4月8日，A股存储芯片板块集体爆发。香农芯创20CM涨停，报148.18元；中电港、大为股份双双10CM涨停；朗科科技、金太阳等个股纷纷跟涨。
这场由AI需求引爆的行情，在经历短期回调后，正以更猛烈的姿态卷土重来。
业绩“炸裂”，为何资金如此疯狂？
昨晚，香农芯创发布公告，预计2026年第一季度归母净利润高达11.4亿至14.8亿元，同比增长6714.72%至8747.18%。接近87倍的增幅，瞬间点燃了市场情绪。
不仅仅是香农芯创，整个产业链都在AI催化下“赚翻了”：德明利预计2026年Q1营收同比增长超483%，实现扭亏为盈；佰维存储2026年前两月归母净利润大增超921%；海外巨头三星更是交出了755%的营业利润增长指引。
这些数字印证了一个事实：我们正处在存储芯片史上最强的一次上行周期中段。
涨价潮扩散，存储进入“卖方市场”
行情的持续性取决于基本面的硬度。目前的存储芯片市场，并非简单的季节性回暖，而是一场由AI驱动的结构性变革。
AI重塑供需格局。AI服务器对存储的需求是传统服务器的数倍（DRAM需求约8倍，NAND约3倍）。随着英伟达、AMD等算力巨头持续抢购产能，HBM及高端DDR5供不应求。SK海力士在投资者会议上表示，库存仅剩约4周，市场已转向卖方市场。
涨价趋势确立。市场此前担心的“崩盘”论调已被证伪。在2026年第一季度大幅涨价后，三星已确认二季度全线内存产品将再度平均涨价30%。集邦咨询预估，2026年第二季度Consumer DRAM合约价将持续季增45-50%，NAND Flash合约价涨幅更是高达70-75%。
涨价潮向下游传导。存储芯片的紧缺正在向下游传导。云计算方面，亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云、阿里云已相继调价，部分AI算力服务涨幅超400%。终端方面，三星Galaxy S26系列已涨价1000元，PC厂商联想、惠普等也正在酝酿提价。
谁将是下一只“翻倍股”？
在香农芯创、中电港等龙头打出高度后，市场资金往往会沿着产业链进行深度挖掘。历史经验表明，“龙头搭台，跟风唱戏”是翻倍股诞生的温床。
值得关注的三个方向：
第一，存储模组/分销“业绩弹性”方向。本轮行情的核心在于业绩爆发。香农芯创凭借分销HBM和自主品牌SSD实现业绩暴增。拥有类似商业模式、且一季报业绩同样亮眼的佰维存储、德明利，以及“存储+AI”双轮驱动的江波龙，在调整后仍具估值吸引力。
第二，封测与设备“卖铲人”方向。存储芯片出货量的暴增，直接拉动了封测需求。深科技（沛顿科技）作为国内存储封测龙头，将深度受益于国内存储芯片的放量。此外，精智达、长川科技等测试设备厂商，近期也获得了融资盘的大幅加仓。
第三，国产替代“逻辑强化”方向。AI竞赛不仅是商业竞争，更是科技实力的体现。随着北方华创、中微公司等设备龙头市值的攀升，市场开始关注HBM产业链的国产化机会。华海诚科（GMC材料）、飞凯材料（环氧塑封料）等上游耗材企业，具备较强的“低位+小市值”弹性优势。
风险与机遇并存
在一片狂热中，也要保持一丝清醒。近期，谷歌推出的TurboQuant内存压缩算法引发了市场对“存储需求是否见顶”的讨论。该技术虽能降低内存占用，但业内普遍认为，这更多是降低了AI应用的门槛，长期看反而会刺激终端部署量的井喷，从而带动企业级SSD等新需求。
银河证券指出，高端存储结构性紧缺的格局并未改变，扩张节奏仍在持续。当前的算法优化，对于尚处于军备竞赛阶段的AI训练端需求冲击有限。
结语
存储芯片素有“电子行业周期晴雨表”之称。本轮由AI引发的超级周期，其高度和长度可能远超以往。中电港、大为股份的涨停，或许只是行情扩散的起点。
正如中信证券所言，预计行业供不应求将持续至2027年底。对于投资者而言，与其追涨杀跌，不如紧握业绩爆发能力强以及“卖铲人”这两条主线，享受行业景气度上行的红利。
本文内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
