晚上好。 今天市场给“头铁”的人上了一课。 昨天还在狂欢的黄金、有色，今天直接跌停潮（52家跌停）。 白银有色一字跌停，晓程科技20CM大面。 机器反复强调的“高位风险”和“黄灯防守”，今天应验了。 在这种极端行情下，资金去了哪里？
一、 科技回流：巨头的军备竞赛 当资源股倒下时，科技股站了出来。 逻辑非常硬：微软和Meta的资本开支超预期。Meta甚至把2026年的预期上调了73%。 这意味着什么？意味着全球算力军备竞赛还在加速。 所以今天通信（CPO）、光纤板块大涨。 机器选出的案例【通鼎互联】，就是典型的受益品种。 资金流入2个亿，主力态度很明确：借着资源股退潮，重新拿回科技股的筹码。
二、 防御心态：农业的崛起 除了科技，另一个方向是农业。 这是一种典型的防御心态。 当市场风险偏好下降，且有年报业绩担忧时，资金会躲进低位、刚需的农业板块。 农发种业、登海种业涨停，就是资金在说：“我怕了，我先躲一躲。”
三、 黄灯下的生存法则 看看今天的红黑榜：雅博股份走出断头铡刀，莱绅通灵跌停。 这就是黄灯行情的残酷性。 一旦趋势破位，杀跌是不留情面的。 机器目前的指令依然是：黄灯（防守）。 虽然科技股有机会，但国证2000指数形态依然难看。 不要因为局部的机会，而忘记了整体的风险。 如果接下来连60分钟生命线都守不住，机器会亮红灯。
四、 案例教学：通鼎互联 在黄灯环境做多，必须选“强逻辑+强形态”。 【通鼎互联】符合两点：
逻辑硬：海外映射，算力基建。
形态好：前后涨停，多头排列。 只有这种资金形成合力的品种，才有可能对抗大盘的调整。
写在最后 资源股的退潮才刚刚开始，不要试图去接飞刀。 现在的策略是：拥抱硬科技，严控总仓位。活下来，才能等到下一个绿灯。
(风险提示：本文内容仅供战法教学与复盘参考，不构成任何投资建议。)
