机器人会是史上规模最大、应用最广泛的硬件产品，人均保有量会超过汽车，赶超手机。而人形机器人将成为主流形态，因为我们的物理世界本就是围绕人类活动需求构建的，人形是其最自然的适配形态。
从广义的角度去理解，工业机器人、人形机器人、无人驾驶汽车、无人机等均属于机器人的范畴，只是因其形态差异，所以产业区分度不同。其中，工业机器人和无人机属于运用简单的程序设置和遥控操作即可运行，而人形机器人和无人驾驶汽车则需要深度的机器学习和高精的硬件制造才能达到一定的工作能力和量产价值，所以发展进程较为缓慢，但一旦技术上实现奇点突破，则应用前景极为广阔。目前，单从技术突破来看，若不考虑绝对的安全保障与伦理法律约束，无人驾驶汽车的发展可能比人形机器人更快。然而事实上，无人驾驶恰恰对安全和自主性有着极高要求，而人形机器人在这些方面的容错空间则相对更大。总结起来就是一句话——风险低，容错空间大，落地会更快。这和印象中的无人驾驶技术已经普及应用，然而人形机器人还在蹒跚学路中，是不是非常反常识？
从常识中拉回视线，人形机器人的投资逻辑在哪里，一方面是要关注已经定型定点的技术路径和零部件企业，譬如三花拓普新剑（五洲）等机器人零部件企业，另一方面要跟踪新技术的进展，人形机器人因其自主性能和高精制造的需要，技术的迭代演进确实还远未到收敛的时候，后面不断会有新的技术和硬件需求出来。对人形机器人的本体企业，因技术能力和市场洞察力的未来确定性难以判定，能多看看的也只有引领技术进步的特斯拉了。
产业消息：北美密集交流+V3即将亮相+V4定型开启！催化接踵而至
1️⃣近期北美交流频繁：定点阶段，核心供应商陆续赴北美做最后的产能规划、定价相关的交流。现在进t的门槛越来越高，#需关注有全球（最好有北美）产能布局、历史上持续供t的核心供应商（在t链证明过自己）。重视：#科森科技、多利科技（新晋）、新泉股份、浙江荣泰、恒立液压等；
2️⃣V3（阿尔法）即将亮相：预计两月底，也是量产版本第一代，口号是穿着机器人外衣的人。核心变化是旋转执行器数量大幅提升。重视旋转链核心玩家：#斯菱智驱（仍然是谐波唯一PPA）、新泉股份、凯迪股份；
3️⃣V4（贝塔）进入设计定型阶段：V4是下半年的主线，（大概率）也是面向公众的第一代，终极目标是实现“外科手术平权”。设计方向是更高的自由度和更轻的体型，尤其是轻量化会蔓延向更多环节，重视peek材料两大核心：#福赛科技、恒勃股份。
