大家好，我是银敏。假期收官，A股马年首秀在即。史上最长9天春节释放的消费热力与政策信号，叠加即将到来的两会窗口期，共同勾勒出2026年春季行情的清晰轮廓。
本文基于春节期间的实锤数据落地与政策落地，结合两会前瞻方向，为你拆解节后最具潜力的六大板块逻辑。全文仅作客观分析，不构成投资建议。
一、春季行情总基调：稳中有进，结构为王
春节期间，内外环境形成三重支撑：
1. 资金面友好：人民币汇率强势升至6.89区间，外资流入预期升温 ；
2. 基本面回暖：“乐购新春”带动消费全线复苏，以旧换新数据亮眼 ；
3. 风险偏好提升：港股科技股节前大涨超3.5%，形成正向映射 。
机构普遍认为，节后市场将延续“科技成长占优，消费周期补涨”的格局，两会前的政策预期将成为行情核心催化剂 。
二、六大利好板块：从春节政策到两会预期的精准映射
结合春节期间的政策动作与地方两会透露出的全国性导向，以下六大板块有望迎来超额收益。
1. 科技成长（AI、人形机器人、半导体）
- 春节催化：人形机器人亮相春晚引发全民热议，标志着产业从概念走向落地 ；AI“一句话下单”在消费端大规模应用。
- 两会预期：“人工智能+”、科技成果转化将是核心议题，多地已明确支持人形机器人、脑机接口等未来产业 。
- 核心逻辑：2026年被视为AI应用落地元年，春节后的科技“日历效应”显著，计算机、电子板块在近10年节后5个交易日涨幅榜中上榜次数最多 。
2. 大宗消费（汽车、家电）
- 春节催化：以旧换新政策全面发力，四川家电以旧换新拉动消费超43亿元，汽车消费补贴带动多地4S店客流爆棚 。
- 两会预期：扩大内需是首要任务，大宗消费的补贴政策有望扩围并形成长效机制 。
- 核心逻辑：政策红利与消费升级共振，春节期间的热销数据有望在一季报中兑现，板块估值处于修复区间。
3. 贵金属与有色金属
- 春节催化：国际金价、银价持续拉升，带动港股有色板块节前活跃 ；人民币升值背景下，贵金属的战略配置价值凸显 。
- 两会预期：新型工业化、绿色转型将拉动铜、稀土等工业金属需求；江西等省份明确提出打造有色金属万亿产业 。
- 核心逻辑：供需格局偏紧叠加通胀预期，有色板块业绩预告表现较好，成为机构眼中的“科技+周期”双受益方向 。
4. 文旅消费（景区、酒店、免税）
- 春节催化：9天长假让文旅市场迎来“爆发式增长”，入境游人次同比翻倍，非遗游、夜游搜索量大幅攀升。
- 两会预期：培育服务消费新增长点是共识，“银发经济”“情绪经济”将获得政策支持 。
- 核心逻辑：出行链数据持续验证复苏强度，行业供需关系改善，部分标的具备“低估值+高弹性”特征。
5. 低空经济
- 春节催化：多地在春节期间试点低空旅游项目，相关产业基金加速落地。
- 两会预期：作为新质生产力的代表赛道，浙江、广东等经济大省已将其写入政府工作报告，全国性的发展规划有望出台 。
- 核心逻辑：产业处于从“试点”到“规模化”的关键拐点，政策密集落地期将带来持续的主题催化。
6. 电力与电网
- 春节催化：春节保供电压力下，新型电力系统的灵活性价值凸显。
- 两会预期：电力体制改革、全国统一电力市场建设将是重点，绿电与储能作为配套设施将受益 。
- 核心逻辑：AI算力中心、低空经济等新场景带来新的用电需求，电网投资迎来结构性扩容期。
三、两会核心前瞻：三大方向定调全年
作为“十五五”开局之年的重要会议，2026年全国两会将为资本市场定下全年政策基调，以下三大方向需重点关注：
1. 宏观政策：积极有为，协同发力
专家普遍预期，财政政策将更加积极，增发国债、扩大赤字率成为共识；货币政策将保持流动性合理充裕，降息、降准仍有空间，以支持实体经济复苏 。
2. 产业政策：锚定新质生产力
- 硬科技：聚焦半导体、人工智能、量子科技，强化“卡脖子”技术攻关；
- 新支柱：新能源、新材料、高端装备、低空经济将获得持续的资金与政策倾斜；
- 未来产业：人形机器人、脑机接口、生物制造等赛道的监管规则与支持政策有望明确 。
3. 民生政策：扩内需，保基本
- 消费提振：从“刺激”转向“赋能”，重点培育服务消费、绿色消费；
- 民生保障：养老、托育、医保共济等议题将推进，筑牢内需基础 ；
- 乡村振兴：金融支持政策加码，推动城乡融合发展。
四、操作建议与风险提示
1. 节奏把握：两会前以“政策预期”为主线，重点布局科技与大宗消费；两会后关注“业绩兑现”，转向基本面扎实的细分龙头。
2. 风险提示：海外市场波动、政策落地不及预期、行业竞争加剧等因素，可能导致板块表现分化。
风险提示：本文内容仅为信息整理和分析，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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