一、今日策略
昨日两市合计成交3.59万亿，较上一个交易日放量3100亿，市场交投情绪连续第二个交易日处于过冷的状态，截至收盘，全市场超4200只个股绿盘报收，92只涨停，结构化行情延续；板块方面，MLCC概念、半导体、建材、矿物制品、证券、培育钻石等板块涨幅居前，石油、公共交通、有色、DRG-DIP、赛马概念、财税数字化等板块跌幅居前，截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。
存储芯片巨头美光科技公布的财报大超预期，推动算力硬件产业链继续走强，消息面上，据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%；IDC预测2026年全球市场规模将突破800亿美元，行业处于高速增长通道；CPO概念股午后上攻，消息面上，6月24日，针对SemiAnalysis报告引发的“CPO量产延期”市场担忧，英伟达网络高级副总裁Gilad Shainer公开反驳，明确表态下半年CPO产品交付计划不存在延期；超级电容概念股活跃，消息面上，江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。盘后相关消息：央行6月25日开展了3705亿元7天期逆回购操作，单日净投放1225亿元；IDC中国副总裁周震刚表示，到2027年，推理将占智能算力需求的70%以上，边缘基础设施的增速将超过核心数据中心；伊拉克政府发言人表示，伊拉克目前正全力恢复全部石油出口能力，并计划在未来数年内将石油产能提升至每日700万桶；美国5月核心PCE物价指数同比升3.4%，符合市场预期，为2023年10月以来新高，前值升3.3%；苹果公司宣布上调Mac、iPad及家居设备价格，以应对AI数据中心扩张引发的内存芯片及存储器空前短缺所带来的成本压力；IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比其2纳米节点芯片提高70%。
昨日行情结构化的风格延续，双创指数在放量之下再创出历史新高，但市场整体呈现为普跌状态，超4200只个股下跌，同时就各大指数分时来看，白线均在黄线之上（白线代表权重），说明是权重在带动市场，同时呈现的是科技主线与非银金融共振，在主线与权重虹吸的叠加之下，有几个值得观察的方向，首先是昨日文章提到的红利与红利低波ETF，在虹吸下继续破位主跌，同时能反映普通投资者赚钱效应的微盘股指也创出阶段新低，非主线和未博弈非银金融板块机会的投资者，在近期行情里的体验是较差的。行情整体来说还是偏事件驱动，美光科技的财报数据远超市场预期，点燃科技成长情绪，亚太市场响应热烈，而A股科技也有分化，有业绩支撑预期的个股整体表现更强，业绩验证窗口还是逐渐在主导资金的走向。盘后消息方面，伊拉克恢复石油出口，进一步压制资源类大宗价格，上游成本下行预期将为中下游行业带来阶段性估值修复窗口，美国核心PCE符合市场预期，对短期流动性预期扰动有限，苹果提价侧证科技硬件方向的景气度在实体经济得到支撑。本周市场整体呈现非银金融护盘与科技主线轮动交替的格局，两大方向均对存量资金有较强的虹吸效应，在微盘股指与红利板块尚未止跌之前，当前风格大概率将延续。策略上，以持仓观察或逢高兑利为主，科技方向短期拥挤度偏高，追涨风险较大，但中期产业趋势犹在，配置层面不宜盲目加仓已破位的防御性板块，市场当前仍以外部市场映射与业绩兑现为核心驱动，其他方向操作难度大，建议多看少动，等待更明确的信号【风险自担 仅供参考】
二、重点基金跟踪
【过往收益不代表未来，数据来源Wind】
三、新股申购
（数据来源：wind）
