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行业资讯速递丨巴西牛肉1月销量短期放缓但出口激增,中国配额限制引发市场关注

  • 2026-10-14 01:42:07
行业资讯速递丨巴西牛肉1月销量短期放缓但出口激增,中国配额限制引发市场关注
一
汇率分析

数据来源:钢联数据

01
汇率核心观点

1月,离岸(CNH)人民币兑美元即期汇率和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率升值;日均平均价差(CNY-CNH的绝对值)为198BP,较上月增加73BP;三种人民币汇率指数分别为两降一升。离岸人民币债券发行额较上月增加。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期较上月末均有所下降。

二
牛肉市场行情分析
现货市场

数据来源:牧集

本月在保障措施影响下,国内贸易商的安全库存体系正经历结构性重塑。以往库存能够通过持续、稳定的进口进行补充,但在国别配额制度约束下,部分国家——尤其是巴西、澳大利亚——相关产品的可获得性明显下降。这一变化促使贸易商调整原有的匀速、连续采购模式,转而在配额期内集中采购、提前建立库存,以保障后续销售周期的供应稳定。

在此背景下,整体安全库存逻辑正由“按需补货”向“提前储备”转变,安全库存规模或呈成倍放大。产业链各环节需要前置库存安排,提前为下半年可销售货源进行储备,以应对进口节奏和供应不确定性上升带来的风险。

本周,进口牛肉现货市场行情继续拉涨,供应端报价明显上移成为行情的直接触发因素:一方面,已订外盘期货被出口商要求重新议价;另一方面,外盘期货主流成交价上升,直接重塑国内现货的锚定成本。

市场供给
数据来源:CEPEA6 月 27 日前后,圣保罗州活牛供应略增,各类活牛价格稳定,CEPEA/ESALQ 活牛价格指数微涨 0.52%,市场成交稳定,牛只集中育肥场入栏率显著高于去年。

数据来源:牧集

外盘期货成交价上升至6500–7200美元/吨,直接重塑国内现货的锚定成本。在海外可操作配额持续消耗的背景下,市场情绪趋于敏感,部分大型贸易商开始惜售,甚至主动吸筹,进一步压缩即期流通货源,从供需结构层面强化了价格上涨趋势。

总体而言,当前行情的本质是保障措施引发的供应节奏重构+ 成本锚上移+库存行为前置,属于“被制度推着走”的上涨。值得注意的是,当前巴西与澳大利亚均在商讨出口配额分配机制,其最终落地方式将成为影响市场的关键因素。

牛肉行情总述

中国去年底出台进口牛肉保障措施后,市场剧烈波动,本周进口牛肉价格持续大幅攀升,涨幅显著且远超国内承受水平。核心动因是市场担忧巴澳5-6月配额耗尽,配额外高额税率将导致供应短缺,倒逼部分进口商提前囤货、贸易商采购策略分化,库存逻辑从“按需补货”转向“提前储备”。当前市场情绪略有降温但涨势未改,巴澳出口配额分配机制落地情况,将主导后续行情走向,而行情持续时长与价格企稳水平仍不明朗。

01
后续观测点

1.全球牛肉供需格局

2.国内出栏节奏

三
国内生猪行情分析

数据来源:钢联数据

本周全国白条均价16.55元/公斤,较上周价格微涨0.09元/公斤,环比涨幅0.55%,同比跌幅20.74%。周内,白条价格震荡偏强,周均价格重心向上微移。

国内行情指标

数据来源:钢联数据

01
价格端

周内市场供需双缩,受成本支撑,号肉及多数分割品价格环比上涨。牛羊肉市场价格涨跌互现,其中牛肉市场需求无明显好转,下游备货谨慎,报价小幅回落。

02
供应端

终端接货平平,周均开工率偏弱运行。企业也致力于消化库存冻品,但实际销售进度一般,冻品库存仍处于缓慢去化阶段。

03
需求端

周内终端消费稳步回暖,批发市场到货量实现温和增长。

冻品市场

数据来源:钢联数据

进口猪肉产品价格以稳定为主,但个别品类出现上涨。周内受国产鲜品价格走强带动,进口市场整体走货情绪有所好转,部分产品如猪头、猪手、猪肘等因需求阶段性改善,走货速度加快,价格上涨 0.50 元/公斤左右。但多数进口猪肉产品仍受限于终端需求平淡,价格上涨乏力,进口商普遍以稳价走量为主。

01
猪肉行情总述

供应方面,当前养殖场出栏节奏整体平稳,但市场生猪供应量仍处于偏紧状态。

由于目前出栏体重普遍不大,养殖户对低价出栏存在较强的抵触心理,这导致屠宰企业在收购环节难以大幅压价,成本支撑作用较为明显,猪价底部较为坚挺。

需求方面,近期猪价持续上行,下游消费市场对涨价的接受度有限,市场呈现“价高量减”的特征。屠宰企业面临“毛猪采购价高、白条销售不畅”的双重压力,亏损面扩大,经营压力显著增加。因此,需求端的疲软成为抑制猪价进一步上行的主要阻力。

综上,分析预计,下周全国猪肉价格整体将呈现震荡僵持的态势,价格或继续稳定。

02
后续观测点

1.养殖场出栏节奏

2.屠宰量变化

3.二育出栏情况

四
鸡肉行情

来源:钢联数据

白羽肉鸡分割品价格小幅下滑,板冻大胸周度均价为8.29元/公斤,环比跌幅3.94%,同比涨幅3.11%;大规格琵琶腿周度均价为8.11元/公斤,环比跌幅1.10%,同比跌幅14.27%。全国分割品综合售价周均价为9439.06元/吨,下滑91.14元/吨,环比跌幅0.96%,同比涨幅0.76%。相对于毛鸡价格的下滑幅度而言,分割品价格实际下滑不多,尤其是不同品项之间出现了明显的走势分化。主产类价格持续走低,尤其是胸类价格继续大幅度下滑,琵琶腿虽然价格走低但流通尚可;翅中全都在排单状态,供不应求,价格回冲到高点;爪类正常偏强,各家对后续行情走势稍有忌惮不敢多调涨,持稳观望居多。综合而言,虽然这周毛鸡价格出现了小幅下滑,但分割品流通尚可,批发市场开始出现了接货意向,爪翅等副产品项流通明显加快。

毛鸡情况

山东地区:1、进厂社会毛鸡报价保持稳定,加价收购不明显,明日毛鸡收购实际价格主流3.68-3.72元/斤区间;2当期宰杀利润一般,库存增加,出货显慢,屠宰杀鸡积极性减弱,减停产情况增多;3、局部鸡病情况仍不稳定,仍有提前出栏的情况;4、当前补栏合同保底价格在3.20元/斤上下,局部3.10上下,出苗刚恢复,报价乱。

辽宁地区:1、统一明面报价大体稳定,毛鸡明面报价区间在3.90-3.95元/斤;2、局部这几天明显减量出栏的情况,但同样屠宰宰杀积极性不高,一定程度对冲减量对行情的支撑;3、下周出栏量多地增加态势。

鸡苗情况
32周白羽鸡苗均价为 3.22 元/羽,较上周均价下调 0.06 元/羽,环比跌幅 1.83%,同比跌幅 1.15%。白羽鸡苗价格以区间震荡为主。32周白羽鸡苗均价为 3.22 元/羽,较上周均价下调 0.06 元/羽,环比跌幅 1.83%,同比跌幅 1.15%。白羽鸡苗价格以区间震荡为主。

来源:钢联数据

前期白羽鸡苗市场处于停苗期,市场无交易。周中后期,白羽鸡苗市场开始交易,均价为2.62元/羽,开盘后,鸡苗价格下滑明显,一是市场开始出苗且出苗量陆续增加趋势明显;二是毛鸡价格下滑,对鸡苗价格支撑有限;三是养殖端补栏需要先提前排屠宰场计划,屠宰端在不给排计划的情况下,养殖端不敢上苗,上苗积极性欠佳,鸡苗成交有限;四是市场部分鸡苗存在质量问题,价格较低,拉低鸡苗价格;五是临时计划较多,市场成交高报低走,议价成交。总体而言,鸡苗在供需双弱的情况下,价格下滑明显。

01
下周行情综合分析

胸类产品经过持续大幅下滑,以板冻大胸价格为参考,重新跌至“8元线”附近,继续下滑空间不大;腿类一直居于低位,且山东省内价差较大,山东和东北工厂价差也较大,因此预计更多以工厂的高低价差为参考区间调整,同样很难出现集体下滑的局面。爪翅类近期需求较好,尤其是翅中供不应求,重新回弹至高点,近期能看出春节的节日效应和冬季的季节性需求对产品走货还是有微幅提振的,预计随着春节日益临近,热门品项将维持高价水平。综上而言,预计下周鸡肉分割品价格将以区间震荡为主,周后期有下滑趋势,下滑空间不大。

02
后续观测点

1.节日效应

2.养殖端出栏

五
行业资讯
01

巴西马托格罗索州散养家禽中发现新禽流感病例

巴西农牧业部已确认在马托格罗索州阿科里扎尔市一处散养家禽的农场中检测到高致病性禽流感(H5N1)新病例。该州农业防护研究所上周五(16日)通报,此次疫情是在饲养者发现家禽突然死亡后检测确认的。

位于坎皮纳斯的联邦农业防护实验室(WOAH认证禽类疫病分析参考机构)也对病例进行了确认。此后,州农业防护研究所立即实施了疫情控制和根除措施。该机构在声明中强调:"食用鸡肉或鸡蛋不会对人类健康构成风险,相关食品可安全消费。病毒出现在农村自养禽群中不会影响马托格罗索州的商业禽类养殖活动。"

据州农业防护研究所介绍,已在受感染场所设立卫生屏障,以控制可能受污染的动物、物料及设备流动。此外,对曾饲养染疫禽类的设施进行了全面清洁和消毒。为阻止病毒传播,现场现存禽类已全部实施卫生扑杀,扑杀禽类通过填埋沟处理。

研究所以疫情发生地为中心,对半径3公里范围内(周边区域)和10公里范围内(监测区域)的农村地产启动了监测程序。自去年12月24日库亚巴市发现禽流感疫情以来,马托格罗索州一直处于动物卫生紧急状态。州农业防护研究所强调,该病例已得到控制,相关场所已实施卫生净化措施,28天内禁止饲养禽类。

来源:领鲜云冻品

点评:巴西马托格罗索州散养家禽农场检出H5N1禽流感新病例,当地已采取防控措施。

02

巴西牛肉1月销量短期放缓但出口激增,中国配额限制引发市场关注

2026年1月上半月,巴西牛肉国内销量出现阶段性放缓,主要受年末消费高峰后支出压力上升影响,终端消费者转向价格更低的蛋白质替代品。但整体销量仍高于往年同期水平。

批发端价格普遍上涨:带骨牛肉中,阉牛整牛胴体(carcaça casada do boi capão)涨2.3%至22.65雷亚尔/公斤;整牛胴体涨2.6%至21.40雷亚尔/公斤;母牛胴体涨2.5%至20.75雷亚尔/公斤;小母牛胴体涨1.7%至21.50雷亚尔/公斤。

去骨牛肉批发均价微跌0.2%,其中后腿部位均价跌0.2%(Picanha B下跌1.9%),前腿部位均价跌0.1%(Acém逆势上涨1.2%)。

零售端表现分化:圣保罗州均价涨0.8%(Cupim +3.6%,Picanha +3.5%);米纳斯吉拉斯州涨0.7%(熟成Picanha +3.8%);里约热内卢州涨0.5%(Paleta +4.6%);巴拉那州则微跌0.1%(Músculo -3.5%,Fraldinha -3.0%)。

中国对巴西牛肉实施110.6万吨年度进口配额管理,未加征额外关税,但该配额显著低于2025年实际出口量,已引发行业对供应可持续性的担忧。需注意:该配额属贸易管理措施,非反倾销或保障措施调查——当前中国对巴西牛肉未启动任何贸易救济调查。业内预计配额存在年内动态调整可能性,依据为中国市场需求未减弱,且主要竞争国(如阿根廷、印度)供应潜力有限、成本更高。

2026年1月,巴西牛肉日均出口量同比2025年1月增长超80%。

来源:畜牧网

点评:2026年1月上半月巴西牛肉国内销量阶段性放缓但同比偏高、批零价格分化,中国配额引发供应担忧,日均出口同比大增超80%。

03

阿根廷猪业协会警告行业陷结构性危机,呼吁加快中阿动物副产品输华协议落地

阿根廷猪业协会(FPA)于2026年1月15日发布警示,指出本国生猪产业正面临严峻结构性危机。

核心压力来自三方面:一是生产成本大幅攀升——2026年1月第一周活猪收购价同比仅涨12%,而同期通胀率达31.5%;玉米、大豆、美元价格同比分别上涨40%、70%和40%。二是进口冲击加剧——2025年猪肉进口量达约5万吨,主要来自巴西,为近十年最高,严重压制国内养殖户售价与利润空间。三是产业链短板突出——副产品(如猪脚、头、内脏)缺乏深加工能力与稳定出口渠道,资源利用率低。

协会强调,中阿双方已就动物副产品输华达成卫生协议共识,但尚未正式签署与实施。若该协议落地,将显著提升全猪利用效率和国际竞争力。

此外,FPA还建议优化莱克多巴胺残留监管标准的执行方式,并调整伪狂犬病防控计划的时间安排,以更契合实际生产节奏。

来源:路透社

点评:阿根廷猪业遭成本、进口、产业链短板三重冲击陷结构性危机,副产品输华协议落地及监管优化或为破局关键。

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