今日A股三大指数高开高走，大盘几乎已全天最高点收盘，深成指和创业板则表现更强势，市场整体交易氛围不错，全市共4536家个股上涨，成交量则同比昨日萎缩2539亿，来到了2.42万亿；
板块方面，此前因伊美局势引发的避险板块全线回落，油气概念股、煤炭、钢铁、化工等板块跌幅居前，整个产业逻辑具备中长期受益的港口油运板块也是冲高回落；
整个伊美局势最看好VCLL油运板块，目前中国油运的特殊性已经成为全球的硬通货紧，而未来霍尔木兹海峡开放，全球各国还会加大石油的储备量，整个避险产业中油运板块如果近期出现比较大的回落，则依然是机会；
而在OpenClaw（小龙虾）火爆带动下，算力硬件股集体爆发，CPO、PCB、液冷、芯片半导体、国产算力等方向则纷纷走强，同时超硬材料、商业航天、机器人等板块整体也表现活跃，整体来说今日科技股方向集体回暖；
关于指数层面，昨日市场探底回升的十字星，我们判断它与上周三探底回升的十字星形成了双针探底的走势，是短期见底的信号，所以昨晚给出的观点是，短线看反弹，即使美股出现回落，也不会影响反弹的展开，而美股昨晚的探底回升和原油期货的大跌，令市场反弹展开比较顺畅；
而关于原油价格大涨，圈内周一早上我们就提到，100-120美元的原油价格是霍尔木兹海峡封锁3个月的定价，市场通过6个交易日直接定价到了后面3个月的价格，即使没有昨晚懂王对“战争已经基本结束”的喊话，短期也难以维持120美元的高价，这也是我们当时认为市场的冲击是一次性的，所以也就有了对市场短期探底完成的观点；
但我今日看到许多博主对原油价格暴跌显得非常兴奋，说时候情绪上值得高兴，但目前原油价格还是维持在90美元上方的，短期来说它也无法跌回战争前的价格，目前伊美局势也还没有结束，原则上“输入性通胀交易”和“HALO交易”时不时还会影响市场的定价；
所以我们还是可观看待当下的行情，中国A股的上涨并非单纯是因为原油期货大跌，而是我们近期多次聊过的，伊美局势的动荡，会引发国际资金选择更安全的中国作为避风港，所以会引发一部分海外资金增配中国资产，这就是近期多次跟大家聊过的“大国溢价”；
我们渠道内的一些对香港市场比较熟络的投研团队也是这一观点，国际资金增配中国资产，会优先选择港股，然后由港股再给A股估值定价，中国资产在这次局势中再次获得价值重估的机会，比如今天腾讯大涨7%就是这一逻辑，上周我们判断恒生科技短期见底也是基于这一逻辑，当然这个过程是中长期思路，而并非短期，需要理性客观看待；
具体到指数层面，今日深成指和创业板已经重新站上所有均线系统了，技术层面上看指数从前几天的空头趋势再反转到多头趋势当中，这对当下市场的反弹有正向的指引作用，有利于短线反弹继续展开，后续随着A股对伊美局势的逐步脱敏，后续指数再创新高也是大概率事件；但短期来说，我们暂时先以短线反弹看待，而短线反弹一般以3天为一个小周期，昨日探底回升可看做第一天，这也意味着当下的反弹能否演变为反转，周三周四的走势就比较重要了，而明日市场再反弹也即将来到4130区域的阻力位了，强阻力则是4150区域；今日早盘圈内我们也聊过，4130下方几乎套牢盘比较重，这个位置之下市场反弹是无需成交量的，这也是早盘圈内盘前观点：今日市场高开过后，指数和个股冲高后会出现小幅回踩，但回踩过程也会有资金抄底，整体今日不会有风险；早盘这一判断就是基于市场短期会有情绪回暖，有抄底资金兑现的过程，也会有资金做承接，但今日回暖过后，明日市场就会开始分歧，从而引发分化，所以明日市场假如在延续反弹，就需要放量，放量是市场一致性的行为，一致性的行为才能打出赚钱效应，这样行情才能走出反转行情；
所以当下对指数层面的判断，指数再反弹就会来到4130-4150的阻力区域，市场来到这个区域后，成交量能否有效放大，则是判断短期反弹能否演变为反转的关键信号，成交量必须要放大到2.6万亿左右或以上，同时需要科技+权重共同发力，带动市场赚钱效应出来；
否则短期反弹完成后，市场还会出现小幅回踩震荡，震荡完成后再向上反弹修复，以横向缓慢震荡的方式慢慢向上突破，然后开启新的波段行情，目前来说我比较倾向于后者的走势，除非当下市场出现比较大的利好，否则我们维持中长期积极乐观，短期谨慎乐观的观点；
而板块方面，今日科技线全线回暖，尤其是AI产业链，这里主要受益于OpenClaw的火爆出圈，从国内互联网大厂的开源接入和各地政府的积极推动，这个热度有点像去年初的DeepSeek了，而且目前国内的AI发展有可能已经从此前的“聊天AI”范式向“执行AI”的重大转变，这对中国的AI发展格局是具有重要意义的；
而且从最新的检测数据来看，在过去的一周，中国大模型的周调用总数据已经达到了4.19万亿TOken，比2月底最后一周大幅增长34.9%，相比之下，美国大模型最新的周调用量为3.63万亿TOken，环比下滑8.5%；
这一数据说明AI应用的发展正呈现快速的发展，同时也在一定程度上意味着TOken出海的逻辑已经逐步呈现，这将会进一步的推高国产算力的需求，目前不管是腾讯还是字节，整体均出现了算力紧缺的现象，所以上有卖铲子的云计算、算力租赁、AIDC数据中心、算力硬件等国产算力方向是中期看好的；
而与之相关随着AI应用的快速爆发，尤其是智能体的发展，中游的数据安全和具备爆款的AI大模型和AI应用软件也是收益的核心方向，再往后传导就是AI大模型赋能的各行各业，总体来说26年AI应用和国产算力是我们长期跟踪的方向，而并非是建议大家炒作“小龙虾”概念股；而新能源和未来能源方向，我们26年认为他们的重要性已经上升到跟科技一样的地位，这里核心的逻辑是国内政策推动+伊美局势引发全球加快能源转型的步伐，所以电力、电网设备、光伏、风电、锂电、储能、核聚变等能源转型方向，建议大家26年重点关注和配置；
今天早上，欧盟拟设立新基金，推动绿色能源转型，2031年起十年间，能源转型成本升至每年6950亿欧元，欧盟重启能源转型的话题，上周我们针对伊美局势对全球产生的影响就预言过，伊美局势会给能源缺乏的国家敲响警钟，欧洲和亚洲部分缺乏能源的国家，未来会加大力度做能源转型，欧盟目前率先打响第一枪，我们此前的判断也得到了应证；
所以新能源方向，26年大家可以多关注，今日整体表现一般，这主要是近期市场调整时他们没涨，那么市场在修复时他不出现修复也是正常的现象，这一方向是中长期逻辑，目前这些产业许多都在低位，可以多留意；
而且整个产业也有两个利好消息：一是宁德年报业绩25年表现非常亮眼，宁德在如此大的体量之下，净利润增速还能保持那么高，而且25年4季度碳酸锂是9.3万均价的情况下，宁德4季度的毛利还创新高，这说明锂电池产业链的景气度非常高；
这也能说明碳酸锂涨价对锂电池利润的压制已经被证伪，这点昨晚宁德电话会议董秘的发言中也有这一观点，他们提到本轮碳酸锂涨幅不算大，26年毛利率稳定是大概率事件，而且他们也认为今年锂电会是紧平衡或者紧缺的局面；
同时他们也提到，目前碳酸锂涨价对储能有边际影响，但也不大，政策上对储能的支持有比较好的前景，而且储能大部分都是项目制，价格随行就市，不像动力电池，需要谈长单，所以碳酸锂26年涨价不影响宁德26年的增速，对企业盈利有信心；
二是光伏产业，目前信息显示，光伏电池片的库存正在持续下降，海外订单和下游贸易商的订单需求稳定，这两个方向新增库存比较少，接下来光伏厂商将会恢复生产；而且前几天也有消息报道，光伏组件目前已经开始逐步涨价；
整体来说，26年科技方向和新能源方向会是我们重点跟踪的产业，但当下市场还会受到海外伊美局势的波折，虽然对市场造成冲击会逐步降低，但影响仍然还在，所以大家近期交易尽可能理性一些；
短期在没有看到大的主线和行情明显反转之前，短线交易尽可能低吸，每逢出现急跌或大跌就大胆出手，尽可能不追涨，短线做低吸高抛有差价即可做兑现，理性看待当下的波动，但中长期是维持积极乐观的观点出发的，市场一旦度过这个时期，下一波段目标就是奔4300点进攻了；
所以在交易上，我们仍然维持5成中长期底仓+2成左右机动仓低吸高抛+3成现金找急跌或反转的机会，短期先看3天的反弹，而反弹能否变为反转，开启新的波段行情，重点关注4130-4150区域成交量的变化！
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