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轮动行情,学会等待

2026-08-27 22:59:49

轮动行情,学会等待

今天文章分为两部分：

2、机构消息面分享

今天拉动指数上涨的三驾马车：能源化工、金属、半导体。

前两个走强逻辑还是昨天说的涨价+战略资源，多说一句，通胀+反内卷逻辑下，今年小金属机会会比大金属多。半导体盘中发酵，设备涨是因为长存下单了，长鑫后续也会下单，反复会有机会，需要把握好买卖点。

昨天咱们说上证指数在4030-4170区间做箱体运动，今天快接近4170的时候折返了，午后指数开始回落，下午2点不少获利资金开始提前兑现，涨停板批量炸板，但我认为提前分歧考验不算坏事。

针对现在的轮动行情，大家抢裤子出门，所以对于日内高潮的板块聪明资金/量化会提前兑现，那么对于今天砸开板最后又回封的，明天开盘压力反而小了不少，也许还能延续。

这两天红盘家数明显占优，市场情绪保持热度，但是身处其中的人知道行情有多割裂。

成交温和放大，请保持。

总的来说，轮动行情下，今天拉动上涨的三驾马车，明天可能就换马了，不要眼馋别人板块，拿住有逻辑的板块，等风来。

2、机构消息面分享

1、锂矿：2月25日，津巴布韦暂停锂矿出口的消息引发市场对资源国民族主义抬头的担忧，但最新的渠道信息显示，此举实为打击走私和更换电子出口许可证引发的短期扰动，出口已在逐步恢复。尽管此次事件影响有限，但它再次凸显了非洲等新兴产区地缘政治和政策风险的常态化，任何实质性的供给收缩都将加剧全球锂资源本已紧张的供需格局。

2、房地产：2月25日，上海发布楼市新政，核心是将非沪籍居民在外环内购房的社保年限由3年大幅缩短至1年，并显著提高公积金贷款额度。此举被视为直击核心区域的重磅宽松，通过降低高价值地段的准入门槛和融资成本，有望有效提振改善型需求，从而稳定市场成交量与价格预期。

3、AI硬件：市场预期在2月25日发生边际收敛，即将于3月16日召开的英伟达GTC大会上发布的“全新芯片”大概率是整合了Groq技术的LPU推理芯片。这一变化意味着AI推理的性能瓶颈从HBM转向了板间高速互联，LPU架构对PCB通信速率和信号损耗提出极致要求，从而为上游超低损耗的石英布等核心材料带来确定性的翻倍需求增量。

4、半导体：2月25日，据日经新闻报道，为满足AI算力需求并实现自主可控，中国计划大幅提升7/5nm先进制程产能，目标在未来1-2年内从2万片/月提升至10万片/月。这一规划将国内先进制程扩产从预期阶段转为有明确数量和时间表的产业趋势，为国产半导体设备及零部件厂商提供了未来数年高确定性的巨大订单敞口。

5、小金属：2月25日，美国政府计划利用国防部AI项目为锗、镓、锑、钨等关键矿产设定参考价格，这是其在全球金属贸易集团框架下，意图重塑关键矿产定价机制、争夺定价权的具体落地动作。此举进一步凸显了在美国主导的供应链重构下，中国具备供给优势的小金属战略价值，强化了其价格中枢因供给脆弱而稳步抬升的预期，直接催化了相关标的的行情。

6、算力：Meta Platforms与AMD达成一项里程碑式的合作协议，计划在五年内部署6千兆瓦（GW）基于AMD处理器的数据中心，交易价值高达“每千兆瓦数百亿美元”。作为协议的一部分，Meta将获得分阶段购买1.6亿股AMD股票的认股权证。此项合作是Meta AI优先战略的巨大投资，也标志着AMD在AI芯片市场取得了对抗Nvidia的关键胜利。

7、油运：2月23日，受中东地缘局势紧张与合规货盘需求强劲的双重刺激，VLCC中东至中国航线TCE日租金跳涨至17.6万美元/天，进一步验证了“运价强现实、地缘强预期、运力新格局”的三重逻辑。这一超预期表现强化了油运超级周期的判断，即地缘风险溢价和船东集中度提升正作为乘数效应，在供需基本面紧张的背景下持续放大运价弹性。

8、机器人：近期T链核心供应商反馈，特斯拉机器人原定于2026年年中的量产节点已提前至3月左右，海外基地已着手准备。这一变化将产业从0到1的验证期显著缩短，催化产业链从主题炒作进入由订单和业绩驱动的价值重估阶段。

9、煤炭：截至2月24日，受印尼RKAB配额收紧等海外供给扰动影响，澳洲Q5500动力煤FOB价格节后已上涨超7%至86.1美元/吨。此轮外盘价格急涨已导致进口煤价格全面倒挂，进口煤数量收缩预期强化了国内煤价上行支撑，为节后补库行情打开了价格弹性空间。

10、商业航天：根据2月24日最新观点，因春节及发射场等因素延后的发射任务将集中在今年二季度释放，蓝箭航天朱雀三号的回收复飞作为其中的关键节点，将再次验证其不锈钢箭体与液氧甲烷发动机的陆地回收技术路径。此次发射成功与否直接关系到蓝箭航天后续的IPO进程和对产业链的资本反哺能力，因此市场正密切关注其能否实现技术突破，以兑现商业航天降本增效的核心逻辑。

11、功率器件：2月25日，宏微科技与新洁能正式发布涨价函，明确自3月1日起上调MOSFET等功率器件价格，其中新洁能涨幅10%起，标志着继海外大厂后国内厂商已实质性进入涨价通道。此轮涨价由上游成本推动与AI需求挤压供给侧产能共同驱动，在行业竞争格局出清、龙头成本控制能力较强的背景下，相关公司盈利弹性有望显著释放。

以上。复盘不易，喜欢你就点赞+分享。

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