首批公募二季报揭开行情主线,基金扎堆加仓光模块AI标的

点击蓝字 关注我们

公募二季报披露窗口正式开启，红土创新、同泰两家基金公司率先披露旗下产品持仓与后市观点。

盖俊龙管理的红土创新新科技股票是本轮行情的代表性产品，截至7月9日年内涨幅高达123.49%，二季度全程保持高仓位布局AI算力产业链。

其二季度前十大重仓合计占净值45%，新易盛、中际旭创、源杰科技稳居持仓前三，相较一季度大幅加仓；整份重仓名单高度聚焦TMT与算力硬件，除三大光模块龙头外，北京君正、长川科技、芯原股份等芯片、设备标的悉数入围，十只个股中有六只为二季度新进持仓。

不止这一只产品，红土创新旗下智能制造、景气回报、新兴产业等多只基金年内收益同样翻倍，持仓高度重合，核心筹码均锁定在CPO赛道。

同泰基金旗下权益产品同样紧跟这一主线，同泰行业优选股票前三大重仓同样是源杰科技、新易盛、中际旭创，年内收益近五成。

更值得留意的是资金风险偏好抬升，偏债型“固收+”产品也主动加仓权益。同泰同欣混合权益仓位从3.76%提升至14.39%，同泰恒盛债券权益仓位升至16.11%，两只产品均配置光模块个股，固收团队也选择借科技赛道增厚收益。

对于下半年市场，各家基金经理达成共识：AI算力仍是中长期景气主线，产业成长空间充足，但短期资金扎堆带来的波动风险不容小觑。

同泰基金麦健沛给出三大看多逻辑：大模型多模态、智能体迭代不存在技术天花板；当前AI应用渗透率偏低，企业端改造空间广阔；AI推理需求爆发带动算力指数级消耗，海外科技巨头持续加大资本开支，上游硬件增量明确。

红土创新盖俊龙则直言当下板块存在预期透支风险，市场资金集中涌入科技赛道，一旦产业数据不及预期，极易引发大幅回调，后续会持续分散细分布局、动态调整策略。

业内整体观点趋于均衡，AI产业大周期并未结束，但经过上半年大幅上涨，板块不存在单边普涨行情，市场分化会持续拉大。普通投资者不宜盲目追高翻倍热门科技基金，需要兼顾景气度与估值安全边际，均衡配置对冲单一赛道回调风险。