今日A股三大指数整体走横向弱势震荡为主，指数整体波动不大，这是阻力区域的正常走势，而市场交易情绪也有所下降，但整体是分化为主，共2485家个股上涨，2870家个股下跌，大体上是前期调整幅度大的科技板块开始上涨，近期涨幅高的蓝筹权重开始修整，板块呈现高低切换的状态；
成交量方面今日同比昨日微幅放大756亿，来到了2.56万亿，成交量整体呈现温和放量的走势，这种成交量比较健康；而当下相比春节前最后一个交易日不足2万亿的成交量，节后资金有所回流，近期市场的切换过程也能看到机构干活的身影，这在两会前后属于正常现象，有利于当下春季行情的延续，本轮春季波段的第一目标依然是4200附近区域；
但短期来说，当下指数已经来到了强阻力区域，昨日4167的冲高回落就是阻力区域的分歧，此前1月14日4190高点和1月29日4170高点都形成了比较大的套牢盘，这里想要快速突破有难度，稳健的走法就是如同今日一样，市场震荡过程筹码进行充分的换手，这样后续突破会比较顺利；
而如果类似周一周二指数大幅拉升，但市场赚钱效应背离，这样依靠权重强行突破也比较难站稳，后续再回落时对市场交易情绪有比较大的打击，当下蓝筹权重震荡，资金资金重新回流低位科技的过程，比较有利于后续市场突破，尤其是当下大金融还处在低位，届时大金融或蓝筹权重+大科技出现共振拉升都能让阻力区域轻松突破；
而值得一提的是深成指已经不知不觉当中创出了本轮调整后的新高，这对市场也是具有指导意义的，所以本轮春季行情大盘突破4200点只是时间问题，而后续随着大盘突破过后，双创指数也会陆续跟上的，短期只需要耐心等待即可；
所以在指数层面，短期市场在阻力区域出现震荡修整或小幅回踩的过程，也不必担忧，我们维持春节前的判断，市场二次探底已经完成，春节后指数既然选择变盘向上，那懂王访华之前，中美关系处于蜜月期，那在3月底之前我们可以乐观一些，大体看区间震荡上行为主，4200点3月份站稳是大概率事件；但在交易的过程，大家要谨慎追涨，26年市场的整体交易难度会稍大一些，所以建议大家做好产业趋势跟踪，在相对确定性的产业或机会面前，尽可能做左侧交易或波段底部埋伏交易，右侧追涨交易尽可能少参与；
因为当下市场的波动比较大，不但是个股经常出现暴涨暴跌，许多产业也经常出现暴涨暴跌，所以有时候一不留神，短期就会陷入比较被动的状态，尤其是当下AI发展的过程，对绝大部分的行业都受到比较大的冲击，全球都有一定的恐慌情绪，这点可以从港股的走势中观察的出来；
而本轮牛市行情走到现在，几乎所有的行业都没有估值修复的空间了，剩下来的就是等待业绩消化估值和提升估值的过程了，所以这个阶段开始市场已经难有普涨行情了，所有的行情都要跟随自身产业的库存周期、政策预期、行业周期的节奏运行，大体上有业绩拐点的，才会受到市场的追捧；
比如说当下业绩确定性比较高的存储芯片、半导体设备和材料、电池上下游、电力电网、工程机械、算力硬件等方向景气度就比较高一些，这些方向都是有业绩支撑或业绩改善的迹象；
而类似于AI应用、互联网软件、国产算力、海上风电、创新药、机器人等方向，则从A股行业龙头的年报预告和一季度业绩前瞻中观察，这些方向仍存在业绩或业绩预期，而叠加产业趋势和政策预期之下，整体也会给未来相关行业的发展提供一定的弹性空间，尤其是这里面大部分的企业仍然处在低位滞涨的状态；
所以在策略上，不管是当下还是26年全年的交易节奏，我整体建议做好波段或中长期价值投资为主的交易策略，跟踪几个成长性比较强的产业，尽可能在它们经过波段调整时进场捡便宜的筹码，而出现波段反弹时再逐步兑现，反复进行高低切换，这样26年或许会有一个比较好的收获；
而不再是像24-25年受益于国内政策+政策流动性支撑，以及海外美国进入降息周期利好的影响，那个时候只要不炒垃圾股，随时随地躺进去，不要乱动都能躺着赚钱的流动性牛市，因为那个阶段大多数行业走的是均值回归、估值修复的行情，经常出现普涨；而26年以后那就要重点做业绩+成长的方向了！
而从今日市场板块方面观察，算力硬件与国产算力集体爆发，CPO、PCB、液冷服务器等方向全线走强，除此之外电力、电网设备、半导体设备与材料、商业航天等方向也有所表现；算力硬件集体爆发主要是英伟达业绩表现超预期，26年一季度营收同比增长76.9%，25年四季度业绩增长也超70%，一家连续多个季度增速超70%以上的公司，意味着未来两年业绩都会非常稳定，这也意味着全球对算力的需求依然非常高，对AI硬件领域方向有着长期的指导性作用，也在一定程度上直接戳破了“AI泡沫论”；
所以今日AI硬件方向则全体走强，这也是过去一两个月中我反复提到的，AI硬件方向由于24-25年涨幅巨大，需要消化估值和提升估值后才会继续上行，而最好的方式就是业绩呈现以及未来预期，今日算力硬件的全线大涨就是基于这个逻辑；
英伟达电话会，老黄强调了算力从单纯的“成本支出”变成“创收资产”，以前买服务器是为了运行软件，是支持性成本，现在算力就是生产力，算力 -> Tokens -> 收入增长，当我们还在质疑AI挣不挣钱的时候，企业已经看明白算力就是现金流的路径。
而国产算力方向，除了受益英伟达对AI未来发展前景的指导，但核心还是昨晚收盘文章讲的逻辑，当下随着国内诸多AI大模型爆款推出，国产算力已经严重不足，而最显著的一个现象就是，字节的Seedance的高级会员制作一个视频也要排队10个小时，前面排队的人有将近13万，这种现象已经从去年春节延续至今，这是算力严重缺乏的表现；
而且今日盘中还有一个小作文传出，腾X已经下单了六万张国产算力芯片，其中是3万张华大哥950算力芯片和3万张寒王的590芯片，所以今日与昇腾AI相关的标的都出现了大幅度的上涨，关于昇腾算力芯片相关的逻辑，此前我们阐述字节订单时已经多次讲过，今晚就不再重点跟踪了；
其实昨日收盘文章，关于昇腾AI与字节订单的话题我们就聊过了，这也是昨晚判断国产算力、云计算、AIDC等方向被错杀的原因，今天TOken出海和云通胀的逻辑也都回来了；
值得一提的是DeepSeek-V4“海狮轻型版”即将发布，按照以往的惯例，DeepSeek在V4发布阶段是先向英伟达和AMD开放的，而这一次是直接先授权给华大哥等国内供应商，这意味着DeepSeek-V4大模型可以适配于国产芯片，这也意味着国产AI大模型→国产芯片这一步打通了，国产算力的逻辑就可以闭环了；
后续就等AI应用领域逐步复苏了，目前国内AI应用受到美股软件股影响比较大，港股互联网企业也是跌跌补休，但说时候这个时候市场的恐慌情绪已经过度，当下不管是AI应用还是刚刚的恒生科技，长期看我认为都是比较好的左侧机会了；
而电力电网和半导体方向依然是跟AI发展相关，AI发展的过程，算力→存力→电力都是非常重要的一环，存力方向与之形成对应的就是半导体设备方向，存储芯片厂商扩产，对半导体设备和材料需求大，整个行业处于高增长阶段；
而除中国以外全球电力紧缺的逻辑就无需多说了，电力电网处于高速增长的慢牛赛道，而且当下国内十五五期间国家电网还有4万亿+南方电网1万亿的预算，整个行业高景气度无意；
而商业航天方向，春节前后我们都提到了波段低点的机会，而这两天的异动则是商业航天开始进入交易两会的预期了，毕竟两会要审议十五五规划，以及落地规划的政府工作报告，而商业航天作为十五五规划最大的亮点之一，重要会议窗口期间是具备一定的政策预期的；
而且目前朱雀三号和力箭二号已经给出了明确的预期，可回收火箭的事件节点一步步增强，后续星云一号、长征十二号甲、天龙三号等火箭发生也都提上了议程；商业航天目前调整已经非常充分，情绪冰点已过，未来还有诸多重磅预期，可以重点关注商业航天后续行业的演绎；
另外最后我们今天再简单聊一下锂矿产业，圈内昨日和今日我们都重点针对津巴布韦全面暂停锂矿出口这一事件做了全面的分析，也对锂矿板块今日的表现做了一定的分析，整体来说今日市场高开后的兑现整体是符合预期的；
今天碳酸锂的库存数据也出来了，富宝资讯数据显示碳酸锂产量2.06万吨，碳酸锂库存降到了9.9万吨（跌破10万吨大关），库存减少了3170吨，淡季库存数据持续下降，难以想象到旺季到来时碳酸锂价格要涨到哪里去；
而昨晚津巴布韦全面暂停锂矿出口，这对全球锂矿供应局面再一次紧张，津巴布韦是中国第二大进口国，占全球锂资源产量的12%左右，所以这一事件直接引发今日碳酸锂期货高开到18.7万的价格，而一旦禁令加长，随着旺季的到来，碳酸锂的价格还会继续上涨；
而今日锂矿企业整体呈现的是高开兑现的局面，整体来说这依然是短线情绪博弈的结果，这也是昨晚和今天盘前观点中提到有能力者可高抛低吸或兑现的原因，因为现在市场信息透明，筹码博弈非常严重，突发性利好短期往往呈现的兑现结局；
而今日锂矿企业整体表现不一，没有在津巴布韦布局的锂矿企业整体有所反弹，而有在津巴布韦布局的锂矿企业则全线回落，市场解读为因津巴布韦禁止出口，对相关企业利润有一定的影响，但市场的反应和理解还是过度了；
津巴布韦是暂停出口，而不是暂停生产，而大部分在津巴布韦布局的锂矿企业在国内依然有一个多月的库存，目前它们只是延后出口而已，该生产的还是会继续生产，等允许出口了，如果来得及加工成锂盐就加工，来不及加工就直接高价卖精矿，这并不影响它们未来利润的增长；
反而是如果津巴布韦这一政策会导致碳酸锂价格上涨，后续相关其余等允许出口了，未来依然可以高价出售，毕竟目前供需关系摆在这里，极限库存数据也摆在这里，下游电池厂商的需求摆在那里，碳酸锂的上行周期是不会发生改变的；
而津巴布韦允许硫酸锂出口，但目前几乎没有一家能够立刻出口硫酸锂，目前津巴布韦一刀切的政策，意味着整个碳酸锂行业都有重大影响，所以整体来说锂矿价格未来持续上涨是必然性事件，而几乎所有的锂矿企业都能享受到这一红利周期，短期在津巴布韦有矿产的锂矿企业短期虽然受到一定的波动，但长期依然是大的利好，这个预期差近期预计会快速修复！今晚整体板块聊得比较详细，今天手敲键盘都敲累了，更多市场分析和产业信息，晚点20:30分，微信视频号直播再见！如果大家觉得沧海文章有价值，可在文章右下角点个：【在看和点赞】，这样以后就能第一时间收到文章了！同时也欢迎分享给您的朋友，这是最好的礼物！谢谢！
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