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1、万物互联的核心纽带，AI 应用驱动增长物联网模组需求
1.1 物联网模组种类繁多，多样制式满足各类需求
物联网实现信息交互和无缝连接。物联网是通信网和互联网的拓展应用和网络延伸，可利用感知技术与智能装置对物理世界进行感知识别，通过网络传输互联，进行计算、处理和知识挖掘，实现人与物、物与物信息交互和无缝连接。
作为实现万物互联的核心基础设施，物联网产业结构通常被划分为四个逻辑层次：感知层、网络层、平台层和应用层。这种分层模型旨在清晰地解构物联网复杂系统的技术构成与数据流，为理解、设计和开发现实世界的物联网解决方案提供系统性框架。
物联网模组处于感知层和网络层中间，连接物联网感知层与传输层，是实现万物智联的关键设备，同时连接上下游，为物联网的碎片化需求提供了标准的通信解决方案，是将各类芯片、存储器等电子器件集成在电路板上的模块化组件，能够搭载如 4G/5G、NB-IoT、Wi-Fi 等无线传输协议，将物理设备采集到的温度、位置、状态等数据可靠地传输到网络云端，同时也能接收来自云端的指令，实现对设备的远程控制。无线通信模组是将基带芯片、存储器、功能器件等集成在 PCB 上，并提供标准接口的功能模块，各类终端借助通信模组可实现通信功能。通信模组的功能是承载端到端、端到后台的服务器数据交互，是用户数据传输的通道，因此通信模组是物联网终端的核心组件之一。
1.2 全球物联网产业达万亿规模，连接数量持续增长
多轮政策推动行业发展，"连接"到"智联"的价值提升主脉凸显。自 2020 年以来，工信部等部门陆续发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》、《物联网标准体系建设指南（2024 版）》以及《工业和信息化部办公厅关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》等一系列关于物联网产业发展的总体目标和指引，以及物联网模组技术要求和规范。在 2024 年颁布的《工业和信息化部办公厅关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》中，工信部明确提出，到 2027 年，移动物联网终端连接数力争突破 36 亿，其中 4G/5G 物联网终端连接数占比达到 95%。此外，对 5G NB-IoT、5G RedCap 等覆盖范围也作出了具体指引，并提出构建泛在智联、安全可靠的移动物联网综合生态体系的目标。未来，物联网产业有望朝着智能、安全、可靠的方向持续发展。
5G 技术的不断成熟与广泛商用为蜂窝物联网模组的发展提供了强大的技术支撑。5G 网络具备高速率、低时延、大连接等特性，使得蜂窝物联网模组能够更好地满足各类复杂应用场景的需求，例如智能交通领域中对车辆实时数据传输和精准控制的要求，工业互联网中对大量设备同时在线监测和远程运维的需求等。全球物联网市场规模继续保持增长态势，相关蜂窝物联网模组供给持续增长。在供给方面，根据 2025 年 1 月 ABIResearch发布的数据，2025 年蜂窝模组全球出货量预计较 2024 年有进一步提升，预计 2030 年蜂窝模组出货量可达 7.83 亿片。Omdia 预计蜂窝物联网市场将在 2025 年后的未来六年迎来高速扩张，预计全球蜂窝物联网连接数将在 2030 年达到 51 亿。
2、AI 浪潮拔起边缘计算需求，智能模组渗透端侧进行时
2.1 轻量级 LLM 降本提效提供基础，智能 AI 模组预期迅速发展
轻量级 LLM 调用成本降低。在 2023-2024 年间，研发人员提出的 MMMU、GPQA 和 SWE-bench等新的基准人工智能测试基准中，人工智能的测试表现大幅度提升。效率提升的同时，受单位推理成本降低、Token 消耗优化技术的推动下，大模型调用成本实现优化。随着小模型性能提升，达到 GPT-3.5 水平的推理成本在两年间下降 280 倍，硬件成本以每年30%的速度递减，能效年提升率达 40%。在 MMLU 基准测试中达到 GPT-3.5 水平（MMLU 准确率 64.8%）的 AI 模型调用成本，已从 2022 年 11 月的 20 美元/每百万 token 降至 2024年 10 月的 0.07 美元/每百万 token，18 个月内 AI 成本下降 280 倍。2025 年 4 月 18 日，豆包发布 1.5 深度思考多模态模型，其激活参数仅 20B，具备显著的训练和推理成本优势。另外，实施模型级联策略，即先使用较便宜的小型模型处理简单请求，只有在复杂查询时才调用更昂贵的强大模型，能够在应用层更好地节约调用成本。
在轻量级大模型能力的不断提升，调用成本下降的趋势下，端侧 AI 底座得以高速发展，AI 技术通过深度学习和大数据分析，使得物联网终端能够实时收集和处理大量数据，进而为行业提供精准的决策支持。一方面，蜂窝网络通信技术持续迭代更新，蜂窝模组因此更迭制式标准，以目前应用及发展情况来看，2/3G 面临退网，NB-IoT、Cat.1、Cat.4成为主流，5G RedCap 模组正在得到应用的青睐，轻量化的模组与大模型得到结合的际遇。另一方面，用户对端侧 AI 的需求上涨，促使蜂窝模组从简单的具备通信功能向具有基本边缘数据处理功能演进，所以各公司都纷纷开辟了智能模组产品线。
2.2 智能终端赋能众多领域，嵌入 AI 加速智慧升级
相对传统蜂窝通信模组，智能模组内置主控芯片和内存，可以运行 Android、Linux 等操作系统，拥有强大的实时数据处理能力和丰富的接口。智能模组作为集计算与通信功能于一体的边缘侧产品，已成为边缘计算需求新的载体，并已经应用于车联网、消费电子等多个领域。
汽车物联网作为 5G 物联网应用的典范，依托于 5G 技术所提供的高带宽和低延迟特性，为包括先进自动驾驶系统在内的多样化车联网服务提供支持。5G 物联网的精确定位功能，使其与无法满足现代汽车应用严格要求的 4G 网络明显区分开来。随着智能汽车产业的迅速发展以及联网车辆在道路上数量的持续增加，汽车技术需求经历了显著的转变，而 5G 物联网技术则成为这一转型过程中的关键推动力量。
在车载模组市场，智能网联汽车渗透率快速提升，车载模组作为车联网、自动驾驶、OTA升级的核心硬件，单车搭载量显著增加。2024 年全球智能网联汽车出货量将达到约 7620万辆，2020-2024 年 CAGR 为 14.5%。智能模组与端侧 AI 使车载座舱延展出更多可能，能够调用更多功能使个性化交互得到智能体赋能加持，本地部署的端侧 AI 可支持语音、图像、情绪识别融合，实现“零延迟”的座舱服务。据中国信通院数据统计，2024 年1-9月乘用车新车车联网前装标配 1312.50 万辆，同比增长14.09%，标配搭载率84.59%，其中前装标配 5G 车联网交付上险 215.51 万辆（含选装），同比增长 88.45%;V2X 交付上险 29.37 万辆，同比增长 37,31%。智能网联汽车感知设备类型增多、装配率上升，丰富了网联汽车数据，提升车辆网联渗透率，增加智能驾舱等相关模组使用。
3、重点公司
移远通信
公司是全球领先的物联网整体解决方案供应商，从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务，可提供包括无线通信模组、天线及物联网软件平台服务在内的一站式解决方案，公司拥有的多样性产品及其丰富的功能可满足不同智能终端市场的需求，在全球蜂窝物联网模组市场占据重要份额。
广和通
公司作为无线通信技术领域拥有自主知识产权的专业产品与方案提供商，位于物联网产业链的网络层，并涉及与感知层的交叉领域，主要从事无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务，在全球蜂窝物联网市场中位于前列，公司所生产研发的 Iot 无线通信模块和解决方案业务等，主要应用于汽车电子、智慧家庭、消费电子、智慧零售、低空经济、机器人等数智化升级的行业。
威胜信息
公司秉持“物联世界、芯连未来”的发展战略，构建了“物联网+芯片+人工智能”的核心竞争力，支撑物理空间与数字空间的动态感知、智能计算、分析决策，提供面向全球的能源数字化综合解决方案，推动数字电网与数智城市智能化转型发展。
在数字电网领域，公司依托电力物联网技术储备和经验，聚焦关键核心技术，为电力系统数字化转型提供多元化解决方案，以“物联网+芯片+人工智能”构建完备的国内国际标准、技术平台、产品体系。面向数智城市多元化的服务需求，公司构建威胜信息物联网智慧云平台，提供综合能源、智慧水务、智慧消防、智慧园区等领域的综合解决方案，赋能城市可持续发展。
