今天是2月4日星期三，我们惯例工作日每天更新A股行情走势文章。如果大家觉得有用可以点赞关注，点点爱心推荐，转发给更多的人看到，如果有不同的看法，可以发在评论区大家一起讨论。
2月3日A股迎来节后首场反弹，三大指数集体走强，沪指上涨1.29%收于4067.74点，超4800只个股上涨，市场恐慌情绪得到有效缓解，震荡筑底态势进一步夯实。今日（2月4日）作为节后反弹后的关键确认日，震荡修复能否持续、能否突破前期压力位？一、消息面：利好主导全局，局部利空有限
最新市场消息呈现“利好集中释放、局部利空不影响全局”的特征，为2月4日行情提供结构性支撑。利好方面，政策与产业层面暖意凸显，2月3日晚间2026年中央一号文件正式发布，聚焦人工智能与农业深度结合，带动AI农业、智慧农机等相关板块迎来新机遇；央行官宣2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，加量续作1000亿元，进一步释放流动性呵护信号。公司层面利好持续，寒武纪发布澄清公告，排除虚假信息带来的潜在隐患，利好半导体板块情绪修复；贵州茅台延续回购动作，进一步增强消费板块信心；信维通信新增亚马逊Kuiper项目客户，助力商业航天板块延续强势。利空方面较为零散，杰普特、炬光科技分别澄清相关业务占比极低或研发处于前期，利空光通信板块；白银交易保证金比例上调，短期抑制贵金属交易活跃度。整体来看，消息面无系统性利空，利好主要集中在AI、农业、商业航天等板块，支撑市场修复延续。二、政策面：流动性加码呵护，产业利好精准发力
政策面延续“维稳托底、精准滴灌”的基调，2月4日核心发力点集中在流动性补充与新兴产业扶持，进一步夯实市场反弹基础。流动性方面，央行2月3日晚间宣布，2月4日开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，面对7000亿元到期逆回购，实现加量续作1000亿元，彰显货币政策支持性立场，助力银行体系流动性充裕，平抑市场资金面波动，为A股提供坚实流动性支撑。产业政策持续扩容，中央一号文件聚焦AI与农业融合，明确培育智慧农业龙头企业，带动万亿级农业数字化投资；十部委此前印发的低空经济标准体系建设指南持续发酵，叠加商业航天板块个股利好，推动相关板块延续强势；财政部民间投资专项担保计划、中小微企业贷款贴息政策持续落地，降低企业融资成本，引导资金流向实体经济与新兴产业。此外，证监会持续引导“长钱”入市，规范市场交易秩序，与央行、财政部形成协同，进一步巩固市场维稳格局，助力震荡修复延续。三、国际市场联动：外围小幅回调，联动影响有限
隔夜国际市场呈现“美股回调、大宗商品分化”的格局，对2月4日A股形成中性影响，联动压力有限。美股方面，美东时间2月3日三大指数集体收跌，道琼斯工业平均指数跌0.34%、纳斯达克综指跌1.43%、标普500指数跌0.84%，科技股回调拖累纳指表现，但中概股分化明显，优质龙头表现稳健，对A股科技板块影响有限，未形成明显拖累。大宗商品方面，2月3日大宗商品指数上涨2.42%，收于7617.56点，2月4日早盘微跌0.41%，整体呈现震荡态势；国际贵金属受白银保证金上调影响小幅回调，拖累A股贵金属板块；伦铜、原油保持平稳，对周期板块形成局部支撑。此外，北向资金延续逆势布局态势，2月3日持续净流入，2月4日早盘继续小幅流入，重点加仓AI、商业航天等板块，形成跨市场资金共振，缓解外围回调带来的短期压力。四、基本面：业绩分化延续，景气度主线扩容
结合2月3日收盘后最新业绩披露及行业动态，A股基本面呈现“分化延续、景气度主线扩容”的特征，为2月4日结构性修复提供支撑。业绩方面，2月3日晚间无重大业绩暴雷，寒武纪、信维通信等个股利好公告，进一步强化优质标的基本面支撑；上海谊众、联芸科技等前期披露的优质标的，业绩高增态势持续，凸显部分板块盈利韧性。行业景气度方面，商业航天、光伏设备板块2月3日大涨，延续高景气态势，信维通信、航天发展等个股主力资金大幅流入，印证板块景气度；2026年全国电网投资3.2万亿元的利好持续发酵，电力设备板块保持稳健；春节旺季带动下，白酒终端动销平稳，消费板块估值修复基础稳固；中央一号文件推动AI+农业景气度提升，成为新的结构性主线；半导体板块经过前期调整，存储芯片价格企稳，优质标的具备反弹动能。整体来看，基本面景气度主线从防御消费、政策科技，扩容至AI+农业、商业航天，支撑市场结构性修复延续。五、技术面：反弹遇压，震荡整固后有望再发力
基于2月3日A股收盘数据，技术面呈现“反弹遇压、量能不足、震荡整固”的特征，2月4日需重点关注压力位突破情况。上证指数2月3日收于4067.74点，上涨1.29%，盘中最高触及4069.42点，逼近前期压力位4080点，未能有效突破；创业板指涨1.86%、深证成指涨2.19%，三大指数均呈现反弹态势，但均未突破前期关键压力位。指标与量能方面，上证指数MACD红柱开始放大，KDJ指标从超卖区间回升，暗示反弹动能有所增强，但尚未形成明确多头信号；2月3日沪深两市成交额25442.32亿元，较前一交易日缩量约405.34亿元，缩量反弹意味着场外资金入场意愿仍较谨慎，反弹持续性有待验证。压力位集中在4080-4100点区间，支撑位上移至4050点及4030点，预计2月4日将围绕4050-4080点区间震荡整固，若能放量突破4080点，将开启进一步反弹；若量能不足，可能出现小幅回调。六、资金面：主力转向进攻，北向持续净流入
资金面呈现“主力资金由守转攻、北向持续流入、量能温和”的特征，为2月4日市场修复提供关键支撑。北向资金表现强势，延续连续净流入态势，2月3日持续净流入，2月4日早盘继续小幅流入，重点加仓AI、商业航天、半导体等板块，凸显外资对A股新兴产业核心资产的长期看好，成为市场稳场核心力量。主力资金方面，2月3日沪深两市主力资金净流入16.49亿元，结束连续8日净流出态势，呈现由守转攻特征：国防军工、计算机、机械设备、电力设备等板块主力净流入居前，其中国防军工净流入45.87亿元，商业航天龙头航天发展主力净流入超20亿元；有色金属、通信、电子等板块仍有净流出，但流出规模大幅收窄。两融余额边际改善，杠杆资金入场意愿有所提升；ETF资金呈现“科技类回流、防御类平稳”的特征，科技类ETF赎回压力缓解，进一步支撑市场结构性修复。七、投资情绪面：情绪持续修复，赚钱效应显著回升
受2月3日全市场普涨影响，投资情绪持续修复，赚钱效应显著回升，为2月4日行情提供情绪支撑。情绪量化指标显示，国泰海通量化情绪模型得分从1分回升至2分，摆脱极端悲观区间，逐步向中性区间靠拢，历史数据显示，该区间市场反弹概率较高；沪深300市场高度升至0.45，市场活跃度有所提升。市场表现方面，2月3日全市场4856只个股上涨、532只个股下跌，涨跌比接近9:1，83只个股涨停、仅22只个股跌停，赚钱效应大幅回升，有效缓解前期恐慌情绪。基金市场方面，资金“从股向债”转移趋势进一步放缓，权益类基金赎回压力明显缓解，部分场外资金开始入场布局优质标的。整体来看，情绪面已从低迷逐步修复，2月4日若赚钱效应持续，有望进一步回升，支撑市场反弹延续，但仍需警惕量能不足带来的情绪反复。八、行情预判：震荡整固为主，结构性修复延续
综合七大维度分析，预计2月4日A股将呈现“震荡整固、结构性修复延续”的走势，不会出现大幅回调，也难以实现放量大涨，沪指核心运行区间4050-4080点，整体呈现“区间博弈、板块轮动”的概率较大（机构预判65%概率震荡整固，35%概率突破上行）。核心预判逻辑：一是政策面流动性加码，8000亿逆回购提供支撑，产业利好持续发酵，无系统性下跌风险；二是资金面主力资金由守转攻，北向持续净流入，量能温和，支撑结构性修复；三是技术面反弹遇压，缩量态势下难以直接突破压力位，震荡整固是大概率事件；四是情绪面持续修复，但尚未进入乐观区间，难以支撑全面普涨。短期若放量突破4080点，有望向4100点进攻；若量能不足，将在4050点附近震荡整固，结构性机会集中在AI、农业、商业航天、超跌科技板块。九、操作持仓建议：顺势加仓，聚焦结构性主线
（一）仓位管理：适度加仓，灵活应对震荡
当前市场处于震荡修复期，反弹基础逐步夯实，但仍需警惕震荡风险，仓位管理以“适度加仓、留有余地”为主。总仓位建议提升至6成左右，较前一日适度加仓1成，兼顾进攻与防御；若沪指放量突破4080点且量能持续放大，可进一步加仓至7成；若跌破4050点支撑位且30分钟内未快速收复，果断减仓至4成以下，规避震荡回调风险，不盲目追高、不恐慌杀跌。（二）板块配置：聚焦主线，规避局部利空板块
遵循“聚焦景气、把握结构性”原则，重点布局四大方向，规避局部利空板块：一是AI+农业主线，受益中央一号文件利好，重点关注AI农业、智慧农机相关标的；二是商业航天、低空经济板块，政策利好叠加个股业绩支撑，如信维通信、航天发展等龙头，逢低布局；三是超跌科技标的，半导体、光模块（剔除利空个股）经过前期调整，优质标的具备反弹动能，小仓位布局；四是电力设备板块，受益电网投资利好，保持稳健持仓。坚决规避光通信、贵金属（白银）等受利空影响板块，以及无基本面支撑的题材股。（三）风控策略：严守纪律，锁定反弹收益
震荡修复期，需严守风控纪律，既要把握反弹收益，也要规避震荡回调风险。止损方面，核心主线标的以10日均线为参考，跌破后3个交易日未收复果断离场；非核心标的以5日均线为参考，跌破立即止损，不恋战、不侥幸。止盈方面，个股单日涨幅超7%且放量，可兑现40%-50%仓位锁定收益；若反弹至前期压力位（如商业航天板块反弹至近期高点），可适度减仓，落袋为安。极端情况下，若沪指跌破4030点支撑，无论持仓标的表现如何，进一步减仓，优先保证资金安全。结语：2月4日是A股节后震荡修复的关键确认日，震荡整固是大概率事件，无需因短期反弹盲目乐观，也无需因外围回调过度恐慌。当前“政策呵护+资金支撑+情绪修复”的格局，决定了市场结构性修复延续的主基调，核心是把握AI、农业、商业航天等景气主线。坚守“适度加仓、聚焦主线、严守风控”的原则，灵活应对区间震荡，才能在反弹行情中锁定收益、规避风险，为后续布局奠定基础。祝各位投资者把握结构性机会，稳步实现资产增值！
