一、明日市场走势核心预判
2026年2月24日，农历马年首个交易日，A股以放量普涨、双主线共振交出亮眼答卷：沪指涨0.87%站稳4100点，深成指涨1.36%领跑三大指数，两市成交额时隔一个春节假期重返2.2万亿大关。盘面上，油气板块掀涨停潮、贵金属与化工齐飞，AI算力与半导体硬科技同步走强，逾4000只个股收红。
站在明日（2月25日）——节后第二个交易日——的关口，这边给出以下核心预判：
预判结论：明日市场大概率以窄幅震荡、板块轮动为主基调，指数单边上涨或下跌的概率均较低。真正的机会在于资金在震荡中完成的高低切换与主线强化——今日主力资金净流出计算机板块129.07亿元、净流入电子板块54.13亿元，已清晰指明了这一方向。
二、关键变化点与驱动逻辑分析
1. 今日盘面的本质：增量资金入场，但内部分化剧烈
2月24日最核心的信号，并非指数上涨本身，而是成交额放量2194亿元至2.2万亿，叠加全市场超4000只个股上涨，直观表明节前离场的观望资金正在积极回流。
然而，资金流向揭示的另一面是剧烈分化：
○流入方向：电子（+54.13亿）、有色金属（+51.95亿）、通信（+47.64亿）、基础化工（+40.47亿）——资金高度聚焦硬科技与周期资源品。
○流出方向：计算机（-129.07亿）、传媒（-69.71亿）、非银金融（-19.81亿）——前期热门的AI应用、影视院线成为资金撤离重灾区。
这一流向结构告诉我们：马年行情的核心逻辑已从“题材扩散”转向“景气验证”，资金正在用真金白银投票给有业绩支撑、产业趋势明确的领域。
2. 外部环境：关税扰动落地，短期影响有限
春节假期期间，美国最高法院裁定特朗普政府依据IEEPA征收的大规模关税违法，特朗普随即宣布启用122条款推出15%临时关税。美国海关已宣布从2月24日起停止征收被裁定违法的关税。
综合机构观点，这一事件对A股影响有限：
○中银证券认为，此次冲击更多是脉冲影响，市场对特朗普关税政策的反复已有学习效应，若市场出现波动可能带来阶段性入场机会。
○西南证券指出，美国政策稳定性将成为资本流向的核心因素，但A股走势仍由国内基本面决定。
与此同时，德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问，中欧经贸关系有望迎来积极信号。
3. 内部政策：两会预期升温，顺周期与科技双主线获背书
节后马上将迎来全国两会。由于今年是2026年——十五五规划第一年，稳增长基调有望重新升温。招商证券指出：
○顺周期涨价：春节期间油价和资源品价格普涨，预计后续围绕PPI回升的顺周期交易依然是推动市场上行的关键力量。
○AI行情扩散：字节Seedance 2.0等产业催化密集落地，资金加速向计算机和电子等成长赛道集中。
此外，1月PPI同比降幅收窄，原油、贵金属价格上涨，多数金属价格上行，为周期板块提供了基本面支撑。
4. 产业趋势：机器人、脑机接口等新方向持续发酵
○人形机器人：春晚机器人火爆出圈，京东数据显示春晚开播两小时内机器人订单量增长150%。开源证券看好2026全年行情，机构预测2026年人形机器人出货量或达数万台。
○脑机接口：中信证券认为国内脑机接口行业将迎来DeepSeek时刻。
○AI视频模型：字节Seedance 2.0重磅发布，生成质量大幅提升，更加贴合工业级创作场景需求。
5. 资金面：融资余额有望回流，增量资金可期
节前融资资金净流出，但招商证券预计节后融资余额有望回流，加上两会前风险偏好升温，节后A股资金面有望持续充裕。今日2.2万亿的成交额已初步验证这一判断。
三、板块热点展望与明日操作策略
关于“双主线”的配置建议：
综合今日资金流向与机构观点，顺周期涨价与AI行情扩散是当前市场的两大核心主线。明日操作中应坚持：
○仓位建议：5-6成中性仓位，进可攻、退可守。今日放量普反后，市场需要时间消化获利盘，不宜满仓博弈。
○持仓结构：50%周期资源品（油气/有色/化工龙头）+30%AI硬科技（算力/半导体设备）+20%现金或防御底仓——这是当前市场共识度最高的均衡配置。
○交易纪律：不追高、不杀跌、不折腾。主线板块明日若出现技术性回调，是优化持仓的机会而非恐慌卖点。
四、明日交易节奏把握：三项“关注”
1.关注量能变化：今日2.2万亿成交量为行情奠定基础，明日若成交额能维持在2万亿以上，则市场承接有力，无需担忧流动性枯竭。
2.关注北向资金动向：今日北向资金净流入超80亿元，重点加仓AI算力、半导体。明日需观察外资是否延续回流态势。
3.关注主线分化中的低吸机会：AI硬科技（中际旭创、华工科技等）今日获资金大幅流入，明日若因板块轮动出现回调，是布局良机而非恐慌时点。
五、个人总结：震荡是机会，而非风险
2026年2月24日的马年开门红，以放量普涨、双主线共振为全年行情奠定了积极基调。但真正值得重视的，并非单日上涨本身，而是资金流向背后揭示的全年主线：
○资金正从纯题材炒作（AI应用、影视）中坚决撤离；
○资金正坚定涌入有产业趋势支撑、有业绩兑现能力的硬科技与周期资源品。
明日若市场出现震荡，本质是对今日过快上涨的技术性消化，而非趋势逆转。对于已经跟上资金节奏、握有算力硬件与周期龙头双主线筹码的投资者，应保持定力，利用轮动优化持仓；对于仍在犹豫的投资者，主线已清晰浮现，不必追高，但务必沿主线逢低布局，以免在后续的春季躁动中陷入被动。
震荡是机会，而非风险。聚焦主线，稳扎稳打。
