至2027年，这会削弱黄金ETF后续的资金流入预期。同时，新任美联储主席沃什释放强于预期的“鹰派”信号，一定程度上削弱了黄金的避险光环。高盛还警告称，若美联储年内真的启动加息，年底金价可能跌至每盎司4400美元。不过，高盛仍维持对黄金中长期的结构性看好，认为全球央行持续的购金需求仍将为黄金市场提供支撑。这条对A股黄金板块是个短期情绪压制。 金价已连续三周下跌，本周五跌至4200美元关口下方，相关标的短期压力不小。手上有黄金仓位的，注意节奏。一、高开后怎么走？ 高开高走、高开低走、还是高开横住？三种走法三种应对，等市场自己选方向。二、量能跟不跟？ 继续温和放量，趋势延续；明显缩量，高开易分歧，管住手。三、科技分化到什么程度？ 前排核心稳住，主线还在；前排冲高回落、后排集体掉队，就谨慎。·通信/CPO：TrendForce预估CPO市场从2025年约1亿美元跃升至2030年的390亿美元以上，产业空间巨大。板块大哥继续新高，我继续。半导体设备/存储：年内第21次新高，国产替代从验证导入进入批量放量。闪迪、美光、英特尔历史新高就是全球共振的证明。存储这条线，中线逻辑依然硬。机器人：科创板修订规则纳入重点支持，震荡向上看待。电网设备/电力：AI缺电逻辑长线不变，位置相对不高，电力我做左侧，电网继续。电池：前几天表现都还不错，有反转迹象，我等他突破我的关键位置再说。贵金属/黄金：高盛下调目标价+加息预期升温，短期承压，手上有仓位的注意节奏。 商业航天：SpaceX虽然调整，但谷歌轨道数据中心的方向说明算力边界还在外延，产业趋势没变。中上游继续看着，先不动。有色金属：节前收了个分歧十字星，回调承接还行。现在的有色更多和AI硬件需求相关，但高盛下调金价预期+加息预期升温，贵金属短期承压。我先格局我一直相信一句话——人只能赚认知范围内的钱。 在我的认知里，看得懂的行情上周五就该感尝试，到了压力位就按纪律执行。虽然有时我还是会卖飞踏空，但我认为后面再涨，那超出认知范围就无缘，不追。贪心和踏空，从来都不是买入的理由。 走了就希望跌回来接，不跌就放弃，只做自己能看懂的走势。所以我现在只做两件事——跟着趋势，控好资金，做好纪律。以上内容均为个人笔记分享，信息来自公开信息整理，文中任何观点或看法，均可能充满个人的偏见和认知局限。市场有风险，投资需谨慎！
