3.3 A 股收盘复盘:极端分化行情,避险资金抱团,成长赛道普跌
今天市场高开低走、全线收跌，走出极致割裂、放量调整的行情，市场情绪快速降温，资金向防御与能源主线集中。各大指数呈现普跌，下跌家数达到4807家，全市场成交额：3.16 万亿元，主力资金大幅净流出；唯一的亮点是北向资金逆势净流入约82.3 亿元。逆势领涨的都是避险+ 能源方向的，油气开采/ 油服 / 石化等题材普涨，三桶油甚至集体涨停，整个板块掀起涨停潮。航运板块因为地缘风险升温叠加油价上行涨幅明显；煤炭、银行、高股息蓝筹等题材则明显是资金在避险抱团。领跌板块主要集中在半导体、AI 算力、军工、光伏、稀土、小金属等高位赛道上，普遍特征就是前期涨幅过高，资金出现兑现态势。当下的市场风格切换明确：资金从高估值成长→低估值价值、从小盘→权重、从题材→业绩确定性，万亿成交量仍在，流动性也未垮，但结构调整的过程非常剧烈。说一下我的观点，首先我认为冲突时间不会太长，完全不会演变成俄乌那样的状况，伊朗新的领导层会很快跟对方进行谈判，最终结束冲突。然后市场将展开修复，去年四月因美方对华发动新的关税战，那次市场的调整同样惨烈，但市场很快就开始收复失地，盲目割肉或者认为自己手里的股不好要调仓换股的动作，后来被证明不是明智之举，不妨去翻翻自己当时持仓个股的后期走势看看便知。那么今年我看好的一个方向跟大家分享一下，就是工业金属/战略金属方向。当下资源出口国大搞限制产能跟出口管制，那些进口国就疯狂收储，搞的整个行业价格大幅上涨。我认为2026 年，战略金属已从“工业原料” 升级为 “大国博弈筹码”。咱们中国凭借资源+ 产能 + 政策占据了主动；美欧日韩等国则以巨额资金+ 盟友协同等方式组建同盟加速补库；各个资源国更是坐地起价、绑定长期利益。这样激烈的竞争局面，将对战略金属赛道提供长期支撑。对投资者而言，战略金属是2026 年最确定的主线之一，简直就是明牌的存在。眼下的市场调整，其实也是一种机会，涨多了自然会下跌，等市场企稳后，新的机会又会出现。
