2026我国钢铁行业结构重塑与突围方向
- 2026-02-18 07:41:24
受全球贸易壁垒增加、政策不确定性增多、地缘政治冲突加剧（如俄乌、中东局势）影响，2026年国际经济将呈温和放缓、货币政策分化、贸易低迷、债务高企（美国债务约36万亿美元，利息近9000亿美元；日本债务/GDP约240%）等格局。
IMF（国际货币基金组织）在2025年10月发布的《世界经济展望报告》中预测，2026年全球GDP增长率为3.1%，低于2025年3.2%的增速；高盛则预计2026年全球GDP增长率为2.8%；世界银行2026年1月发布的《全球经济展望》中，预计全球经济增长2.6%；OECD（经济合作与发展组织）预测2026年全球经济增长率为2.93%，较2025年的3.25%有所回落。
对于主要经济体来说，IMF预测2026年美国GDP增长率为1.6%，低于2025年的2.2%；欧元区经济复苏乏力，预计GDP增长率为1.3%，较2025年的1.2%略有增长；日本GDP增长率为1%，与2025年持平；而东亚太平洋地区、南亚地区是经济增长速度较高的板块，东亚太平洋地区2026年增速预计为4.5%，南亚地区2026年增速预计为6.2%。（详见表1）
我国经济增长速度仍处于世界较高的板块，根据国家统计局统计，2025年我国国内生产总值突破140万亿元，同比增长5.0%。2026年，我国经济将在政策托底与结构转型中呈现“稳中有韧、提质增效”的运行态势，国际机构对中国经济增速进行了偏谨慎预测，国内机构的增速预测较为乐观，中国社科院预测增速区间为4.8%~5.0%，中金公司预测增速为5.0%，中信证券预测增速为4.9%。
2026年，我国钢铁行业将在多重因素交织下继续延续供需双弱、结构分化、盈利能力逐渐改善、出口承压等态势。高端化、智能化、绿色化、国际化为企业发展主旋律，以高质量发展对冲外部不确定性。
一、供给端或继续小幅下降
2026年,钢材供给端继续呈下降态势。随着产能、产量精准调控、环保限产以及“反内卷”行动推进，叠加碳配额、能耗分级约束，我国粗钢产量将继续小幅回落。
根据工业和信息化部等五部门联合印发的《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，2025—2026年将继续实施产量压减政策，按照支持先进企业发展、倒逼落后低效产能退出的原则落实年度产量调控任务。另外产能置换政策的实施也将进一步压减产能，2025年10月工信部公布的《钢铁行业产能置换实施办法（征求意见稿）》较旧版提高了产能置换要求，全国除了重点区域外，炼铁、炼钢产能置换比例都要达到1.5∶1以上。
2025年12月召开的中央经济工作会议明确将深入整治“内卷式”竞争列为2026年经济工作重点任务，钢铁行业下一步将通过提高能效标准来淘汰落后产能，实现“反内卷”工作稳步推进，从而抑制低价竞争。
2025年我国粗钢产量9.61亿吨，同比下降4.4%，预计2026年粗钢产量同比将继续下降2.2%至9.4亿吨。
二、需求端结构分化明显
2026年钢材需求延续“总量下降、结构优化”特征，需求重心加速从传统建筑领域转向高端制造业。房地产用钢需求持续下滑但降幅收窄，基建用钢保持韧性，制造业用钢占比将超过50%，成为需求主要支撑。对特殊钢、高强度钢板、绿色建筑用钢等高品质钢材的需求会有所增加，例如雅鲁藏布江下游水电项目预计带动400万吨~600万吨用钢需求，其中特钢占比30%~50%。
考虑到2026年为我国“十五五”开局之年和一系列扩消费政策出台等情况，2026年，我国钢材需求降幅有望收窄，同比下降1%左右，全年需求预计在8亿吨左右。我国钢铁行业下游分领域用钢量详见表2。
1.房地产。据国家统计局统计，2025年我国房地产开发投资额8.3万亿元，同比下降17.2%；房屋新开工面积5.88亿平方米，同比下降20.4%；施工面积约65.99亿平方米，同比下降10%；竣工面积约6亿平方米，同比下降18.1%。2025年房地产消耗钢材量约1.95亿吨，同比下降9%。2026年房地产进入“严控增量、消化存量、提质转型”阶段，用钢需求将继续受到拖累。随着国家刺激政策陆续落地，2026年房地产将呈现温和下行趋势，全年用钢需求约1.8亿吨，同比下降7.7%。其中，城中村改造、老旧小区改造项目对螺纹钢、线材等传统建材需求保持稳定，绿色建筑、智能建筑推广带动高强钢筋、抗震钢材等优质产品用量提升。
2.基建。2025年我国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）超12.6万亿元（占全国固定资产投资比达27.8%），同比下降2.2%，用钢需求约2亿吨。预计2026年基建用钢需求与2025年持平，总量约2亿吨。不过，基建用钢结构将进一步高端化，特高压工程、海上风电、跨海通道、自动化码头等重大项目，将拉动高强钢、耐候钢、特种钢板、钢结构用材等高端钢材需求大幅增长；新能源基建、数据中心配套设施等领域的发展，将拉动电工钢、低碳排放钢材需求增加。
3.造船。2026年造船行业将延续2025年的上升态势，我国15种主要船型产量处于全球第一的位置，在国际市场份额超过50%，预计全年用钢需求量将达到1770万吨，同比增长4%。未来船型大型化、轻量化、绿色化发展，对高强度、耐腐蚀、高性能钢材等的需求会增长。
4.家电。2026年家电行业在以旧换新、出口增加拉动等因素推动下，家电产销量有望延续增长，预计2026年家电用钢量为1890万吨，同比增长3.8%。在家电用钢品种结构方面，冷轧板约占65%，电工钢约占15%，不锈钢约占10%，其他约占10%（主要用于支架、压缩机壳等）。在用钢趋势方面，耐蚀镀层板需求增加，沿海与海外市场对镀锌板耐蚀性要求提高，铝锌镀层、无铬钝化等高端产品占比上升；电工钢向高牌号升级，变频家电对低铁损、高磁感硅钢需求增加；高强钢替代普通碳钢，冰箱/洗衣机箱体用钢强度提升，兼顾轻量化与抗变形要求。
5.汽车。2025年我国汽车在以旧换新、新能源汽车下乡、增强供需适配性等政策扶持下，产量再创历史新高，达3453万辆，同比增长10.4%。其中，新能源汽车产量1663万辆，同比增长29%，已经连续11年稳居全球第一。2026年在政策延续及出口稳增的情况下，预计汽车产量将达3475万辆，同比增长1%，其中新能源汽车产量达1900万辆，同比增长15.2%。预计2026年汽车行业钢材需求量将达到6670万吨，同比增长4.4%。随着汽车向高端化、轻量化发展，超高强钢、硅钢等需求将增长。
6.机械行业。2026年机械行业在国内城市更新、水利、新能源电站等重大项目拉动下，以及“一带一路”沿线国家与新兴市场推动机械装备出口带动下，增加值预计增长约6%，用钢需求约1.82亿吨，同比增长1.7%。其中，工程机械用钢约占23.2%，新能源装备（发电/储能）用钢约占21%，机床工具用钢约占8.3%，农业机械用钢约占6.6%，其他机械用钢约占40.9%。
在机械用钢品种方面，板材（热轧板/冷轧板/中厚板）占比约55%，由于工程机械、压力容器、风电装备需求增长，高强、耐蚀板材占比提升；型材与管材占比约 25%，适配工程机械结构件、农机底盘、电站管道等需求，高强度型材需求增长；轴承钢、齿轮钢、模具钢等特殊钢占比约20%，工业机器人、高端机床、新能源传动部件推动需求，对纯净度、疲劳寿命等要求进一步提升。
三、出口量高位承压
据国家统计局统计，2025年我国全年钢材出口量创历史新高，达1.19亿吨，同比增长7.5%。同时，钢材间接出口也大幅增加。据不完全统计，2025年钢材间接出口约1.43亿吨，同比增长7%，占粗钢产量的比例约14%。其中，增长最快的是船舶，其次是汽车、机械。
从均价来看，出口呈现“量增价减”态势，2025年钢材出口均价为4966元/吨，同比（2024年为5374元/吨）下跌了7.6%，主要是因为国内产能过剩、新兴市场基建需求、贸易摩擦下企业低价抢单、低附加值产品占比高。
2026年1月1日起部分钢铁产品被纳入出口许可证管理，将遏制低附加值产品无序出口，倒逼企业向高端化转型，优化直接与间接出口。另外，美国加征高额关税、欧盟 CBAM （碳边境调节机制）落地、多国反倾销调查，直接出口承压，预计2026年我国钢材直接出口将下降至约1亿吨，其中低端钢材出口减量，高端产品占比提升；间接出口仍有增长空间，全年有望同比增长4.9%，带动出口钢材1.5亿吨。
四、盈利能力将继续温和修复
2025年我国钢铁行业在成本下行、出口支撑下实现盈利筑底，据国家统计局数据，2025年黑色金属冶炼和压延加工行业利润总额相比过去两年有所好转，全年累计利润为1098.3亿元，同比增长了299.2%；营业收入为77268亿元，同比下降4.7%；营业成本为72899亿元，同比下降5.7%。成本降幅大于营收降幅，是利润修复的重要支撑。据钢之家统计，2025年进口的62%品味铁矿石价格指数均价101.79美元/吨，较2024年下跌7.51美元/吨，跌幅 6.87%；焦炭冶金焦（干熄）价格指数均价为1530元~1550元/吨，同比下降23%~25%。
2026年随着供需格局边际改善、政策调控发力、成本端压力缓解，尤其是铁矿石供给相对过剩，均价将回落至85美元~95美元/吨，同比下降6.7%~16.5%；焦炭价格预计也呈现继续回落态势。预计2026年我国钢铁行业盈利能力将继续修复，但不同钢铁企业分化加剧，具备成本优势的龙头企业与绿色高端企业优势扩大，没有特色的中小钢企难以分享修复红利。
2026年，我国钢铁行业正处于结构重塑的深水区与破“卷”突围的关键期，钢铁行业的结构重塑并非偶然，而是宏观经济转型、政策调控深化与市场规律作用的必然结果。
从外部环境看，全球经济复苏乏力导致钢材出口不确定性增加，欧盟CBAM正式实施进一步提升了出口型企业的碳成本压力；从国内市场看，钢材消费已进入下行阶段，房地产用钢需求持续下滑，传统建筑用材减量难以通过基础设施投资完全对冲，而新能源汽车、高端装备制造等领域的高端钢材需求则持续增长，形成鲜明的结构分化特征。
在此背景下，2026年钢铁行业结构重塑将呈现三大导向：一是供给端从“总量调控”向“质量优化”转变，加速低效产能退出与高端产能布局；二是发展模式从“要素驱动”向“创新驱动”转型，以技术突破破解资源环境约束；三是产业生态从“孤立发展”向“协同共生”升级，深化上下游联动与跨行业合作。
一、政策引导下产业集中度继续提升
截至2025年底，我国钢铁行业CR10（前十大钢企粗钢产量占比）、CR4分别达到44%、28%，较“十三五”末分别提高4.8个百分点、5.7个百分点（详见图1）。虽然近年来钢铁行业集中度有了很大提高，但仍处于高度竞争、高度分散、供给弹性过大的状态。另外，长期的低集中度导致钢铁行业对资源和定价权的掌控能力弱。
在“反内卷”、国家政策引导以及市场竞争多重作用下，2026年我国钢铁行业兼并重组将加速推进，龙头企业通过整合资源优化布局，进一步提升市场话语权，CR10有望达到48%，形成3家~4家亿吨级龙头企业主导、中小企业差异化配套，尤其是专业化特钢的格局。
政策及市场竞争主要有以下几个方面：
1.产能置换政策持续加严。2025年10月《钢铁行业产能置换实施办法（征求意见稿）》提出，2027年起全国范围内不同企业间炼铁、炼钢产能不再实施置换，但鼓励通过实质性兼并重组实现产能整合。这一政策将加速行业整合，推动产业向高附加值、高技术含量方向跃迁。《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出兼并重组可享差别化减量置换（如1.25∶1，普通项目1.5∶1）权利，严禁跨省违规转移产能。
2.环保与碳约束。随着碳交易配额逐步收紧，吨钢碳排放较低的钢企有望通过出售碳配额获得盈利增量，成本优势进一步凸显，加速推动低效落后产能退出。
3.下游消费者对绿钢青睐。随着下游消费者对环保和可持续性的关注度提高，对高强度、高耐久性、低碳排放的特钢需求将逐渐增加，也会提高绿色钢材溢价比例，这些将倒逼落后企业退出或者被整合。
二、优化产品结构对接战略需求
我国粗钢产量从2020年的10.65亿吨降至2025年的9.61亿吨，减少1.04亿吨；粗钢表观消费量从10.4亿吨下滑至8.29亿吨，降幅达2.11亿吨。
制造业用钢占比持续提高，高端钢材需求激增，高端特种钢材需求年均增长超12%，取向硅钢、高温合金等特种钢材在航空航天、高端装备等领域的渗透率持续提高。2026年1月15日，国家电网宣布“十五五”期间计划投资4万亿元建设新型电力系统，较“十四五”投资增加了40%，预计年均新增风光新能源装机2亿千瓦左右，这些都将带动钢材需求。
产品结构高端化是钢铁行业突围的核心抓手。宝钢股份湛江钢铁5号特厚板坯连铸机建成投产，具备年产350万吨高质量特厚板坯的能力，为海上风电、重型机械等重大工程提供关键材料保障；鞍钢研发的纵向变厚度钢板（LP钢板）首次应用于冶金工业建筑领域，凭借减量化、绿色化优势，打通生产、设计、应用全产业链瓶颈。这些突破表明，钢铁行业正从“普钢为主”向“特钢引领”转型，通过精准对接国家重大战略需求，构建产品差异化竞争优势。
三、数智化与绿色化转型将提速
2026年钢铁行业呈现“智能化深耕”与“绿色化突破”双轨并行的态势。
智能制造和数字化技术的应用可以提高生产效率，降低能耗，提高产品质量、企业管理水平和安全性。截至2025年底，95.1%的钢铁企业已将数字化转型战略纳入总体发展规划。随着人工智能的加速发展，人工智能与实体经济正在深度融合，成为驱动产业升级、重塑全球格局的关键变量。例如首钢基于通用大模型的精整工序智能生产决策系统实现机组分配准确率100%、排产效率提升66.7%的显著成效，为行业数智化转型提供了可复制的方案。2026年1月15日，河钢集团也发布了钢铁行业全域大模型威赛博2.0，构建起了可感知、可决策、可执行、可演进的钢铁全域智能体系，标志着在行业内率先开启“单点智能”迈向“全域智能”的新篇章。
在绿色化领域，低碳技术从“减排导向”向“价值创造导向”升级，重点突破氢冶金、CCUS（碳捕集、利用和封存）等颠覆性技术，抢占低碳竞争制高点。例如河钢CCUS技术工业示范项目实现高炉煤气CO2高效捕集，并转化为蛋白饲料与优质建材，完成从“碳治理”到“碳增值”的跨越；鞍钢全球首套绿电绿氢流化床氢冶金中试线贯通，为钢铁工艺低碳化提供了关键技术路径。
四、国际化建设
从“产能输出”转向“价值输出”
据商务部统计，2025年1月—11月份，我国全行业对外直接投资11314.5亿元人民币，同比增长7.5%。其中，我国境内投资者共对全球153个国家和地区的10165家境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资9446.4亿元人民币，同比增长3.2%。
2025年1月—11月份，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资2555.3亿元人民币，同比增长19%；对外承包工程方面，我国企业在共建“一带一路”国家新签承包工程合同额14426.9亿元人民币，同比增长20.4%；完成营业额9193.4亿元人民币，同比增长10.5%。
为了参与全球资源配置和市场竞争，我国钢铁企业的国际化布局已成为必然。同时，我国钢铁行业国际化正从过去以海外建厂、产品出口为主的“产能输出”模式，逐步转向以技术引领、品牌赋能、生态共建为核心的“价值输出”新阶段，这不仅是应对国际贸易壁垒、化解产能压力的被动突围，也是提升全球产业链话语权的主动选择。
“一带一路”沿线国家和地区基础设施投资旺盛，对钢铁产品需求的关注点已从“有无”转向“优劣”，更需要稳定、高质量的供应能力及全流程解决方案。2026年钢铁企业在国际化发展战略上，一是调整出口产品结构，扩大高端特种钢材出口占比，减少低附加值产品出口，规避贸易摩擦与碳关税风险。二是推动技术与服务协同“走出去”，依托“一带一路”建设，参与海外钢铁项目投资与技术输出，输出中国钢铁绿色化、智能化转型经验。三是积极参与全球钢铁行业治理，主动对接国际碳排放标准与贸易规则，提升在全球钢铁产业中的话语权。
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