如何把握轮动行情

盘面最大亮点就是AI算力硬件全线爆发，英伟达业绩超预期带火了整个板块，光模块、PCB、液冷服务器、算力租赁、算力芯片全都大涨，多只股票涨停。跟AI算力配套的电网设备、燃气轮机、液冷概念也跟着走强，有色、化工、商业航天等板块也有零星表现。

正所谓有人欢喜有人忧，强者恒强，弱则无人问津。影视院线、地产、保险、油服、储能，还有白酒、旅游、零售这些大消费板块走弱，前期热门的AI应用、云计算包括机器人产业链等还在调整。

资金方面，内资主力全天净卖出470多亿，融资融券资金大幅流出，市场风险偏好下降；数据中心、CPO、芯片等科技方向资金净流入多，锂电池、国企改革等方向资金流出明显。

最近市场行情特点特别明显：指数箱体震荡，热点轮动超快，一天一个样。春节后先是炒能源、化工、有色这些顺周期，今天直接切换到科技硬件，追涨很容易被套，把握不准节奏的话短线操作难度极大。

核心原因是外围局势缓和叠加科技利好，资金从防御转向进攻，但市场没有形成统一主线，不管是顺周期还是科技，都是波段行情，不是全线爆发的趋势行情。

其实不难看出，主力明显从高位的周期股切换到机构抱团的科技方向，真正散户居多的题材并不太受资金关注，但也不代表完全没有机会，一些优质题材虽然短期表现不佳，但更多还是情绪影响，部分低位被错杀或者短期别资金遗漏的方向可以逢低关注！

关于后市行情，指数应该还是震荡上行为主，虽然临近前期高点但抛压释放后大概念还有新高，不过量能是否持续是核心。不过操作上还是别太激进，热点切换较快合理控制仓位，一些高位品种边走边减，而一些短期较弱但逻辑不错的方向坚定持有，耐心等待切换轮动。

总之一句话，目前行情处于分化期，不要被短期情绪左右，既然坚定选择，大可不必心急。

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