周二市场比较极端，成交量方面较上一个交易日萎缩5100亿。旁边的韩国股市日内一度跌超8%再度触发向下熔断，对于整个市场的情绪挫伤还是比较大的。全市场近4800只个股下跌，赚钱效应整体偏弱。
2026.07.08 当日交易策略
总盘前置判断
科技板块集体回调，但AI硬件长景气逻辑未破，短期资金高低切换；高位光模块逢急跌低吸、存储主线持有、上游耗材/国产算力做防御轮动，规避纯题材无业绩小票。
一、高速光模块&光芯片（低吸为主，不追高）
核心逻辑
1. 野村7.7逆势上调中际旭创目标价1325元，上调800G/1.6T/2.4T/3.2T中长期出货量，2027年PE仅16.6倍，估值安全垫充足；
2. 短期回调属情绪杀跌，1.6T需求持续紧缺，磷化铟晶圆长期扩产缓解供给瓶颈要到2028年，Q2业绩环比高增确定性强；
3. 催化：Coherent拟转移100G EML光芯片产能至东山精密，三季度绑定英伟达+Oracle，长期订单确定性提升；
4. 风险：短期中报利好兑现抛压，仅企稳缩量分批布局。
标的
• 核心龙头：中际旭创（300308），急跌缩量低吸；
• 光芯片弹性：东山精密（002384）、源杰科技、长光华芯；
• 光器件上游：博创科技、光库科技、太辰光。
二、CPO（布局博弈修复，剪刀差机会）
核心逻辑
板块因产业真空期、云厂capex担忧回调，当前产业进展与市场预期剪刀差最大；美云厂财报季催化临近，CPO是1.6T以上高速光互联必经路线，中长期放量逻辑不变。
标的：天孚通信、罗博特科、致尚科技
三、存储芯片（主线持有，回调加仓）
核心逻辑
1. AI虹吸晶圆产能，原厂优先转产HBM，通用DRAM/NAND供给持续收缩；威刚确认Q3 DRAM环比涨20%-30%、NAND涨35%-40%，利基/车规存储涨价弹性更大；
2. Q2国内存储企业业绩集体爆表，江波龙、普冉股份、南亚科环比大幅改善，景气度跨周期；
3. 库存低位，涨价周期至少延续至2027年底。
标的：北京君正、江波龙、普冉股份、兆易创新、澜起科技
四、PCB钻针（防御配置，供需紧平衡）
核心逻辑
市场担忧正交背板机柜延后属过度悲观，高端钻针设备、材料、工程师壁垒极高，26-27年供给缺口明确，需求小幅波动不改紧平衡。
标的：鼎泰高科、新锐股份、中钨高新、欧科亿
五、国产算力（业绩兑现主线，轮动低吸）
核心逻辑
二季度国产算力硬件业绩集中爆发，从题材转向景气投资；半导体设备订单持续上修，长鑫上市强化国产替代逻辑。
标的
1. 算力芯片：寒武纪、沐曦股份；
2. 半导体设备：长川科技、精测电子、富创精密；
3. 网络硬件：锐捷网络、紫光股份。
六、光纤/激光（业绩超预期，短线套利）
逻辑
光纤缆Q2业绩环比大增；激光设备厂商Q2业绩普遍超预期。
标的：长飞光纤、亨通光电、大族激光、杰普特
当日操作纪律（极简）
1. 高位光模块：大跌缩量分批低吸，大涨放量不追；
2. 存储：持仓不动，盘中回调加仓；
3. CPO/国产算力/钻针：逢调整布局做轮动；
4. 止损：单票日内大跌超8%且放量破位减仓；
5. 规避：无业绩、纯概念小票。
风险提示：以上内容仅基于公开产业信息整理，不构成任何投资建议，市场波动、客户订单不及预期、上游原材料涨价均会影响板块走势。
