爆!两大运营商合并重组,行业震动!

今年年初，拉美传来一条看上去离我们很远、其实很近的消息。

哥伦比亚监管机构正式批准Tigo和Movistar合并，新公司一上来就拿下40％左右的移动用户份额，和原来占比约45％的Claro对着干，原来的“一家独大”被硬生生拽成“两强对峙”。

一、这场合并，到底在解决什么问题

哥伦比亚原来的市场结构很眼熟：一个老大手里握着快一半用户，两家老二老三加起来也难撼动格局，结果就是投入不够、农村覆盖不够、5G推进慢，监管和社会舆论都在催。

这次批准合并，监管方给了一个很明确的逻辑允许做大，是为了让新公司有资本开支、能下乡铺网、能上5G，但同时配了一堆限制条款，防止出现“原来一超，现在一超一半”的新垄断。

简单说就是有规模才扛得住投资，但规模不能大到把对手全挤死。

二、对国内运营商，更像一面“提前照出来”的镜子

这件事对中国市场不是简单的“抄作业”，我们的格局是三家央企加一个广电，份额结构和监管环境都不一样，但拉美这次给了三个很现实的提醒。

一是监管愿意在“稳格局”和“要效率”之间重新算账：哥伦比亚之前就是怕合并削弱竞争，所以拖了很久，这次还是顶着争议放行，只是加上条件。对国内来说，未来在算云网一体、算力中心、共建共享这些事时，监管也可能更愿意接受“合理集中”，前提是你能拿出真金白银去做普遍服务，而不是只在几个一线城市刷存在。

二是市场份额不再是唯一范本：你会发现监管在论证这次合并时，说的关键词是投资能力、覆盖能力、长期竞争力，而不是谁多了几个点的用户。这对三大运营商是一个不太好说但人人能懂的信号今后考核的重心，很可能会往“有没有能力扛住新一轮大投资”上偏，而不是只盯着每年净增多少用户。

三是资本开支和收益错位，会越来越难靠“内部消化”来拖：拉美市场这几年用户增速放缓、5G建网成本高企、ARPU上不去，和我们现在面临的压力很像。他们的选择是让两家中型运营商合成一家，有能力和老大在5G、光纤、农村覆盖上真刀真枪打一场。

我们这边虽然暂时没到要谈合并的程度，但云网、铁塔、管道、算力这些资源，迟早要面对一个问题还要不要用“三套人马各干一遍”的方式往前烧。

三、那个大家心里都有，却很少讲穿的点

拉美这次合并对国内从业者最扎心的，不是“会不会有哪两家合并”这种八卦，而是一个更现实的问题运营商的游戏，已经很难再靠“多拉点用户、提点套餐价”来支撑了。

不管在哥伦比亚，还是在国内5G、云、算力、物联网，一个赛道比一个赛道烧钱，用户增长又基本见顶，监管对资费还在压，资本市场对分红和利润依然有期待，最后就剩两个字挤压。

哥伦比亚的选择，是让两家弱一点的抱团，换来一家公司能多活几年、敢多投一点那我们呢？

对中国运营商来说，这事给出的真正提醒是以后谈规模，不只是谈“用户规模”，而是谈“谁有资格在下一轮技术周期里活下来”。

这个问题现在看，还像是董事会和监管层的事。等哪一天，你在年会上听到的，不再只是“收入完成多少、利润完成多少”，而是“我们要不要和谁在某条线上深度捆绑”，那时候，拉美这次合并，可能就会从一条远方新闻，变成你身边的一道必答题