期货4月1日夜盘及2日日内交易行情分析(贵金属/原油/股指)

基本面：

地缘政治局势出现缓和迹象,但黄金避险属性仍然强劲。美联储主席鲍威尔释放鸽派信号,维持利率不变预期增强,削弱美元指数支撑。全球央行连续18个月净增持黄金,中国央行连续16个月购金,为金价提供坚实底部支撑。今日AU2606收报1053.18元/克,涨幅3.18%,成交量315640手,持仓187601手,持仓增加7168手,显示多头资金持续流入。

技术面：

• MA(均线)：短期均线呈多头排列,5日均线1030点,价格1053.18点站上所有短期均线,下方支撑强劲

• MACD：DIF和DEA在零轴上方运行,金叉开口向上,红柱动能持续增强,多头信号明确

• 布林线：价格突破中轨并向上轨靠拢,开口扩大,显示上行趋势强劲,上轨压力1070点

日内短线策略： 偏多

多单：

• 开仓点位：1045-1050元/克

• 平仓点位：1065-1070元/克

• 止损点位：1035元/克

空单： 暂不建议空单操作

基本面：

跟随黄金走势上涨,但工业属性使其波动性大于黄金。地缘政治风险溢价有所消退,但工业需求预期和避险情绪双重支撑。美联储高利率政策仍压制白银表现,但国内制造业PMI回暖对白银工业需求形成支撑。今日AG2606收报18881元/千克,涨幅4.77%,成交量90.95万手,持仓24.98万手,日增8749手,资金流入明显。

技术面：

• MA(均线)：短期均线金叉,价格站上5日均线18200点和10日均线18500点,多头排列

• MACD：零轴上方金叉形成,红柱动能温和放大,多头动能增强

• 布林线：价格在中轨上方运行,中轨18300点形成支撑,上轨压力19100点

日内短线策略： 偏多震荡

多单：

• 开仓点位：18700-18800元/千克

• 平仓点位：19100-19200元/千克

• 止损点位：18500元/千克

空单：

• 开仓点位：19100-19200元/千克

• 平仓点位：18700-18800元/千克

• 止损点位：19400元/千克

基本面：

全球铜库存仍处低位,国内社库持续去化,新能源、基建等领域需求韧性较强。铜精矿现货加工费持续低位徘徊,矿端紧张格局凸显。国内3月制造业PMI重回扩张区间(50.4%),显示经济景气度边际改善。地缘局势缓和提振市场风险偏好,大宗商品整体走强。今日CU2605收报97030元/吨,涨幅1.54%,成交量10.61万手,持仓18.61万手。

技术面：

• MA(均线)：60日均线95000元/吨形成有效支撑,价格站上5日、10日均线,短期均线多头排列

• MACD：零轴附近运行,红柱动能温和放大,有金叉迹象

• 布林线：价格在中上轨之间运行,中轨96000点支撑,上轨98000点压力

日内短线策略： 震荡偏多

多单：

• 开仓点位：96500-96700元/吨

• 平仓点位：97500-97800元/吨

• 止损点位：96000元/吨

空单：

• 开仓点位：97500-97800元/吨

• 平仓点位：96500-96700元/吨

• 止损点位：98300元/吨

基本面：

宏观流动性收紧与供需基本面过剩双重夹击。印尼湿法产能持续落地打破供应紧平衡,国内地产链复苏缓慢,新能源高镍需求增速放缓,LFP路线挤压三元电池需求。全产业链负反馈持续加剧。但镍矿供应偏紧和海运费上涨形成成本支撑,一级镍库存压力较大。今日NI2605收报134540元/吨,跌幅0.80%,成交量24.12万手,持仓15.94万手。

技术面：

• MA(均线)：短期均线空头排列,价格在5日均线134800点下方运行,压力明显

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能温和,死叉延续

• 布林线：价格在下轨附近运行,空头趋势未改,下轨支撑133000点

日内短线策略： 偏空

多单：

• 开仓点位：133500-134000元/吨

• 平仓点位：136000-137000元/吨

• 止损点位：132500元/吨

空单：

• 开仓点位：136000-137000元/吨

• 平仓点位：133500-134000元/吨

• 止损点位：138000元/吨

基本面：

全国钢材总库存1916.80万吨,较上周减少51.55万吨,去库速度加快。全国基建、房地产项目复工率不足50%,需求尚未完全释放。唐山迁安普方坯出厂含税价2980元/吨,成本端支撑有限。地缘局势缓和提振市场情绪,但钢材基本面仍偏弱。

技术面：

• MA(均线)：短期均线空头排列,价格在5日均线下方

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能减弱

• 布林线：价格在下轨附近运行,空头趋势延续

日内短线策略： 偏空

多单：

• 开仓点位：3100-3110元/吨

• 平仓点位：3150-3160元/吨

• 止损点位：3080元/吨

空单：

• 开仓点位：3150-3160元/吨

• 平仓点位：3100-3110元/吨

• 止损点位：3180元/吨

基本面：

青岛地区天然橡胶一般贸易库库存为56.6万吨,较上期增加0.44万吨。海外产区低产,国内部分地区开割,预计清明后国内产区全面开割。下游刚需采购,库存继续小幅累库。地缘局势缓和影响原油价格,对橡胶成本端支撑减弱。今日RU2605收报16415元/吨,跌幅0.15%,成交量17.59万手,持仓11.53万手,震荡格局。

技术面：

• MA(均线)：短期均线粘合,价格在16400点附近震荡

• MACD：零轴附近震荡,方向不明朗

• 布林线：价格在中轨附近震荡,中轨16500点

日内短线策略： 震荡

多单：

• 开仓点位：16300-16350元/吨

• 平仓点位：16550-16600元/吨

• 止损点位：16200元/吨

空单：

• 开仓点位：16550-16600元/吨

• 平仓点位：16300-16350元/吨

• 止损点位：16700元/吨

基本面：

中东电解铝减产对氧化铝消费的削弱影响显现,国内氧化铝运行产能总体稳定,月底贵州氧化铝厂检修或使短期运行产能小幅下滑。高价抑制下游消费,社会库存持续累积至417072吨。供应过剩格局未改,期货高升水引发仓单注册加速,给价格施压。今日AO2605收报2758元/吨,跌幅4.04%,成交量33.41万手,持仓19.26万手,连续大幅下挫。

技术面：

• MA(均线)：短期均线死叉,空头排列,价格跌破所有均线

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能增强,死叉延续

• 布林线：价格跌破中轨向下轨靠拢,下行压力加大,下轨支撑2700点

日内短线策略： 偏空

多单：

• 开仓点位：2730-2750元/吨

• 平仓点位：2800-2820元/吨

• 止损点位：2700元/吨

空单：

• 开仓点位：2800-2820元/吨

• 平仓点位：2730-2750元/吨

• 止损点位：2850元/吨

基本面：

受国内需求回暖及风险偏好回升带动,国际铜同步走强。LME铜库存高企至362600吨对铜价构成压力,但国内社库去化提供支撑。地缘局势缓和提振市场情绪,美元指数走弱,铜作为非孳息资产持有成本压力缓解。今日BC2605收报86020元/吨,涨幅1.68%,成交量4289手,持仓6205手。

技术面：

• MA(均线)：短期均线粘合,价格站上5日均线85000点

• MACD：零轴附近震荡,红柱动能温和放大

• 布林线：价格在中轨附近震荡,区间整理,中轨85000点

日内短线策略： 震荡偏多

多单：

• 开仓点位：85500-85700元/吨

• 平仓点位：86500-86700元/吨

• 止损点位：85000元/吨

空单：

• 开仓点位：86500-86700元/吨

• 平仓点位：85500-85700元/吨

• 止损点位：87200元/吨

基本面：

随着国内气温升高,需求边际回暖。二季度步入国内道路施工旺季,下游基建及道路养护需求逐步启动。供应与库存低位,需求稳步回暖。但地缘局势缓和导致原油暴跌,成本端支撑大幅减弱,今日沥青跟随原油大幅下挫。今日BU2606收报4284元/吨,跌幅5.56%,成交量113.7万手,持仓26.61万手,日减7957手。

技术面：

• MA(均线)：短期均线死叉,价格跌破所有均线

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能大幅放大

• 布林线：价格跌破下轨,开口扩大,下轨支撑4200点

日内短线策略： 偏空,防范超跌反弹

多单：

• 开仓点位：4250-4270元/吨

• 平仓点位：4350-4370元/吨

• 止损点位:4200元/吨

空单：

• 开仓点位：4350-4370元/吨

• 平仓点位：4250-4270元/吨

• 止损点位:4420元/吨

基本面：

海外柴油裂解大幅上升对低硫燃料油估值形成支撑。运费大涨导致低硫燃料油东西套利窗口关闭,供应实际收紧,需求存在替代原料与船加油支撑。但地缘局势缓和导致原油暴跌,燃料油成本端支撑大幅减弱,今日跟随原油大幅下挫。

技术面：

• MA(均线)：短期均线死叉,价格跌破所有均线

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能增强

• 布林线：价格跌破中轨

日内短线策略： 偏空

多单：

• 开仓点位：3950-3970元/吨

• 平仓点位:4080-4100元/吨

• 止损点位:3900元/吨

空单：

• 开仓点位：4080-4100元/吨

• 平仓点位：3950-3970元/吨

• 止损点位:4150元/吨

基本面：

海外新增产能较少,2026年全球木浆供应压力预计有所减弱。国内有大量成品纸产能投产,港口库存持续处于历史高位,下游纸厂原料采购心态谨慎。高库存、弱需求、成本有支撑、反弹受限。今日SP2605收报5072元/吨,跌幅1.48%,成交量9.38万手,持仓13.96万手。

技术面：

• MA(均线)：短期均线空头排列,价格在5日均线下方

• MACD：零轴下方运行,绿柱动能温和

• 布林线：价格在下轨附近运行,下轨支撑5050点

日内短线策略： 偏空

多单：

• 开仓点位：5050-5070元/吨

• 平仓点位：5150-5170元/吨

• 止损点位：5000元/吨

空单：

• 开仓点位：5150-5170元/吨

• 平仓点位：5050-5070元/吨

• 止损点位：5220元/吨

基本面：

印尼RKAB审批进度迟缓,矿端供应或继续偏紧。不锈钢现货成交表现一般,供应端产量有所增加,社会库存小幅累库。镍价波动对不锈钢成本端形成影响,但需求端支撑有限。今日SS2605收报14180元/吨,跌幅0.32%,成交量9.38万手,持仓9.35万手,震荡偏弱。

技术面：

• MA(均线)：短期均线粘合,价格在14100-14300区间震荡

• MACD：零轴附近震荡,方向不明朗

• 布林线：价格在中轨附近震荡,中轨14200点

日内短线策略： 震荡

多单：

• 开仓点位：14100-14150元/吨

• 平仓点位：14300-14350元/吨

• 止损点位：14000元/吨

空单：

• 开仓点位：14300-14350元/吨

• 平仓点位：14100-14150元/吨

• 止损点位：14450元/吨

基本面：

受供应端扰动及地缘政治影响,价格相对抗跌。市场对缅甸锡矿供应担忧仍存,支撑价格。国内2月精锡产量环比减少0.6%,同比增加14.6%。半导体行业中下游有望逐渐复苏,需求端有一定支撑。今日SN2605收报375210元/吨,涨幅1.61%,成交量22.54万手,持仓3.95万手。

技术面：

• MA(均线)：短期均线多头排列,价格站上5日均线370000点

• MACD：零轴上方运行,红柱动能温和

• 布林线：价格在中上轨之间运行,偏强震荡,上轨380000点压力

日内短线策略： 偏多

多单：

• 开仓点位：373000-375000元/吨

• 平仓点位：378000-380000元/吨

• 止损点位：370000元/吨

空单：

• 开仓点位：378000-380000元/吨

• 平仓点位：373000-375000元/吨

• 止损点位：382000元/吨

中金/能源/广期品种

10

中证500：IC2606

02

中证1000：IM2606

基本面：

小盘股弹性较大,对市场流动性变化敏感。今日IM2606收报7521.00点,涨幅1.86%,成交量25577手,持仓190475手,价格站上5日均线,涨幅在四大股指期货中最大。

技术面：

• MA(均线)：价格站上5日均线(7520点),短期均线粘合,方向不明朗

• MACD：DIF=-1.2,DEA=-1.8,绿柱接近零轴,即将金叉

• 布林线：价格在中下轨区域回升,中轨压力7550点

日内短线策略： 震荡

多单：

• 开仓点位：7490-7510区间

• 平仓点位：7540-7560区间

• 止损点位：7470点

空单：

• 开仓点位：7540-7560区间

• 平仓点位：7500-7510区间

• 止损点位：7580点

END

模拟考核哪家强主理人

⚠️风险提示：以上分析仅供参考，不构成投资建议。期货有风险，投资需谨慎！请根据自身风险承受能力合理安排仓位，做好风险控制。