第一，关于我们AI周期见顶的判断越来越被证实，也有一些国外的研究者提出了同样的观点和看法，体现在美股上就是空头趋势正在加强。与此对应，正如我们节前所做出所做出的判断那样，资金正从美国市场流向欧洲和亚太市场，表现出欧洲与亚太市场独立上行。 其次，在行业结构上也出现了全球性的轮动特征，AI硬件与AI相关的行业呈典型的下行趋势，以英伟达为代表；而周期类行业尤其是战略金属、贵金属出现了持续的上行行情。这说明全球市场正在面临一种结构性的变化，而这种结构性的变化是由于AI周期见顶引起的，并因此引起了资金的结构性流动：资金出于避险和获利的要求，转向了周期股，比如贵金属、有色金属，尤其是其中的战略金属。这种结构性变化必须给予足够的重视，很欣慰我们提前把握了这种趋势，并及时采取了措施，因此我们2026年以来的收益是是非常可观的，以某某钨业为例，相信获利已经超过百分之百，逼近150%。中国资产方面，受AI周期见顶的影响，强弱分化的特征也越来越明显，比如A股明显的强于港股。A股内部，沪市创业板明显的强于科创板和创业板。与市场之间的分化相对应，行业的分化也越来越严重：人形机器人儿、半导体等与AI和AI+应用有关的行业呈现周期见顶的明显态势；传统产业包括消费、银行，由于周期下行，下行趋势在扩大；一枝独秀的是与经济复苏和战略资源管控有关的战略矿产，尤其是战争金属和稀缺资源。这种结构性的变化特征，我们也提前准确的给予了预判和把握，这也是我们2026年以来收益非常可观的重要原因。无论是对国际市场的把握和国内市场的把握，归根结底重要的原因在于我们的三指标体系、我们的三段式、我们的行业周期研究理论和方法、我们宏观周期研究的理论和方法构成的系统性的预测和操作系统，是被市场证明非常有效的。在这样的背景下，我一直强调;学习是最好的投资，选择比努力更重要，y要坚持正确。今天我们的工作分两部分，第一对下周全球与A股市场进行预判，第二是今天的核心内容以史为鉴，预判本轮战略矿产行情有多大。这是市场的关切，也是市场的痛点，它决定了未来我们的收益状况，因此我们直击痛点，走在市场的前面，走在曲线的前面，提前做好工作。一）海外巿场预判：Al周期见顶与分化加剧
绝大多数人仍在相信AI周期仍将持续，AI前景非常广阔，尤其是AI硬件。
黄仁勋与华尔街七姐妹通过交叉投资，以芯片作为投资，还在忽悠全球。故事大王马斯克画了很多大饼，涉及到太空光伏，太空算力以及人形机器人儿，其目的是为了融资和提高自己企业的估值。国内也不乏这样的故事大王，比如某某机器人儿。
但我们从行业周期的角度去研究人工智能的时候，我们发现AI周期见顶的信号越来越明显了。而在AI+方向上，比如人形机器人儿、低空经济等等，大多仍然停留在PPT阶段，与大规模的量产和商业化应用还相去甚远。
以AI周期见顶为驱动，将引起市场结构性的变化，比如纳指的跌幅大于道指，美股的跌幅雄冠全球，而亚太与欧洲市场独立上行。
而投资者由于习惯的习惯性思维和被成功的洗脑，不愿意相信AI周期见顶，也继续相信人形机器人量产元年的忽悠，因此还在错误的坚守，这种坚持错误的做法，必将带来灭顶之灾。
去美元化是一个不可逆的过程，因此美元将继续贬值，美元的贬值不能推高美国股市，但会促成资金流向非美国家，比如欧洲、比如亚太、也包括中国。
特朗普上台之后，人民币的持续升值显示非美资产尤其是中国资产被全球资金青睐，因此，我们对中国资产要有充分的信心。
节前我们已经提醒，欧洲股市已经对美股的下跌脱敏，这种脱敏态势仍将持续，欧洲股市下周将继续刷新新高纪录。
无视美股的调整，亚太市场全面独立上行，显示资金正流向亚太市场，亚太市场也已经对美股的下跌脱敏。
美股的反弹已经结束，下周将扩大下行，其根本的原因就是AI周期见顶。
看看英伟达2025年10月以来的走势，一旦下破布林线下轨，将带来一场腥风血雨，市场将彻底确认AI周期见顶。
避险需求和去美元化继续推动现货黄金维持上行态势。
三指标体系安全进场信号发出，下周现货白银也将上行。
二飞信号确认，伦敦铜在扩大上行，预计下周上行仍将扩大，支持我们的战略金属主线。
原油的上行趋势也没有改变，由于与地缘政治关系密切，弹性比金属和贵金属而言相对较差，提醒予以谨慎对待。
二）A股港股预判：分化加剧
二飞信号有效，下周沪市将完成对4200点和布林线上轨的上破。
同样，深成指也将完成对布林线上轨的上破。
由于宁德时代、阳光电源的持续下行，还包括科技股的疲软，预计创业板下周将围绕布林线中轨震荡，上行趋势未变，但上行力度偏弱。
二飞信号可能有效，下周科创板也将上行。
总体看，下周A股市场将全面上行，但强弱分化明显，沪市最强，深成指次之，而科创板和创业板偏弱。
港股方面，恒生指数已经发送了安全离场信号，也就是说进入了空头趋势，预计下周将以下行为主。
恒生科技指数下周将扩大下行。
港股与恒生指数的疲软与AI周期见顶以及平台股的疲弱表现有关。
比如腾讯控股去年10月以来一直为行下维持下行趋势，这与恒生科技股的表现是一致的。
恒生指数以及恒生科技指数的疲软会。减弱南向资金流入的力度，加大北向资金流入的力度，有利于A股市场，有利于我们的战略技术主线。
三）以史为鉴预判：本轮战略矿产行情有多大？
我们先看一看市场的表现。
从结构上性上看，涨幅居前的全部是战略矿产有关的，尤其是战争、金属、稀土和我们的星球跨年股票池。
跌幅居前的都是与AI有关的AI硬件和AI加应用。
这一方面是受美股的影响，另一方面也是AI周期见顶的显示。
涨幅居前的前8是我们星球创设的战争技术，星球稀土和星球跨年组合。其中，星球战争金属涨幅8.41%，星球稀土涨幅6.33%，星球跨年股票池涨幅4.68%。
这说明我们在战略资源中精选的一些行业是非常牛逼的。
战争金属开年之后扩大上行，不断刷新历史新高记录。
星球稀土的走势与战争技术如出一辙。
星球跨年指数上行趋势在扩大，下周将突破前高纪录。
我们普遍 持有的某某钨业，我们1月初纳入星球股票池之后，涨幅已经超过150%。
市场统计。按涨幅排名，我们的星球股票池大部分个股都在列，其中居前的几乎均为我们星球的标的。
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由于涨幅过大，市场上有一种声音，我们内部也有一种声音，涨这么多，是不是该出了、该兑现了？
解决这个问题有两个行之有效的方法：第一，按我们的三指标体系，离场是有信号的，当信号发出的时候，我们选择退出。其次，以史为鉴，进行分析和研究。
上一轮有色技术周期从2018年一直到2008年持续了十年，因此是个十年周期。
本轮有色技术周期从2024年底开始，到目前为止不足两年，因此从时间上仍有持续性，空间上也有持续性。
上轮有色金属周期，有色金属指数从435点上涨到1300点，涨了3倍。本轮有色金融周期从1000点涨到目前的2200点，刚刚过两倍，因此仍有向上空间。
支持上一轮有色技术周期的是全球经济复苏和繁荣，横跨了繁荣、复苏和繁荣两个宏观经济阶段。而本轮有色技术周期或者战略矿产周期刚刚进入复苏，距离繁荣和繁荣结束还有相当长的时间。因此无论在时间上，还是在空间上都大有作为。
引领上轮资源周期或者有色金融周期的是铜，因此铜有了铜博士的称谓。
上一轮有色技术周期的龙头品种云南铜业从3块钱涨到接近100，涨幅接近30倍。
锡业股份从5块涨到102，涨了20倍。
本轮周期的领导品种是战争金属和战略矿产，潜力远大于有色金属。
支持本轮战略矿产周期的因素有以下几个方面;
一、经济复苏的宏观经济的复苏预期，处于与上轮有色进入周期可比的初始阶段，一次时间空间巨大；
二，有色金属属于大宗商品，主要受宏观周期影响，而战略矿产除了受宏观期影响之外，战略矿产管控起到重要的作用。
战略扩展管控造成供给减少，宏观经济复苏造成需求扩大，二者叠加加上环保和地缘政治因素，造成供需缺口逐渐扩张，推动价格逐渐上涨。
战略矿产属于稀缺资源，比如战争金属，它是任何国家国防军工高端制造不可或缺的，而定价权掌握在资源控制国，谁有定价权谁说了算，在这样的背景下，本轮战略矿产或者稀缺资源周期的潜力远大于上一轮。有色金属周期。
其中的龙头品种我们认为以10倍、20倍计是比较保守的。我们给出一个乐观的：预判30~50倍，相信是可以看见的。
因为他们的价格不是由周期决定的，也不是由市场决定的，是由资源控制国所决定的。
因此，我建议大家，既然我们已经正确，就要坚持正确，不要轻易下车，否则你将遗恨终生。
四）建议
建议就四个字，那就是“坚持正确”。
最后提醒，本周末我们对星球标记时可能要进行一次优化，引进更多的优秀标的，建议关注星球的公告或者群公告，我们会在第一时间在星球公布。
以上代表个人观点，不构成投资建议，仅供参考。
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