一、政策
1.利多：
①科技板块（算力、存储芯片等）受阿里云涨价及海外AI技术突破刺激，短期情绪回暖；
②创业板放量反弹2%站上20日均线，技术面支撑增强；
③中东资金流入港股或间接利好A股流动性。
2.利空
①两市成交连续缩量（今日2.06万亿，环比减1635亿），反弹动能不足；
②沪指60日均线（约4070点）形成强压，未有效突破前调整趋势未改；
③石油、白酒等权重板块拖累指数，市场分化明显。
二、大盘
明日大盘或延续震荡格局，早盘可能惯性冲高试探60日均线压力，但若量能无法重回2.2万亿以上，大概率冲高回落。创业板因科技股活跃或强于主板，但3400点附近存在技术阻力。关键变量在于两点：一是科技主线能否持续放量（如CPO、云服务板块）；二是金融、消费等权重是否止跌。若60日均线得而复失，需警惕指数再次回踩4020点支撑，甚至考验4000点心理关口。
三、板块
1.科技板块：算力、存储芯片、CPO等仍有结构性机会，但需警惕今日领涨股（如佰维存储、瑞斯康达）的获利盘抛压，分化加剧。
2.超跌方向：电力、化工、医药等调整较深的板块或有轮动反抽，但持续性待观察，化工板块需关注油价波动影响。
3.风险板块：油气、煤炭等周期股受中东局势扰动或继续承压；白酒、房地产等缺乏增量资金，反弹动力不足。
四、情绪及市场风格
市场情绪：3554上涨，1831下跌。偏热。
游资情绪：70涨停，14家跌停，偏热。
最高标5板：三房巷。
风格：轮动、无风格。
五、策略
1.仓位管理：保持中性仓位，避免追高日内热点，若明日冲高无量可择机减仓。
2.方向选择：聚焦科技细分领域业绩标的，利用回调低吸；电力、医药等防御板块仅作逢跌布局。
总结：市场处于“下跌中继”or“阶段筑底”的验证期，量能决定反弹成色。散户宜守不宜攻，优先保留现金等待明确右侧信号。
（风险提示：所有观点仅供参考学习，个股案例仅作为教学分析，不作为买卖依据，据此操作风险自担！股市有风险，投资需谨慎！投资顾问：蒲宇宁，执业编号：A0030625050002）
