从2025年A股的走势看,2026年A股市场展望以结构性机会为主,整体延续慢牛格局,但重心将从“强者恒强”逐步转向“困境反转”。也就是跌了3、4年的光伏(锂电)、化工、创新药等有困境反转机会。逻辑是新能源车的普及对锂电大量大量的订单,所以光伏发电和锂电池储电都有业绩表现的机会,化工也是同理。创新药则跟随互联网医疗和新药发明等消息催化带来反弹行情,还是很难形成以前的主升行情,原因很简单,主要是国内医改导致真正的好药很难有市场,真正用原研药的消费者有限,机会给了没有精准疗效的中药。
强者恒强板块主要是科技板块和大金融板块。科技板块方面,行情2026年会继续分化,人工智能的机器人板块和半导体芯片板块会迎来机会,这个板块主要是产业趋势在,如果机器人在应用阶段能够大量孵化变现,人工智能板块则有新的主升浪形成。科技板块的航天板块,主要是商业航天,如果调整之后,会有3浪的主升,所以暂时不要追高,即使追高也要轻仓。大金融板块我看不懂内在逻辑(银行坏账率创新高,银行股价还在拼命涨,想不通这个逻辑),所以就不分析自己看不懂的东西,只赚认知范围内的钱。
大消费方面,经历了市场反复讨论,认知基本达成一致,大消费没有什么主升机会,顶多是反弹一下的行情,因为消费增长的底层逻辑已经改变,特别是白酒,所以不要在这个板块抱有太大的希望,春节前如果大消费反弹了,则及时离场。万物皆周期,前提是周期增长的底层逻辑不变,市场经济占据市场主力低位。
2026年的行情的空间维度和时间维度,可以分两部分看,从空间维度而言,2026年大约是500点行情左右,看上证指数大约在4400-4600区间,这个区间越涨越卖,大家要牢记,时间点大约在今年的6、7月至10月,大概率是7月左右完成主升,然后到10月高位震荡缓慢上行,基本上是诱高行情,千万要小心。
时间维度上分为两阶段:首先是从元月发起的春季行情叠加春季红包(短线如果突破前高4034,则可以放心持有大春季前)这个是2026年行情的前菜。然后2月、3月有一个整理,主升行情集中在四月至七月的盛夏时段(尾部行情大约会继续延伸至10月,后面主要是主升板块的 机会)。
A股行情的目前主要特点是结构性,这个大家一定要注意,也就是没有了以前的普涨行情,原因有二,一是A股盘子太大,没有天量的资金入场带来不了普涨行情,有限的资金只能撬动几个板块;二是银行天量资金没有按照有关方面的预测进场,原因是现在赚钱太难,人家连消费都不敢,怎么会把钱拿出来Db?多大的资金就有多大的行情,所以2026年我们要谨慎一点。所以,今年操作不能再开超市了,我会将资金集中在科技板块、化工、电池以及相关指数方面。
指数方面,我继续看好创业板块指数,因为科技板块和锂电化工板块仍然会给机会,另外创业板指数相比上证指数,仍然处于低位,科创50最近调整很多,也会有较好的机会,特别是4-8月,我将重仓这方面的指数。
具体的交易机会,请关注我每个交易日的操作。
