本周及2月行情总结:资源品贯穿全月,科技分化
一、四大指数涨跌幅(2.24-2.27)
小金属/稀土
逻辑:供给约束持续,稀土价钇、钪供应短缺,钇价半年涨约60%航运/油运
逻辑:VLCC中东-中国运价突破17万美元/日,创近六年新高磷化工
逻辑:美国将磷矿列入关键矿产清单,国际磷肥价突破700美元/吨电力设备
逻辑:国家能源局推动深远海风电开工,AI算力用电需求催化AI算力(PCB/液冷)
三、本月五大热门板块及上涨逻辑
资源品(小金属/稀土):全月贯穿主线,供给约束+新能源/AI需求双驱动化工(磷化工/氟化工):海外供应链重构+国内开工旺季预期AI硬件(PCB/液冷):算力需求刚性,但板块分化明显四、总结
2月市场呈现“资源品贯穿、科技分化”的结构性格局。资源品(小金属、稀土、磷化工)受益于供给约束与新能源需求,全月表现强势;航运板块因运价创近六年新高成为黑马;AI硬件虽有业绩支撑但前期高位分化严重,商业航天月末异动。进入3月,市场将迎来两会政策窗口和年报密集披露期,业绩兑现能力成为选股核心,随着两会的信息催化也会成为新的轮动热点。