一、隔夜美股（美东6月25日收盘，北京时间6月26日早间）
三大指数收盘数据
道琼斯工业指数：+0.14%，报51920.62点，逆势收红，价值权重走强
标普500：-0.01%，近乎平盘，板块极致分化
纳斯达克：-0.46%，报25358.60点，科技成长集体回调拖累指数
短期分歧：市场担忧美联储高利率持续压制科技估值，但美光财报验证AI算力硬件长期景气，形成“日内回调、盘后大涨”的割裂行情；
避险情绪小幅降温，VIX恐慌指数回落。
二、前一日A股（6月25日周四）复盘
1. 指数表现：沪指收于4120点附近小幅收涨；科创50大涨3.87%、创业板指涨2.84%，科技宽基领涨市场
2. 极端分化行情：两市仅800余家上涨，超4200只个股下跌，典型权重科技抱团、小票普跌格局
3. 资金流向：存量博弈，资金全面从有色、煤炭、电力、化工等周期防御板块撤离，单向涌入存储芯片、算力、光模块、半导体设备AI硬件赛道；北向资金日内冲高减仓，主力资金高低切换明显
4. 催化：隔夜美光超预期财报提前发酵，存储产业链全线涨停潮，兆易创新、北京君正等核心标的放量大涨，成交显著放量。
三、6月26日（周五，本周收官）今日行情走势预判分析
大盘区间定位
上证指数：核心震荡区间4100—4132点
支撑：4100点（短期筹码支撑）；压力：4130—4150点前期套牢区
创业板指：3780—3860点；科创50：960—1020点，弹性最大，跟随存储芯片情绪波动
量能关键阈值：两市成交≥3.4万亿，放量突破压力；成交＜3.3万亿，维持窄幅震荡（月末资金结算，周五避险，全天缩量概率偏高）
今日核心利好催化
产业利好：美光财报确认AI存储长期高景气，全球算力硬件产业链共振；
政策利好：十五五新型能源体系规划印发，储能、电网、氢能获得中长期政策支撑；
游戏板块催化：新版号落地，传媒、游戏存在修复机会。
今日风险点
1. 高位科技短期兑现压力：连续两日大涨后，存储、CPO短线获利盘出逃风险；
2. 大额减持利空：多只半导体、电子个股披露大额股东减持，压制中小市值科技股；
3. 月末资金回笼：机构半年末调仓，存量资金进一步收缩，无增量资金入场；
4. 外围周期拖累：原油、有色隔夜大跌，压制国内石油、有色板块。
板块机会与风险梳理
主线机会
存储芯片/半导体设备/HBM：美光业绩强催化，全球AI算力需求逻辑硬，科创50核心主线；
光模块、AI服务器、先进封装：全球云厂商资本开支同步上行；
低位新能源储能、电网：十五五政策托底，低位估值修复；
传媒游戏：新版号落地，短线情绪修复。
回避板块
1有色、煤炭、石油石化：外围大宗商品走弱+资金持续兑现；
高位AI应用、人形机器人题材：资金持续流出，缺乏基本面支撑；
短期大额减持个股、纯炒作无业绩小票。
操作思路参考
仓位：周五不宜新开仓追高，高位科技逢高分批减仓；回踩4100点支撑可低吸半导体、储能低位龙头；
避坑：不跟风日内冲高小票，规避周期资源股、大额减持标的；
观察指标：重点盯两市成交额、科创50分时量能、北向资金全天流向，放量突破4130点再适度加仓，缩量则保持轻仓观望。
⚠️本文仅代表个人观点，不构成投资建议。投资有风险，需谨慎。
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