先梳理一下最近的盘面。按理说，通常春节前因为放假时间长，假期内会出比较多的消息，所以按照过往惯例，节前的能活跃的方向，基本都是一些防御性的老登品种。比如白水、消费、地产、旅游酒店等。
但是今年的节前不一样，市场上这些防御性的品种在上周的时候，确实被资金选择了一下。但是这周会发现，全部在被资金抛弃。这是为什么呢？原因只有一个，资金发现了更好的方向。
之前写过，节前这几天，通常是属于垃圾时间。但是这一周反而看到了资金在加速布局一些方向。通常节前布局的话，都是具有一定的风险性的。因为我们不确定，在春节期间，外围市场会发生什么意外的状况，除非只有一种可能，就是这个方向的逻辑足够硬，属于中长期的逻辑，不会因为短期的消息轻易改变。
从这四天盘面的持续观察，主线开始慢慢变的清晰。这两天一直在写，SD2.0这个方向不会是一日游，别看影视这两天大跌，但是崛起了更多的有逻辑的方向。影视最先拉升的原因是，因为SD2.0的出现，可以让一部影视作品的成本大幅降低70%-80%，猛一看的话，逻辑是没问题的。但如果深挖的话，资金开始发现这个方向出现了逻辑上的错误。原因是，本身影视行业是一个高护城河的行业，因为前期需要高成本的投入，后期专业性的制作，以及高门槛的人才队伍，但现在这个护城河没了，仅需几个人就能完成一部影视的制作。而且基本可以全民参与，整个行业的门槛开始变低。那么资金不可能再花高价去投这些影视行业。所以不管从基本面上，还是逻辑上，资金都开始出现了纠偏。
所以现在资金开始转向国产算力这个方向。目前算力有三个方向在发酵。第一个方向是算力租赁，因为SD2.0的爆火，短期算力的需求激增，而这些大厂本身的算力不够用，就必须去向一些公司去做算力租赁。这个方向短期看是可以的，但是逻辑不够用。因为根据机构的测算，之后几年的算力是极度的供不应求。
所以说，租不如自己建。而且这个方向既然这么好赚钱，那还不如自己来。提前一些大厂不敢自己建，是因为业内一直有担心会算力过剩。尤其像去年deepseek出现后，很多直接拉低了大模型的算力消耗。
但是这次的SD2.0诞生后，算力开始明显供不应求，所以租的话，还不如自己建。那么第二个细分方向，就是AIDC（数据中心）建设。它的逻辑昨晚在星球写过。所以今天很多AIDC建设相关的都在继续有表现。比如数据中心运营（IDC）、电源设备、液冷服务器。这个方向我认为会比算力租赁的逻辑更强一些。因为租不如自己造。
那么还有最后一个细分方向，也是今天资金继续深挖的。就是AI的硬件。比如芯片、cpo、电子布、铜箔、pcb、电源这些。逻辑是，既然要建数据中心，就少不了上述这些。而且这个方向，基本都是机构参与的。敢于在节前参与，无惧春节期间的各种突发消息，那么就说明，主力是相当看好的。
之前有写过，AI要想再次上涨，必须满足其中任意一种情况。1是基础科学突破，通过堆积算力硬件，让ai能达到类人思维。这点目前看不可能。2是出现一款现象级的爆款AI应用，能让投入AI硬件的终端公司大幅盈利。那么目前来看，SD2.0做到了这种效果。那么之前的算力过剩、Ai泡沫论，就成为了伪命题。所以几天会发现，很多已经在高位的AI硬件公司再一次出现了上涨，而且刚在这种位置拉的，一定不是散户。那说明接下来机构对这个方向是看好的。
但是要注意一点，前几天写过，因为美联储的鹰派人选，让市场担忧货币政策偏紧，而科技又是需要货币宽松的环境，那么今年的科技，很难像去年那样普涨。所以科技硬件方面即使上涨，机构只会聚焦一些硬件里有价值的标，而不是鸡犬升天的那种普涨。其实今天盘面是有反馈的，你会发现并不是所有的cpo、pcb、电子布这些都在涨，很多都在做冷板凳。晚点我会把如果找到这一轮核心标的思路发星球上。
最后还有一个节后依然看好的方向，就是资源涨价线。现在的资源已经不是周期性的行业了，它走的是中丑博弈，只要博弈不结束，资源线就不会结束。
今天再给大家聚焦下。目前从这几天资源的走势看，小金属会强于贵金属。可以对比他们的板块走势图。逻辑之前写过，因为贵金属左侧套牢盘多，中长期虽然继续看涨，但是拉升起来比左侧套牢盘少的有色以及小金属面的这些稀缺资源阻力更大。
最后再发下昨晚星球发的今日应对策略，指数的走势，和发酵的板块，和昨晚写的基本一致。
先说下，最后两个交易日，指数向上突破的概率不大，因为目前依旧在缩量，向上做多动能不强。
第二个原因是，明天是出金日。也就是说，很多人如果想取钱，明天就是最后一天，必须提前卖出，这样后天才能取出来。
那么明天早上大概率会有一波向下的抛压的。但是需不需要担心呢？我认为不需要。
首先，今天的市场已经经历过分歧了。其次，如果是机构想卖的品种，这两天应该已经卖的差不多了。这种出金日，机构当然也是知道的。所以机构真的要抛弃的品种，不会留到明天抢着跟散户一起卖。所以明早如果出现了下杀，更多的是看诱空。
节前这几天，之前写过，重点是观察，观察主力在抛弃什么板块，在留下什么板块。
那么根据这几天的观察，主力主要运作的板块有2个。1是SD2.0，2是资源。
再说一个股市反常识的地方，通常主线都是在市场不好，散户悲观的时候酝酿出来的。在前期没有形成主升浪的时候，散户是很难关注到的。
就像最近的SD2.0，大比分散户关注的都是影视方向，而今天影视又出现了大幅的回调，那么很多散户就会把这个方向当作是一日游。但其实影视昨天写过，他本来就属于容易兑现的方向，因为基本面太差了。
那么再说下今晚的消息面。
1、荷兰再次开始调查安世半导体。
2、欧洲那边重新对我们的新能源车开始加税。
3、目前丑丑那边又排了一艘船过去。
从这三个消息的角度看，都是利好战略资源的。底层逻辑是，国际越动荡，那么越利好资源。
当然，今晚也出了一个利空。今晚的非农超预期。代表经济好，那就没必要降息，利空资源。
但是会发现一点，今晚在出现这个消息后，贵金属现货砸下来一段，但是很快又拉起来了。这个怎么理解呢？我认为是丑国现在对于贵金属和资源的影响力越来越弱了。按照过去，一旦非农超预期，贵金属当天都是很难收上来的，但是现在只能影响一个分时的走势。所以，如果明天资源早上如果受到了今晚非农消息的影响，出现了回调。这个时候更多的是看机会。
目前贵金属资源方向，能出的利空基本都已经落地了，所以资源方向春节期间也没太多需要担心的。
另外一个消息比较多的方向是SD2.0。
1是今晚有一个云计算的公司，把收费提价了。相当于是涨价逻辑。
2是摩根大通2026年2月最新报告里的预测：2025–2030年中国AI推理Token消耗量年复合增长率≈330%。
这个增长率是非常高的，举个例子，即使去年的人型机器人年复合增长率也不过40%，所以这个方向有足够的想象力。
3是谷歌最近也收购了一家云计算的公司，价格给的很高。
结合这三点看，国产算力方向明天值得关注。优先看国产算力里面IDC（算力中心）相关的。
资源方向的话，稀缺性的资源都可以看，但是资源记住，只低吸，不追高。
另外今天有朋友在问钨怎么办？短期走势无法预测，但是中丑博弈这个大背景只要没结束，就不敢轻易看顶。不喜欢追高的，其实可以看前几天写过的锡，它的稀缺性其实是比钨还稀缺的。所以我认为之前更多的是被错杀下来的。
以上内容仅代表个人复盘思路，不构成任何投资建议。
