近期，电子布及上游电子纱市场价格迎来显著回暖，供给端持续释放积极信号，叠加行业供需结构的结构性优化，普通电子布提价逻辑逐步兑现，短期提价行情有望延续，长期来看也具备阶段性提价基础，龙头企业凭借产能与产品优势，盈利弹性值得期待。根据卓创资讯数据显示，近期电子纱市场涨势强劲，作为电子布的核心上游原料，其价格上涨为电子布提价提供了坚实支撑。以行业代表性企业林州光远为例，电子纱G75对外主流报价已达到10400-10700元/吨；下游电子布各规格产品报价同步走高，其中7628电子布市场主流报价5.3-5.5元/米，2116电子布报价6.1元/米，1080电子布报价6.3元/米。尤为值得关注的是，应用广泛的7628电子布，当前时点含税价较去年底已提升0.75元/米，提价态势明确，市场景气度持续回升。
此次电子布提价并非偶然，背后有着坚实的产业逻辑支撑，短期内提价行情仍将持续。一方面，织布机扩产速度缓慢，且行业产能出现结构性倾斜，部分企业为抢占AI产业风口，将现有织布机设备切换至生产AI所需的低介电产品，直接导致7628等普通电子布的产能供给减少，供需格局持续收紧。另一方面，生产工艺差异导致产能损耗显著，单台织布机切换至生产超细、超薄电子布时，受生产难度提升、纱密度差异等因素影响，产能损耗至少达到50%以上，进一步压缩了普通电子布的有效供给，双重因素叠加下，普通电子布价格边际提涨动力充足。
展望2026年，电子布行业供需格局将进一步优化，普通电子布仍具备阶段性提价基础，而上游电子纱则有望实现供需平衡。结合卓创资讯统计数据，2026年电子纱领域将有多个新增产能落地：中国巨石淮安10万吨产线一期项目预计在3-4月点火投产；建韬化工7万吨电子纱项目稳步推进；国际复材8.5万吨普通电子纱项目已在2025年12月底顺利投放，后续企业或择机对老生产线进行冷修，优化产能结构。综合来看，随着新增产能的逐步释放，2026年普通电子纱市场有望实现供需平衡，价格走势将趋于平稳。
与电子纱不同，2026年普通电子布仍将面临织布机短缺的问题，为阶段性提价提供支撑。其一，AI产业的快速发展带动特种纱需求激增，部分台系厂商将织布机产能重点倾斜至AI相关产品，导致普通7628电子布的供货量进一步下降；其二，超细、超薄电子布生产带来的产能损耗问题仍将存在，普通电子布与超细超薄电子布的供给紧张格局难以快速缓解，这也为两类产品后续阶段性提价奠定了基础。
在行业提价周期中，龙头企业凭借产品结构优化与规模优势，有望收获较大盈利弹性。以中国巨石为例，根据卓创资讯数据，2021年三季度行业7628电子布含税均价达8.8元/米，同期中国巨石电子布不含税售价为6.7元/米，单位净利高达2.8元/米，对比当前价格水平，企业盈利仍有较大提升空间。此外，中国巨石今年将具备11-12亿米电子布有效产能，产能规模优势显著，若产品价格每提价1元/米，预计将带来10亿元的盈利弹性，盈利增长潜力可观。
总体而言，电子布行业当前已迎来供需格局的良性转变，供给端释放的积极信号持续强化，提价逻辑清晰且具备持续性。短期内，受产能供给收紧影响，电子布提价行情仍将延续；长期来看，2026年普通电子布受织布机短缺制约，阶段性提价基础稳固。龙头企业通过优化产品结构、释放规模优势，将充分享受行业提价红利，盈利弹性突出，整个电子布行业后续发展值得看好。
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