周五下午XC突然跳水，主要传了AAOI扩产和光模块降价的小作文。
先不说AAOI是周五早上的事情，且历史上AAOI有过多次miss。光模块降价也是老黄历，是上一波带崩xc的核心原因。
但从xc跳水后能拉回，也没有彻底带崩AI，其他板块的上涨也没有和AI形成跷跷板，可见日子还是好起来了。要换到7月，这种利空传闻就是大跌伺候。
这一轮的AI，又讲了一个重回预训练+rubin放量的逻辑。
参考22年4月户储行情，由于疫情+俄乌冲突，上证4月跌破2900点，市场情绪极度悲观，宁德从高点腰斩。
俄乌冲突，俄罗斯对欧洲天然气断供担忧加剧，欧洲电价上涨加重居民负担。光储一体化项目投资回收期缩短到3-4年，再叠加2022年5月，欧盟正式提出REPowerEU计划，拟到2025年将光伏装机量翻倍，并大幅简化许可流程。
市场资金逐渐抱团到不受国内疫情影响，享受海外出口高溢价的户储板块。派能科技、禾迈股份等一批公司在4个月内实现了2-4倍的涨幅。
8月份行业内部开始流传“欧洲渠道库存积压严重、后续拉货动能大幅衰减”的风险提示，出口环比增速开始放缓，龙头公司估值对应当年普遍在100x pe，进入了基本面与估值双杀。
新能源行业的中军公司宁德、隆基、天齐等，反弹最少的也超过50%。
同一时期，煤炭板块大涨，在量价齐升、成本相对固定、售价处于历史高位的经营状况下，煤炭板块中报交出了极其出色的答卷，陕西煤业、兖矿能源等股价创下历史新高。煤炭在23年一度还领涨全A。
历史不会简单重复，如果预训练+rubin真的是22年户储，在当下信息传播速度下，上涨速度只会更快。如果真有业绩超预期+新高板块出现，同样值得重视。
