当下行情最硬逻辑还是涨价

当前市场最硬的逻辑就是“涨价”，这直接关系到企业利润。核心逻辑是“供需错配”：需求爆发（如AI算力、新能源）遇上供给受限（扩产慢、环保限产），导致产品价格持续上涨。

以下是当前最受关注的五大涨价主线及核心个股：

1. 光模块上游材料（AI算力基建）

• 逻辑：AI算力爆发，800G/1.6T光模块需求井喷，上游高端覆铜板、石英材料供给紧张。

• 核心个股：生益科技、中材科技、菲利华、宏和科技。

2. 光纤光缆（海外基建+算力）

• 逻辑：海外基建资本开支高增，光纤预制棒扩产周期长，价格进入强上涨周期。

• 核心个股：长飞光纤、亨通光电、中天科技。

3. 存储芯片（AI服务器核心）

• 逻辑：AI服务器需求激增，HBM（高带宽内存）供不应求，价格持续上涨。

• 核心个股：香农芯创（HBM代理）、江波龙（模组龙头）、兆易创新（设计龙头）、澜起科技（接口芯片）。

4. 化工（供给出清+反内卷）

• 逻辑：行业去产能+环保限产，供给端收缩，龙头定价权提升。

• 核心个股：

 ◦ 万华化学（MDI龙头）

 ◦ 巨化股份（制冷剂龙头）

 ◦ 兴发集团（磷化工龙头）

 ◦ 三友化工（纯碱龙头）。

5. 有色金属（通胀+避险）

• 逻辑：美联储降息预期+全球制造业复苏，工业金属需求回暖；地缘冲突推升避险情绪。

• 核心个股：紫金矿业（铜+金）、洛阳钼业（铜+钴）。

💡 投资策略

• 看持续性：优先选择供给刚性（扩产难）且需求刚性（不可替代）的领域，如光模块材料、存储芯片。

• 看龙头：在化工、有色等周期板块，龙头公司拥有定价权，能最大程度享受涨价红利。