蛇年行情圆满收官!创业板指年度领涨58%!军工ETF、科创芯片ETF逆市走强,机构:节后新一轮攻势值得期待

A股蛇年行情圆满收官，主要指数今年全线飘红。上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指以58.73%的涨幅强势领跑。蛇年A股市场交易活跃，“日成交超万亿”已成常态，日均成交额跃升至1.89万亿元，较龙年大幅增长近七成，并且成交额超2万亿元的交易日占比达35%。个股层面，全年近4700只个股收涨，其中779只股价翻倍，涨幅超200%个股逾百只。

春节前最后一个交易日，沪指失守4100点，A股三大指数均跌超1%。沪深京三市成交额不足2万亿元，较昨日缩量1619亿元。

盘面上，半导体逆市走强，全市场首只*聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格逆市涨近1%，“全芯”科创芯片ETF（589190）和半导体含量近一半的科创人工智能ETF（589520）场内价格轮番冲高涨超1%，最终双双收涨。

商业航天反复活跃，军工ETF（512810）、通用航空ETF（159231）场内价格分别上涨0.47%和0.43%。消息面上，2月11日，我国长征十号运载火箭一级箭体完成受控海上溅落，突破可复用火箭关键技术。专家指出，新型“网系回收”方案比传统着陆腿更稳定，有望提升运载效率。

中原证券认为，受益于政策催化提速、资金面边际改善，叠加前期市场调整已释放部分风险，多重因素共同支撑节后市场乐观预期。建议投资者采取均衡配置策略，在坚守AI等科技成长主线的同时，积极关注具备潜在投资价值的消费板块。预计上证指数大概率维持小幅震荡上行走势，投资者需重点跟踪宏观经济数据、海外流动性变化及政策导向。*

配置方面，华泰证券表示，短期来看，从总量与结构维度分析，风险偏好回落引发的市场调整或已临近尾声。结合日历效应，2月为A股历史胜率、赚钱效应表现较优的时段。建议以基本面为锚把控下行风险，逐步提升组合进攻性，重点聚焦业绩改善趋势明确、β属性较强且估值性价比突出的细分领域，包括锂电产业链、通信设备、半导体、化工品；低β板块可关注农业。*

重点聊聊科创芯片、科创人工智能、食品饮料等行业主题ETF的交易和基本面情况。

科创芯片冲高回落，全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）早盘一度涨逾1%，午后回落收涨0.21%，仍彰显逆市韧性。上证科创板芯片指数囊括的50只成份股20股收涨，盛科通信-U、富创精密涨超11%，燕东微、杰华特涨超3%，晶合集成、芯原股份、拓荆科技等涨超2%。

消息面上，深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》，其中提出，以AI芯片为突破口做强半导体产业，政策暖风再吹。

此外，美国半导体行业协会报告显示，2025年全球半导体销售额创历史新纪录，达到7917亿美元，同比增长25.6%。其中中国半导体销售额首次突破2000亿美元，同比增速超过15%。全球半导体行业景气度上行，AI应用及数据中心需求强劲，逻辑芯片和存储芯片需求显著增长。

从投资逻辑来看，当前AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透共同推动半导体需求提振，2026年半导体市场规模有望持续增长，市场机遇进一步凸显。

东海证券表示，当前行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。*

布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224  C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。

数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时最大回撤更小，风险收益比更好。

无惧美股科技股行情波动，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅早盘上探1.72%，后虽被大盘拖累，但仍逆市收涨0.14%，全天成交额6043万元，环比小幅放量。

成份股方面，星环科技领涨超9%，云天励飞、奇安信等个股跟涨，芯原股份涨超2%，股价再创历史新高。

产业层面，临近春节AI红包大战，国产大模型密集上新，智谱GLM-5火爆全球，马斯克评论字节视频模型Seedance2.0表示，模型发展速度太快。往后看，DeepSeekV4大模型、阿里巴巴Qwen3.5等有望在2月中旬推出，国产大模型有望迎来下一波AI高潮。

政策层面，国资委近日成立央企“AI+”具身智能产业共同体，牵头能源、制造、通信等11个重点行业可信数据空间建设，打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用，有效赋能行业高质量发展。

国联民生证券表示，持续看好AI投资机会，从四维度验证行业高景气：①科技巨头资本开支增长；②AI助手Clawdbot验证AI从对话工具向执行者转型，边缘AI产品前景广阔；③算力基础设施供需紧张持续，推动上游通胀，云厂涨价、H100租赁价格上行，存储板块或延续涨价态势；④AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段，全面看多AI产业趋势。*

【国产替代之光，科创自立自强】

科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。

吃喝板块逆市彰显韧性，反映吃喝板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）早盘持续强势，午后有所回落，最终平盘报收。

成份股方面，部分白酒龙头表现亮眼。截至收盘，五粮液大涨1.38%，古井贡酒、泸州老窖等亦小幅收红。下跌方面，部分大众品表现不佳，安琪酵母、莲花控股、千禾味业等跌幅居前，拖累板块走势。

消息面上，飞天茅台批价继续走高。据酒价内参，中国白酒市场十大单品的终端零售均价仍呈结构性分化走势。其中，贵州茅台飞天酒价格大幅上涨32元/瓶，达1790元/瓶，逼近1800元关口，创下近一个月新高。

有分析指出，伴随春节临近，旺季需求再度打开，茅台动销呈现明显加速，需要观察旺季行业需求情况能否外溢到其他高端白酒。从板块整体来看，扩大内需是2026年经济增长的重要抓手，食品饮料板块作为内需重要环节，伴随着政策预期转暖，板块也有望走出底部。

从估值方面来看，吃喝板块估值处于历史低位，当前或为板块较好布局时机。数据显示，截至昨日（2月12日）收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数市盈率为20.32倍，位于近10年来8.02%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望后市，爱建证券指出，白酒方面，酒企步入业绩快速出清通道。随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望弱复苏。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，预计后续行业出清方向会更加明确，底部愈发清晰。行业控量稳价推动批价回升，近期普飞批价加速修复展现积极信号，头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力。*

一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品饮料ETF华宝（515710）。根据中证指数公司统计，食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。