新春开门红,ai踏雪来——春节ai行情一览+节后股池思路
春风送暖，万象更新，恰逢丙午马年启岁，A 股也迎来了外围猛涨，ai蓄势待发的黄金开局时刻。从周二开始的一个半月，可能会迎来一个月的主升行情。过去的一年我们吃到了航天大行情，也有年底的ai小行情，新的一年祝大家财运如马奔腾，收益节节向上，明天账户迎来开门大吉。细数春节期间声量最大，发酵内容最多的大主线无疑是ai。登上春晚的宇树、松延动力、追觅，机器人表演堪称音量最大，惊艳的联动表演和原地后空翻都展示了极强的活动能力。（可惜过于一致的预期导致没有预期差，周二批量封板即已没有参与的机会与空间，所以我们做其他预期差相对较高的其他板块。）节后主要聚焦于：算力、智驾、ai安全+审核、其他个股四个内容。下面主要梳理逻辑，具体个股放到打赏思路里面。首先是智谱，马年首个交易日（2 月 20 日），智谱作为 “全球大模型第一股” 收涨超 42%，市值突破 3232 亿港元；2 月 23 日港股 AI 应用调整，智谱跌超 22%，市值回落至 2497 亿港元。春节假期整体仍涨 15.46%。因 GLM-5 全球需求激增，并发访问量超规划上限，导致服务排队、卡顿。智谱启动 “算力合伙人” 招募计划，面向芯片厂商、算力伙伴与推理服务商等寻求合作，以缓解算力压力。2 月 21 日推出 Qwen Coding Plan 订阅服务，基于 Qwen3.5-397B-A17B 多模态模型，新用户首月 7.9 元，老用户半价续费，提供每月 9 万次请求额度。2 月 14 日正式发布，围绕大规模生产环境优化，豆包 2.0 Pro 对标 GPT 5.2 与 Gemini 3 Pro，token 定价降低约一个数量级，推理成本显著下降。深度参与春晚《驭风歌》《贺花神》等节目视觉制作，完成骏马奔腾、繁花绽放等画面生成，春晚成为其首个客户。2 月 19 日开源全场景个人助理 LobsterAI，可 7×24 小时在电脑端自主执行任务，代码已在 GitHub 公开。春节期间，支付宝 “AI 付” 用户数破 1 亿，蚂蚁阿福 APP 用户数同步破 1 亿，登顶苹果 App Store 下载总榜。连续两轮融资超 12 亿美元，估值翻倍突破 100 亿美元，腾讯参与投资，新一轮 100-120 亿美元融资已开启。
预计到 2030 年投入约 6000 亿美元用于算力建设，较此前 8 年 1.4 万亿美元计划下调规模，同时推进超 1000 亿美元融资，估值有望突破 8500 亿美元。高层回应 AI 泡沫质疑，将当前 AI 浪潮比作 “速度快 10 倍、规模大 10 倍的工业革命”，云业务积压订单同比增一倍至 2400 亿美元；发布 Gemini 3.1 Pro，推理性能提升两倍以上，引入 “二级思考” 模式。将 Grok 4.1 Fast 模型集成到 Copilot Studio，Grok 4.2 即将发布，在编程任务上性能接近 Claude 3。3 月内发布新模型，推理性能接近 GPT-4o，价格仅为后者五分之一。其次是智驾方面，关于智驾主要是L3级智驾已经在二月于北京重庆试点，后续会扩大试点面积，其次特斯拉打算做无人驾驶出租车，而后续马斯克还有意愿访华继续探讨深入合作的可能性，因此有极强的预期差。ai安全方面则主要是近期愈演愈烈的各大品牌指控ai公司滥用版权内容生成ai内容，已经达到损害品牌形象的地步，比如最近年轻人群体内比较火的大笑奶龙就是典型的ai损害品牌形象案例。对于此板块节前就有在群内做预测和分析。最后是作为支线的其他个股，主要是趋势较好，产品有涨价预期的一些板块，打赏思路内会详细列出。
