消息面
1️⃣
中东地缘冲突急剧升级（核心驱动）：当地时间2月28日，美国与以色列联合对伊朗发动代号“史诗怒火”的大规模空袭，伊朗最高领袖哈梅内伊及多名军政高官遇害。伊朗随即宣布关闭全球能源咽喉要道——霍尔木兹海峡，并誓言报复。市场影响：霍尔木兹海峡承担全球约20%-30%的海运原油贸易，其关闭引发市场对全球能源供应“急性中断”的恐慌。布伦特原油期货一度暴涨13%突破82美元/桶，WTI原油涨超10%至75美元/桶，直接引爆A股油气产业链。同时，避险需求推动COMEX黄金价格突破5400美元/盎司，创历史新高。
2️⃣国内政策与流动性维稳：央行下调外汇风险准备金率，自3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0，旨在稳定汇率预期，降低外贸企业锁汇成本，传递“维稳”信号。
3️⃣正式进入“两会时间”：全国政协十四届四次会议将于3月4日召开，十四届全国人大四次会议将于3月5日召开。市场对“十五五”规划、新质生产力等政策方向预期升温。
4️⃣AI产业动态：2026年世界移动通信大会（MWC）举行，阿里发布首款AI眼镜。同时，数据显示2月中国AI模型调用量首次超过美国。
5️⃣重要公告：中际旭创2025年净利润同比翻倍（+108.81%）；寒武纪首次实现年度盈利；双良节能因涉嫌信披违规被证监会立案。
行情梳理
沪深京三市成交额30458亿元，较上日放量5403亿元，三市超4200只个股下跌。
大盘资金净流入 -1193亿元。
百亿以上成交额的个股 16只。
今日ETF资金净流入 -52亿元。
昨日融资余额 26518亿余元，融资净买入额 18亿余元。
两市上涨 1142只，下跌 4282只。
涨停 94只（含ST）；跌停 20只（含ST）。
板块表现
1️⃣涨幅居前：油气开采及服务、港口航运、贵金属、军工装备、煤炭开采加工、化学原料、化肥、大豆、CPO概念股涨幅居前。
2️⃣跌幅居前：游戏、传媒、AI应用、云计算、旅游及酒店、减肥药、零售板块跌幅居前。
涨停个股连板数量（非ST）
一板：73只；二板：17只；三板：3只；四板：0只；五板及以上：0只。
涨停个股较多的板块（部分，非ST）
美以突袭伊朗引爆市场，石油天然气、贵金属、港口航运、军工、化工板块集体大涨，中国石化、中国石油、中国海油、湖南黄金、中远海能、北方导航等多股涨停。汽车生产商比亚迪大涨8%，公司称将于3月5日召开颠覆性技术发布会。
连板股
3连板：泰嘉股份、烽火通信、长源东谷。
2连板：中国天楹、新金路、锡业股份、湖南黄金、赫美集团、翔鹭钨业、华盛昌、亚盛集团、中稀有色、华锡有色、涪陵电力、中国瑞林、水发燃气、和顺石油、利通电子、泰晶科技、长城科技。
大跌个股较多的板块（部分，非ST）
AI应用板块集体走低，游戏传媒方向领跌，中信出版、流金科技跌幅居前。生物医药股同样表现不佳，君实生物、长春高新等多股下挫。
板块逻辑
农历马年第五个交易日，今日市场情绪和板块轮动完全由周末突发的地缘政治事件主导，国内政策预期形成对冲。周末突发的中东地缘冲突冲击下，上演了极为极端的“冰火两重天”行情。上证指数在“三桶油”历史首次集体涨停的强力护盘下低开高走收红，但全市场超过4200只个股下跌，呈现典型的“赚指数不赚钱”甚至“慢牛式股灾”的割裂格局。市场核心矛盾从“科技成长”彻底转向“地缘避险与资源涨价”。沪深京三市总成交额约 3.05万亿元，较前一交易日巨幅放量5403亿元，为近期天量，显示资金博弈激烈且方向高度一致。
油气产业链（油服、开采、航运）——地缘冲突下的绝对主线。驱动逻辑：核心是 “霍尔木兹海峡关闭引发的供应中断恐慌” 。该海峡是全球能源贸易的咽喉，其关闭意味着全球约1/5的海运原油供应面临风险。市场预期若封锁持续，布伦特原油价格可能冲击120美元/桶，这为上游开采企业带来巨大的价格弹性，并直接利好油服、油运等配套产业。行情与中东局势演变高度绑定，具备极强的事件驱动和短期博弈特征。若冲突缓和或海峡重开，板块面临剧烈回调风险。
贵金属（黄金）——避险情绪的终极载体。驱动逻辑：在战争、通胀预期和美元信用担忧的三重压力下，黄金的 “避险+抗通胀” 属性被充分激活。全球央行持续净购金也为金价提供了长期支撑。短期走势与地缘政治和美元指数紧密相关。若冲突持续，黄金仍有冲高动力；若局势缓和，需警惕高位回落。
科技成长（AI应用、半导体、光伏）——遭遇恐慌性抛售。调整原因：“避险情绪主导下的资金高低切换” 。地缘冲突导致全球风险偏好骤降，资金从高估值、高弹性的科技成长股中恐慌性撤离，转向低估值、有明确涨价逻辑的防御性资产（油气、黄金）。同时，市场对AI应用商业化前景的担忧也在发酵。
短期面临情绪和资金面的双重压力，需要时间消化估值和获利盘。短期围绕地缘冲突主线进行博弈，但需紧盯事件进展，避免追高。但中长期看，AI算力硬件等有真实业绩支撑的方向，在调整后仍是核心配置资产。
市场将进入 “地缘冲突演变”与“两会政策落地” 的双重观察期。中东局势是最大变量，若冲突升级，避险主线（油气、黄金、军工）将继续强势；若局势缓和，市场可能出现剧烈风格再平衡。
机构共识认为“顺周期资源品”与“AI科技硬件” 双主线轮动的格局在3月仍将延续，但内部会分化。
顺周期资源品：关注供需格局紧张、有明确涨价趋势的油气、黄金、小金属（钨、锑、稀土） 。其行情与大宗商品价格和地缘政治高度相关。
AI科技硬件：聚焦有真实订单和业绩支撑的光模块/CPO、半导体设备、数据中心电源等方向。需等待外部情绪企稳和板块内止跌信号。
温馨提示：需要密切关注中东局势的后续发展、全国两会政策定调与“十五五”规划纲要，以及上市公司2025年年报业绩（3月进入密集披露期），逢低布局政策受益且调整充分的优质成长股。
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