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底部还有一张彩蛋图~
今日两大重磅消息集中落地，对整体盘面情绪形成一定影响：一、隔夜美联储的议息会议如期维持不加息，但整体表态言论偏鹰派。新任美联储主席沃什上任后，美联储不再给出明确的前瞻性政策指引，海外市场不确定性抬升、盘中波动明显加大。因此，昨夜美股整体走出了下探-回升-尾盘回落的走势，后续全球资本市场的波动率或将持续走高。当前全球科技赛道走势高度跟随美股科技巨头，整体交易拥挤度偏高，叠加海外政策预期反复和映射，科技板块的波动弹性将进一步放大，是近期盘面需要重点跟踪的核心特征。但随着本次议息会议落地，短期加息风险暂时缓解，市场情绪重心转向九月议息窗口，相关加息预期有所升温。综合整体节奏来看，我们的观点依旧是年内落地加息的概率不高，后续仍需保持边走边看、顺势应对的思路。现阶段美元流动性的传导逻辑，依旧以压制亚太资本市场为主，通过美元反复收割亚太股市的经典套路，导致近期亚太整体持续承压。二、反观国内，今日重磅会议顺利收官，本次会议以产业政策统筹布局为主，整体基调宽松、导向积极。
投资者需清楚明白，产业政策更多服务于中长期实体经济发展，与短期股市涨跌并不直接挂钩。股市有自身独立的运行周期与博弈规律，“涨多了跌，跌多了涨”、“大涨之后是大跌，大跌之后是反弹”才是市场常态的强弱轮动，常规政策落地难以改变短期盘面节奏。纵观历年牛熊切换，政策会议常态化推进，但市场始终按照自身趋势运行，不会被常规产业导向轻易左右短期行情。很多投资者容易纠结会议是否存在利好？能否带动短期股价上涨？事实上这类常规产业政策对短期盘面几乎没有影响。相关部署更多是中长期产业层面的规划与导向，重在提升市场长期关注度，和短期股价波动关联度极低。若想要捕捉政策对行情的即时影响，核心要看是否有超预期、突破性的重磅政策落地，而非常态化的产业部署。本次会议内容均为前期既有政策的延续，围绕人工智能产业发展、三农扶持、两重两新等方向展开，并无超预期重磅利好出台。因此对短期盘面刺激有限，影响基本可以忽略。回到A股盘面，今日市场呈现探底回升的走势。本周上证指数整体震荡整理，走势相对抗跌稳健；深成指、创业板、科创板等中小盘指数表现偏弱，持续震荡消化调整压力。经历前期单边杀跌后，盘面正在酝酿新一轮B浪反弹修复波段，阶段性修复窗口逐步临近。多空博弈本身就是动能消耗的过程，做空力量充分释放后，配合亚太外围情绪回暖，A股反弹行情将顺势开启。整体来看，欧美日韩市场企稳回暖，是A股修复的重要外部参考。今日有不少同学疑惑，韩国市场迎来反弹，为何A股并未同步上涨？本质上，A股与韩股的行情关联度本就不高，内外市场无需完全同步共振。各国市场所处周期不同，当下韩国市场处于股灾阶段，而A股处于调整周期，虽趋势相近但短期走势出现分化实属正常，无需机械对标、片面跟随。过度绑定外围市场情绪，反而容易干扰A股自身的节奏判断，不利于把握独立行情。交易中需要保持独立思考，摒弃简单的联动锚定思维，理性区分内外市场的周期差异，客观看待盘面分化。展望后市，市场依旧处于底部酝酿反弹的周期中，B浪阶段性修复行情值得期待。即便短期盘面存在二次探底动作，也无需过度恐慌，当前位置坚决规避盲目杀跌。操作上可采取分批低吸、稳步布局的思路，耐心博弈后续的波段反弹行情。
